גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שתי ההשקעות שסידרו לרעיה שטראוס 350 מיליון שקל

עסקת הרכישה של קבוצת אקרו והנפקתה הצפויה של ב.ס.ר הנדסה, מניבות ערך נאה עבור המשקיעה הוותיקה בחברות הנדל"ן, שמימשה את מניותיה בקבוצת שטראוס לפני כשני עשורים ● אותן מניות שמכרה שטראוס בן דרור בקבוצת המזון, שוות כיום קרוב ל–2 מיליארד שקל

רעיה שטראוס בן דרור / צילום: תומס סולינסקי
רעיה שטראוס בן דרור / צילום: תומס סולינסקי

חברת הנדל"ן ב.ס.ר הנדסה דיווחה השבוע כי היא בוחנת הנפקת מניות (IPO) בבורסה בת"א, באמצעות הצעה למשקיעים מוסדיים. לפי פרסום בלעדי באתר גלובס, ההערכות הן כי ההנפקה צפויה להתבצע בשווי של 1.3-1.5 מיליארד שקל (לפני הכסף).

200 מיליון שקל לרעיה שטראוס: המרוויחים המפתיעים בעסקת הנדל"ן של השנה
הרכש נמשך: לאומי פרטנרס משקיעה ברייק נדל"ן 100 מיליון ש'

ב.ס.ר הנדסה היא קבוצה יזמית־הנדסית שמתמחה בייזום, הקמה וניהול של פרויקטי נדל"ן בארץ. הקבוצה נחשבת לחלוצת המארגנים של קבוצות הרכישה בישראל ("שיטת ב.ס.ר"). היא הוקמה לפני ארבעה עשורים ואף הייתה ציבורית ב־2007, אך נמחקה מהבורסה בעשור שלאחר מכן.

בשנה שעברה חזרה ב.ס.ר להיות חברה מדווחת, כשהנפיקה אג"ח בהיקף של כ־181 מיליון שקל. ממצגת החברה עולה כי לאורך שנותיה, הקימה ב.ס.ר הנדסה מעל 4,000 דירות ו־1 מיליון מ"ר של פרויקטים בתחומי המגורים, משרדים, מסחר ולוגיסטיקה. בין היתר, היא אחראית לפרויקטים אשר "עיצבו את קו הרקיע של ת"א וגוש דן", דוגמת מגדלי אלון, ב.ס.ר סיטי ואייקון.

ב.ס.ר פועלת כיום להקמת קרוב ל־2,000 דירות, לצד פרויקטים להקמת 429 אלף מ"ר שטחי משרדים בת"א, ירושלים, רמת גן וראשון לציון, ויש לה עוד כ־12.5 אלף דירות בתכנון באזורי הביקוש. בין אלה - 7,000 יחידות להקמה בפרויקטי התחדשות עירונית שיוזמת הקבוצה.

מוקדם יותר החודש נכנסה ב.ס.ר להשקעה משותפת עם נופר אנרגיה של עופר ינאי, בתחום חוות השרתים. השתיים חתמו על מזכר הבנות לא מחייב להקמת חוות שרתים בשוהם, על מגרש בן 37 דונם, בהשקעה של 300 מיליון שקל.

ככל שהנפקת ב.ס.ר הנדסה תצא לפועל, הרי שמדובר בהצפת ערך נדל"נית שנייה במספר תוך זמן קצר לאשת העסקים והפילנתרופית רעיה שטראוס בן דרור. רק בשבוע שעבר דיווחה יזמית הבנייה למגורים ישראל קנדה על עסקת ענק לרכישה ומיזוג של קבוצת אקרו, שגם בה מחזיקה שטראוס בן דרור מניות.

קידום הגליל, ונדל"ן

שטראוס בן דרור (86) היא אחותו של מיכאל שטראוס ז"ל, ובתם של מייסדי המחלבה ההנושאת את המשפחה. היא מכרה את מניותיה ביצרנית החלב שטראוס תמורת מאות מיליוני שקלים לפני כשני עשורים, ופנתה בעיקר לפילנתרופיה כאשר הקימה את "רוח הגליל" (מיזם שתורם ומסייע במגוון תחומים כמו תעשייה, בריאות, תיירות ותרבות בגליל).

לצד זאת היא גם ידעה להשקיע חלק מהכסף במניותיהן של ב.ס.ר ואקרו, שבהן שווי החזקותיה (כולל מניות שנמכרו) עומד על כ־350 מיליון שקל.

שטראוס בן דרור מחזיקה כיום בנתח של כ־7% ממניות ב.ס.ר הנדסה, כך שככל שההנפקה תצא לפועל היא צפויה להחזיק מניות בשווי של 90-100 מיליון שקל. מלבדה מחזיקים במניות ב.ס.ר הנדסה גם נחשון קיויתי וקרן JTLV שמוביל עמיר בירם (כ־24.5% מהמניות כל אחד), כאשר הקרן נכנסה להשקעה לפני שנתיים לפי שווי חברה של 670 מיליון שקל - כמחצית מהשווי בהנפקה המתוכננת. עוד מחזיקים במניות גם קרן צדקה שוויצרית בשם TRL, אנשי העסקים איתן אלדר (12.9%) ורועי גיל (4.9%) והמנכ"ל אייל בצלאל (1.5%).

בספטמבר האחרון הצטרפה לבעלי המניות בב.ס.ר גם חברת הפועלים אקוויטי, זרוע ההשקעות של בנק הפועלים, שרכשה 10% מהמניות לפי שווי חברה של כמיליארד שקל אחרי הכסף. בנוסף, ניתנה לפועלים אקוויטי אופציה לשנתיים לרכוש מב.ס.ר בדרך של הקצאה עוד כ־5% מהמניות.

שווי נמוך מהנפקת אקרו

בקבוצת אקרו מחזיקה שטראוס בן דרור 8.7% מהמניות בערך גבוה הרבה יותר. בעסקה שסוכמה בשבוע שעבר, צפויה ישראל קנדה לרכוש את הבעלות המלאה באקרו שמוביל צחי ארבוב, תמורת 3.1 מיליארד שקל - מכך 40% ישולמו במזומן והיתרה במניות. אם העסקה אכן תתממש, צפויה שטראוס בן דרור לקבל לידיה כ־220 מיליון שקל במזומן ובמניות של ישראל קנדה. זאת לאחר שבשנה שעברה מימשה נתח של 1.2% ממניות קבוצת אקרו שהחזיקה תמורת 44 מיליון שקל.

השקעתה של שטראוס בן דרור בקבוצת אקרו, היוזמת ובונה דירות בעיקר בת"א, החלה בשנת 2011 ובוצעה בהדרגה על פני מעל לעשור. בסך הכול מוערכת השקעתה בסכום מצטבר של כ־88 מיליון שקל, כך שהיא יותר משילשה את שווי מניותיה בחברה זו. עם זאת, בעת הנפקתה של אקרו בשנת 2022, שבוצעה לפי שווי חברה של 3.5 מיליארד שקל (לפני הכסף), היה שווה נתח המניות שלה הרבה יותר (מעל לחצי מיליארד שקל). אלא שמאז שהחלה המניה להיסחר ועד היום היא איבדה כשליש מערכה.

גם ילדיה מכרו שטראוס

כאמור רעיה שטראוס בן דרור נפרדה מקבוצת שטראוס לפני כשני עשורים. היא פרשה מהקבוצה בעקבות ההחלטה למזג את שטראוס עם עלית, שהתקבלה למרות התנגדותה. עד המיזוג, שהוכרז ב־2003, החזיקה שטראוס ב־25% ממניות שטראוס אחזקות הפרטית, ששולטת בקבוצת המזון הבורסאית שטראוס גרופ, שיעור החזקות דומה לזה של אחיה. המחצית השנייה של מניות חברת ההחזקות היתה בידיהם של הדור השני - ילדיה של רעיה וילדיו של מיכאל.

בעקבות אותו מיזוג, פרשה רעיה ממעורבות בקבוצת שטראוס ומכרה מחצית מהחזקותיה (12.5%) לידי משפחתו של מיכאל. בשנת 2007 היא מכרה להם את המחצית השנייה של המניות בחברה הפרטית, תמורת כ־160 מיליון דולר. לפני כשנתיים וחצי מכרו גם ילדיה של שטראוס בן דרור, רן וגיל מדין, את חלקם בשטראוס אחזקות (24%, בשווי שהוערך בזמנו בכ־1.3 מיליארד שקל) לידי נכסי מיכאל, חברה שבה שותפים כיום שלושת ילדיו של מיכאל שטראוס - יו"ר קבוצת המזון, עפרה שטראוס, עירית ועדי שטראוס.

שטראוס אחזקות הפרטית מחזיקה 48% ממניות קבוצת שטראוס גרופ, הנסחרת בבורסה בשווי כ־16 מיליארד שקל. שווי השוק של מניות השליטה שמחזיקים שלושת אחייניה של שטראוס בן דרור עומד, כנגזר מכך, על 7.8 מיליארד שקל. כך שבאופן תאורטי, אילו לא מכרה את החזקותיה, הייתה מחזיקה כיום מניות שטראוס בשווי של כמעט 2 מיליארד שקל.

עוד כתבות

ראש ממשלת הודו, נרנדרה מודי, בכנסת בטקס חגיגי בהשתתפות יושב ראש הכנסת אמיר אוחנה ובן זוגו, ראש הממשלה בנימין נתניהו ורעייתו / צילום: מארק ישראל סלם/הג'רוזלם פוסט

ממזון ועד הייטק: המשלחת ההודית תיפגש עם שורת חברות תעשייה וטכנולוגיה בישראל

הערב ייפגשו שורה של חברות ישראליות בתחום התעשייה והטכנולוגיה עם נרנדרה מודי, ראש ממשלת הודו ומשלחת אנשי העסקים שמתלווה אליו ● רשימת החברות עמן נפגשים ההודים נבחרה על ידי ההודים עצמם ותואמה על ידם ישירות ללא מעורבות ישירה של גורמים רשמיים

קמפיין הפרסום של אפי סנדרוב / צילום: מגה מדיה

מי עומד מאחורי השלטים נגד עמית גל ורו"ח אפי סנדרוב

בשבועות האחרונים הוצבו שלטים בת"א ובנתיבי איילון נגד הממונה על רשות שוק ההון עמית גל ורו"ח אפי סנדרוב. מבדיקת גלובס עולה כי מי שאחראית על התשלום היא חברת מנופים בנייה והשקעות ● חברת httpool המייצגת בישראל את חטיבות הפרסום של אמזון, ספוטיפיי ופינטרסט, מינתה את איתמר גולדפלד למנכ"ל הפעילות בארץ ● אירועים ומינויים

שר האוצר בצלאל סמוטריץ' / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

במאבק מול הנגיד, סמוטריץ' הבטיח הורדות מסים. מה קרה בפועל?

סמוטריץ' לא מרוצה מההתנהלות של בנק ישראל, אבל מה עם החלק שלו במשוואה? ● האם הורדות המסים שהוא הבטיח אכן קרו? ● המשרוקית של גלובס

דוד לרון / צילום: ישראל שם טוב

מנכ"ל דואר ישראל דוד לרון פורש אחרי 4 שנים

דוד לרון, שמונה בשנת 2022 ע"י דירקטוריון החברה לתפקיד המנכ"ל, הודיע על פרישתו ● טרם ברור מי יחליף אותו, ולרון מתכנן להמשיך ולכהן כמנכ"ל בחודשים הקרובים עד שיימצא לו מחליף

מייסדי Guidde, דן סחר ויואב ענב / צילום: Moses Pini Siluk

המניה יורדת? מאנדיי משקיעה בחברה ישראלית שמאמנת סוכני AI על פעולות אנושיות

חברת התוכנה הישראלית מאנדיי הצטרפה כמשקיעה במסגרת סיבוב בן 50 מיליון דולר שמגייס הסטארט-אפ הישראלי Guidde בהובלת קרן הצמיחה האמריקאית PSG ● מדובר במהלך מסקרן עבור מאנדיי, שספגה ירידה של קרוב למחצית ממחיר המניה שלה מאז תחילת השנה בשל החשש מאפקט הבינה המלאכותית

עמית גל, הממונה על רשות שוק ההון / צילום: מארק ניימן, לע''מ

סלייס: בית המשפט אישר לשלול רישיונות מסוכני פינברט

המחוזי אישר את החלטת הממונה על שוק ההון עמית גל לשלול את רישיונם של שבעה סוכני ביטוח שהיו מעורבים בניוד כספי חוסכים בסלייס לקרנות השקעה "אדומות" ● השופט קובי ורדי: "סוכן ביטוח אינו איש מכירות או איש שיווק בלבד"

וול סטריט / צילום: Unsplash, Roberto Júnior

עליות בוול סטריט; הביטקוין מטפס ב-5% והישראליות שצונחות

עליות באירופה ● בעקבות הדוחות -  אודיטי טק (איל מקיאג') הישראלית צונחת בעשרות אחוזים לשפל של כל הזמנים ● ענקית השבבים אנבידיה תדווח לאחר נעילת המסחר את תוצאותיה הכספיות - אלו ציפיות האנליסטים ● הביטקוין עולה ל-67 אלף דולר למטבע

פרופ' שי שלו־שוורץ ואמנון שעשוע / צילום: יח''צ, איל יצהר

חברת האלגוטריידינג הסודית של אמנון שעשוע נחשפת

עדכון ברשם החברות חשף לאחרונה כי אמנון שעשוע ושי שלו־שוורץ ממובילאיי מחזיקים בנתח גדול ממניות איירון אלגו, העוסקת במסחר בתדירות גבוהה בהשראת פטנטים של תחבורה אוטונומית

דירה בשיפוצים / צילום: כדיה לוי

החשש ממלחמה מגיע לתחום השיפוצים: ירידה של 25% בהזמנות לקראת פסח

הציפייה להסלמה ביטחונית עוצרת את תנופת ההתחדשות של משקי הבית: הציבור חושש להיתקע עם "בית מפורק" בחירום, וקבלני השיפוצים מדווחים על טלפונים דוממים בשיא העונה ● במקביל, האיום האיראני מאלץ את ענף הבנייה לדרוש פתרונות להפעלת מנופים מהקרקע

מהו תיק ההשקעות האופטימלי? / אילוסטרציה: Shutterstock

תרחיש של פעם ב-25 שנה והסכנה לתיק המניות שלכם

ענקית המדדים MSCI חוששת שתיק המורכב מ־60% מניות ו־40% אג"ח עלול להוביל להפסדים בשנת 2026 - גם בעקבות אירוע נדיר שכמעט לא נראה ב־25 השנים האחרונות ● עם זאת, בשוק המקומי מעריכים כי הגדלת החשיפה למניות בטווח הארוך נכונה למשקיעים הישראלים

פעילי חיזבאללה / צילום: ap, Hussein Malla

גורם בחיזבאללה: אם ארה"ב תבצע "תקיפה מוגבלת" - לא נתערב

באיראן מדווחים כי שר החוץ עראקצ'י בדרך לז'נווה • טראמפ התייחס בנאום "מצב האומה" לאיראן, והבהיר: "לא אאפשר למקור מספר 1 של טרור בעולם להשיג נשק גרעיני" • הוא טען כי הטילים האיראניים יכולים לפגוע במדינות אירופה, וכי המשטר מנסה לשקם את תוכנית הגרעין • באיראן הגיבו: "הדברים שאמר - שקר אחד גדול" • בינתיים, הכוננות במזרח התיכון נמשכת • עדכונים שוטפים 

אילוסטרציה: shutterstock

הבורסה בת"א ננעלה בירידות; מדד הביטוח צנח ב-7.5%, הבנקים ב-2%

מדד ת"א 35 ירד בכ-1.7% ● הירידה במניות הביטוח והפיננסים באה בעקבות דוח אפוקליפטי של חברת המחקר Citrini Research סביב עתיד ה-AI ● המניה שנמחקת מהבורסה בתל אביב אחרי 25 שנים ● טרמינל איקס זינקה בעקבות נפילת הצעתו של שר האוצר להעלות את תקרת הפטור ממע"מ

טראמפ בנאומו, אמש / צילום: ap, Alex Brandon

שעה ו־47 דקות: הצד הכלכלי של הנאום הארוך בתולדות ארה"ב

בנאום "מצב האומה" המסורתי, ניסה נשיא ארה"ב להציג תמונת ניצחון, למרות הקשיים מבית ומחוץ איתם הוא מתמודד ● טראמפ קרא להקמת פנסיה בגיבוי ממשלתי לכל העובדים שאין להם תוכנית פנסיונית דרך העבודה, והבטיח שהמכסים יחזרו, ואף יחליפו את מס ההכנסה

ג'נסן הואנג, מנכ''ל אנבידיה / צילום: ap, John Locher

כשהשוק כבר לא מתרגש מאנבידיה, מה יוציא את המניה שלה מהקיפאון?

ענקית השבבים צפויה להכות שוב את התחזיות, אך בשוק ההון כבר התרגלו, והמניה מדשדשת מאחורי המתחרות ● המבחן האמיתי של ג'נסן הואנג היום לא יהיה רק שורת הרווח, אלא היכולת להוכיח ששולי הרווח המפלצתיים שלו חסינים מתחרות

זהבית כהן, מנכ''לית אייפקס / צילום: יונתן בלום

"זבל ואידיוט": התביעה שמסעירה את שוק ההון והשאלות הפתוחות

תביעה שהגיש ארז נחום נגד קרן אייפקס והעומדת בראשה, זהבית כהן, מתארת יחס פוגעני לעובדים ופגיעה בשקיפות ובניהול חברת הפורטפוליו הציבורית, מקס סטוק ● מומחי משפט מצביעים על השאלות העקרוניות שאיתן תתמודד התביעה

נשיא ארה''ב דונלד טראמפ והמנהיג העליון של איראן עלי חמינאי / צילום: ap, Alex Brandon, khamenei.ir

ההערכה בישראל: תקיפה אמריקאית באיראן - בלתי נמנעת

הבית הלבן: "דיפלומטיה היא תמיד האפשרות הראשונה, אבל טראמפ מוכן גם להשתמש בכוח קטלני"; שר ההגנה האיראני: לא מחפשים מלחמה ● דיווח: ארה"ב תוכל לתקוף באיראן רק 5-4 ימים ברצף; טהרן מאיימת: "תיזהרו מטעות בחישוב"● דיווח: ישראל איימה על לבנון - "נתקוף בעוצמה אם חיזבאללה יתערב"; שר החוץ הלבנוני התריע: "חוששים מתקיפות ישראליות, שואפים לפעול דיפלומטית"● דיווחים שוטפים

צוללת בלתי מאוישת BlueWhale בגרמניה / צילום: התעשייה האווירית

"עשרות מיליונים": מאחורי העסקה של התעשייה האווירית בגרמניה

הצוללת הבלתי מאוישת BlueWhale של התעשייה האווירית משמשת בעיקר לאיסוף מודיעין באמצעים אלקטרוניים ● בועז לוי, מנכ"ל תע"א: "עוד הרבה מדינות מתעניינות ברכש של צוללות"

משרדי אנבידיה ביקנעם / צילום: אנבידיה

הרחק מהעיסוק המסורתי: מאחורי הרכישה החמישית של אנבידיה בישראל

הרכישה האחרונה של ענקית השבבים בארץ מסמנת את כניסתה לתחום ניהול המידע בארגונים. מאחוריה: מהפכת הסוכנים החכמים שלה ● המהלך מצטרף לרכישות קודמות דוגמת ראן איי.איי ודסי

בלון של היצרנית האוקראינית Aerobavovna / צילום: Reuters, Justin Yau

זולים וכמעט בלתי ניתנים ליירוט: הבלונים חוזרים לשדה הקרב

הבלונים, שמרחפים מעל זירות הלחימה כבר מימי המהפכה הצרפתית, שבים כעת לשטח כשהם מצוידים בבינה מלאכותית, חיישנים ויכולות אוטונומיות ● מאוקראינה ועד ארה"ב, הם משמשים לסיור, תקיפה ותקשורת - ומציבים חלופה זולה שמאתגרת גם מערכות הגנה מתקדמות

אילוסטרציה: shutterstock

החודש הכי חזק של מיטב אי פעם ושיא של 3 שנים בתעשיית הגמל

מנהל הגמל הגדול בישראל גייס בינואר 2.4 מיליארד שקל - הגיוס החודשי השלישי בגודלו אי פעם בתעשייה ● לעומתו ממשיכים אלטשולר שחם וילין לפידות לשלם את מחיר החולשה בתשואות ומאבדים מיליארדים למתחרים ● מנכ"ל מיטב גמל: "יש לנו יתרון תחרותי משמעותי"