סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
22:00
בתום מסחר תנודתי, המסחר בוול סטריט ננעל הלילה בירידת קלות.
המדדים המובילים קיזזו את העליות כאשר המשקיעים בוחנים כל העת את רמזיו של נשיא ארה״ב דונלד טראמפ לסיום מהיר של המלחמה מול אירן, בעוד מחירי הנפט צמצמו חלק מהירידות.
מדד דאו ג'ונס ומדד S&P 500 מחקו את העליות המוקדמות וננעלו בירידה של 0.1% ו-0.2%, לאחר שכבר רשמו ירידות מוקדם יותר במהלך המסחר. נאסד"ק ללא שינוי לאחר שטיפס קודם לכן עד 0.8%.
בהמשך השבוע צפויים להתפרסם שני נתוני אינפלציה מרכזיים: מדד המחירים לצרכן לחודש פברואר יתפרסם מחר, ואילו מדד ה-PCE לחודש ינואר צפוי להתפרסם ביום שישי. עם זאת, אף אחד מהנתונים לא ישקף עדיין את הזינוק האחרון במחירי הנפט, שכבר שינה את הערכות המשקיעים לגבי מדיניות הריבית של הפד.
בגזרת הדוחות הכספיים, אורקל צפויה לפרסם את תוצאותיה לאחר נעילת המסחר.
מחיר הזהב עלה היום לאחר שהדולר האמריקאי נחלש, כאשר הסוחרים מעריכים מחדש את תחזית המדיניות המוניטרית בעקבות הירידה במחירי הנפט. הזהב נסחר בעלייה של 2% וב-5,210 דולר, הכסף עולה ב-4% ל-88.7 דולר לאונקייה.
מדד הדולר DXY נחלש זה היום השלישי ברציפות, על רקע שיפור בתיאבון לסיכון בשווקים לאחר שנשיא ארה״ברמז כי המשבר מול אירן עשוי להתקרב לסיומו.
נפט אמריקאי נסחר מוקדם יותר בירידה של כ-14% וסביב 80 דולר לחבית, בעוד נפט ברנט נסחר מעל 83 דולר, ירידה של כ-11%, הירידות התמתנו והנפט נסחר בירידה של 8% בלבד וב-86 דולר לחבית.
מחירי הנפט צונחים על רקע הצהרות הולכות וגוברות מצד מנהיגים ברחבי העולם כי צעדי מדיניות יוכלו למתן את השפעת המלחמה מול אירן על מחירי האנרגיה, זאת אף שהעימות ממשיך לשבש את הפקת הנפט ואת פעילות בתי הזיקוק במזרח התיכון.
מנכ״ל הסוכנות העולמית לאנרגיה (IEA) פיית' בירול הודיע כי כינס ישיבה מיוחדת של הארגון הבין־ממשלתי כדי להעריך את מצב השוק. הפגישה התקיימה ביום שלישי על רקע התנודתיות החריפה בשוקי האנרגיה.
במקביל, מדינות G7 ביקשו מהסוכנות להכין תרחישים לשחרור נפט ממאגרי החירום, צעד שנועד לייצב את השוק במקרה שהמשבר במזרח התיכון ימשיך לטלטל את מחירי הנפט ואת אספקת האנרגיה העולמית.
למרות הירידות האחרונות, מחירי הנפט עדיין גבוהים ביותר מ־50% מתחילת השנה, כאשר החששות כי העימות במזרח התיכון יפגע באספקת הנפט מהאזור מתחילים להתממש.
ארבע יצרניות הנפט הגדולות באזור, סעודיה, עירק, האמירויות ו־כווית הפחיתו יחד את תפוקת הנפט בכ־6.7 מיליון חביות ביום. זאת בזמן שהמלחמה סגרה למעשה את נתיב הייצוא המרכזי של האזור דרך מצר הורמוז , וגרמה למכלי האחסון להתמלא. בנוסף, בית הזיקוק הגדול ביותר של איחוד האמירויות הפסיק את פעילותו כאמצעי זהירות לאחר מתקפת רחפן שהתרחשה סמוך למתקן.
21:00
המיליארדר והמשקיע הבולט ביל אקמן מתכנן להנפיק את חברת קרנות הגידור שלו ואת קרן השקעות חדשה בבורסת ניו יורק.
חברת Pershing Square הודיעה היום על הנפקה ראשונית (IPO). כבר בנובמבר דיווח הוול סטריט ז'ורנל כי אקמן שוקל מהלך כזה. לאקמן כבר יש כלי השקעה הנסחר באירופה: קרן סגורה בשם Pershing Square Holdings . מניות הקרן עלו ביותר מ־4% במסחר בלונדון בעקבות הדיווח.
20:39
ענקית הטכנולוגיה אמזון משכה ביקושי שיא של כ־126 מיליארד דולר להנפקת האג"ח שלה בארה״ב, אחת מהנפקות החוב התאגידיות הגדולות אי פעם, כך לפי גורמים המעורים בפרטים. מוקדם יותר היום פורסם שהחברה מתכוונת לגייס 42 מיליארד דולר.
בהנפקה שפורסמה בבלומברג, נרשם ביקשו חריג שמדגיש כי התיאבון של המשקיעים לחוב של חברות ענק בתחום הענן והטכנולוגיה ("Hyperscalers") נותר חזק, גם בתקופה של אי־ודאות גוברת בשווקים בעקבות ההסלמה במלחמה במזרח התיכון והחשש מהשפעתה על הכלכלה האמריקאית.
למרות הביקוש הגבוה, ההנפקה של אמזון עדיין נמצאת מעט מתחת לשיא שנרשם בחודש שעבר בהנפקת האג"ח של אורקל , שגרפה ביקושים של כ־129 מיליארד דולר. מנגד, היא גדולה יותר מהביקוש של כ־125 מיליארד דולר שנרשם בהנפקה של מטא באוקטובר.
אמזון פונה לשוק החוב האמריקאי בדירוג השקעה עם הנפקה הכוללת עד 11 סדרות אג"ח, בטווחי פירעון שנעים בין שנתיים ל־50 שנה. במקביל, החברה משווקת גם הנפקת אג"ח בת שמונה סדרות בשוק החוב האירופי.
20:20
שכבר נדמה היה שוול סטריט בדרך ליום שני לעליות, כעת העליות נמחקו והמדדים נסחרים ללא שינוי מפתיחת המסחר.
חוזי הזהב למסירה באפריל עולים ב-2.5% ועומדים על 5,220 דולר לאונקיה. הזהב שב לעליות לאחר שנשיא ארה״ב טראמפ אמר כי המלחמה מול אירן קרובה לסיומה. מחירה של אונקיית כסף עולה ב-5% ל-89 דולר.
20:00
המטבע הדיגיטלי ביטקוין מטפס מעל 71 אלף דולר לאחר שהחששות מהסלמה במלחמה מול אירן נחלשו, מה שתומך בינתיים בנכסי סיכון ומוביל לירידה במחירי הנפט.
הקריפטו הגדול בעולם ולה ביותר מ־3% לרמה של 71,800 דול, לפני שקיזז חלק מהעליות. המגמה החיובית החלה כבר ביום שני, לאחר שטראמפ רמז כי הוא פועל להביא לסיום העימות.
עד כה החודש ביטקוין אף מציג ביצועים טובים יותר מהזהב, שנחשב בדרך כלל לגידור מפני אינפלציה. למרות שבתחילת הלחימה המטבע הדיגיטלי ירד, בזמן שהשווקים היו סגורים, הוא עלה מאז בכ־7% מתחילת החודש, בעוד מחיר הזהב ירד בכ־2%.
19:00
וול סטריט בדרך ליום שני של עליות בעוד מחירי הנפט יורדים על רקע תקוות כי הכלכלות הגדולות בעולם יהיו מוכנות לשחרר נפט ממאגרי החירום כדי להתמודד עם האיום על אספקת האנרגיה שנובע מהמלחמה באירן. במקביל הדולר האמריקאי נחלש. גם שוק הקריפטו הצטרף למגמה החיובית, כאשר הביטקוין עולה.
הציפייה להתערבות מצד ממשלות, באמצעות שימוש במלאי נפט אסטרטגיים, נתפסת כגורם שעשוי לבלום את הזינוק במחירי האנרגיה ולהפחית חלק מהלחץ האינפלציוני על הכלכלה העולמית. עם זאת, המשקיעים ממשיכים לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות במזרח התיכון, שכן המשך הלחימה עלול להמשיך ולערער את שוקי האנרגיה והשווקים הפיננסיים.
נאסד"ק עולה ב-0.6%, S&P 500 ב-0.5% ודאו ג'ונס ב-0.4%. את העליות מוביל מגזר הטכנולוגיה (XLK ), בתוכו, מניות מטא פלטפורמס (פייסבוק) ואנבידיה עולות בכ-1.5%.
18:00
ענקית הטכנולוגיה אמזון שואפת לגייס בין 37 ל־42 מיליארד דולר בהנפקת אג"ח, כך לפי דיווח של בלומברג, שציטט גורמים המעורים בנושא. היקף כזה יהפוך את המהלך לאחת מהנפקות האג"ח התאגידיות הגדולות האחרונות, כאשר החברה מבקשת לממן השקעות עתק בהקמת תשתיות בינה מלאכותית.
המהלך של אמזון מצטרף לשורה של הנפקות אג"ח ענקיות מצד חברות טכנולוגיה גדולות, ה־"הייפרסקיילרס", שנערכות להשקיע מאות מיליארדי דולרים בתשתיות AI.
למרות התנודתיות בשווקים, הביקוש מצד משקיעים לחוב תאגידי בדירוג גבוה נותר חזק, כאשר מנפיקות טכנולוגיה גדולות מושכות עניין רב מצד משקיעים המחפשים תשואות יציבות יחסית.
שוק האג"ח היה השנה פתוח במיוחד להנפקות גדולות, במיוחד מצד חברות ענק עתירות מזומנים שמבקשות לממן תוכניות ארוכות טווח בתחום הבינה המלאכותית ותשתיות הענן.
16:53
מניית סולאראדג' הישראלית מזנקת כעת בכ-7%. בנק אוף אמריקה העלה את ההמלצה למניה וכבר אינו שלילי בנוגע אליה. ההמלצה עלתה מ"תשואת חסר" ל"נייטרלי", ומחיר היעד הוקפץ מ-17 דולר ל-40 דולר, שגבוה ב-8.4% מהמחיר הנוכחי.
סולאראדג' מספקת טכנולוגיה לתחום האנרגיה הסולארית. האנליסטית דימפל גוסאי מבנק אוף אמריקה מציינת כגורמים להעלאת המלצה את התייצבות שולי הרווח, קצב ההכנסות והנזילות. מחיר היעד החדש נקבע בהתאם למכפילים של חברות ההשוואה.
האנליסטית מסבירה למה היא נשארת נייטרלית: "לדעתנו, האפסייד מוגבל בשל חולשת שוקי הקצה, אי ודאות בנוגע לעמידות התזרים החופשי וחולשה בשוק האירופי, שיחד מגבילים את הראות קדימה לגבי התאוששות שולי הרווח". לדבריה גם הדאונסייד מאוזן יותר לאחר שהמלאי ירד, שולי הרווח הגולמי חזרו לרמות נורמליות והחשש לנזילות ירד. "המניה נסחרת במחיר הוגן במכפיל של 13 על ה-EBITDA הצפוי ב-2027", היא מסכמת.
ישראלית נוספות שמרכזת עניין היא מניית אנלייט שנופלת בכ-8%, יתכן שמדובר בתיקון לאחר זינוק של כ-60% מתחילת השנה.
15:30
המסחר בוול סטריט נפתח ביציבות לאחר שמחקו עליות של עד 0.5% מוקדם יותר במסחר. נאסד"ק עולה ב-0.1%, S&P 500 יורד ב-0.1% ודאו ג'ונס ב-0.1%.
מחיר נפט ברנט יורד ב־5% לכ־90 דולר לחבית, לאחר התאוששות משפל יומי בעקבות דיווח של רשת הטלוויזיה הממלכתית של הרפובליקה האסלאמית על תקרית במכלית סמוך לאבו דאבי. במקביל, איחוד האמירויות עצרה את פעילותו של בית זיקוק גדול לאחר מתקפת רחפן סמוכה.
המדדים בוול סטריט צנחו בפתיחת השבוע, כאשר מחירי הנפט בארה״ב עברו את רף 100 הדולר לחבית והגבירו את החששות מסביבת סטגפלציה, שילוב של אינפלציה עולה וצמיחה כלכלית מתמתנת.
גם אג"ח ממשלת ארה״ב רושמות ירידות, כאשר התשואה על האג"ח ל־10 שנים עולה בשלוש נקודות בסיס ל־4.13%. מחיר הזהב נותר יציב, בעוד הדולר נחלש זה יום שלישי ברציפות.
העליות בשוקי המניות אתמול נמחקו לאחר שהגיעו בעקבות רמז מצד נשיא ארה״ב כי העימות עשוי להסתיים "בקרוב מאוד". בפועל, המלחמה ממשיכה לגרום לטלטלה בשוק הנפט, כאשר זרימת הנפט דרך מצר הורמוז נותרת כמעט משותקת, ומפיקות הנפט במפרץ מעמיקות את קיצוצי התפוקה.
במקביל, שרי האנרגיה של מדינות G7 צפויים להיפגש בפריז ביום שלישי, על מנת לדון באפשרות של שחרור נפט ממאגרי החירום בניסיון לייצב את השוק.
14:55
העליות באירופה מתמתנות מעט. מדד הדאקס עולה כעת בכ-2.2%, בעוד הפוטסי והקאק מתקדמים שניהם בכ-1.5%. גם החוזים העתידיים על וול סטריט עברו לירידות של עד 0.2%.
ברקע, שר המלחמה האמריקאי, פיט הגסת', אמר במסיבת עיתונאים בפנטגון כי "היום (שלישי) יהיה היום האינטנסיבי ביותר של תקיפות שלנו באיראן". הגסת' הוסיף כי "איראן עומדת לבדה ומפסידה באופן חמור".
13:05
העליות החדות באירופה נמשכות. מדד הדאקס מזנק בכ-2.7%, הפוטסי מתקדם בכ-1.8% והקאק קופץ בכ-2.2%.
בכלי התקשורת הכלכליים בחו"ל מדווחים כי המשקיע והמיליארדר היהודי־אמריקאי, ביל אקמן, בדרך לרשום את קרן הגידור שלו, פרשינג סקוור, בבורסה בניו יורק. בעקבות הדיווח, פרשינג סקוור , שנסחרת כיום בבורסה בלונדון, מזנקת בכ-7%.
11:40
המסחר באירופה מוסיף להתנהל בעליות חדות. מדד הדאקס מזנק בכ-2.7%, הפוטסי קופץ בכ-1.8% והקאק מוסיף לערכו כ-2.2%. העליות הן רוחביות ומרבית הסקטורים באירופה נסחרים בטריטוריה חיובית, למעט מניות האנרגיה, שנחלשות על רקע הירידה במחירי הנפט בעולם.
החוזים העתידיים על וול סטריט מוסיפים להיחסר בעליות של עד 0.5%.
בשוק הקריפטו, הביטקוין מתאושש ועולה בכ-4% למחיר של כ-71 אלף דולר למטבע.
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות ממשיכות לרדת, מה שמשקף ירידה במפלס הסיכון ובחששות מפני התפרצות אינפלציונית. התשואה לעשר שנים יורדת במעל 3 נקודות בסיס לרמה של 4.1%, בעוד התשואה לשנתיים יורדת במעל 4 נקודות בסיס לרמה של 3.54%.
10:30
בורסות אירופה פתחו את היום בעליות שערים חדות. מדד הדאקס קופץ בכ-2.3%, הפוטסי מטפס בכ-1.5% והקאק מוסיף לערכו כ-1.8%. החוזים העתידיים על וול סטריט רושמים כעת עליות של עד 0.5%.
הנפט נסחר בשעה זו בירידות. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-87 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-91 דולר.
9:35
אסיה
באסיה, שם השווקים תלויים מאוד באספקת הנפט מהמזרח התיכון, נרשמות הבוקר עליות חדות, בהמשך להתאוששות שנרשמו בוול סטריט אמש. בורסת טוקיו זינקה בכ-3%, בורסת הונג קונג קופצת בכ-2%, בורסת שנגחאי התקדמה בכ-0.7% והבורסה בדרום קוריאה קפצה בכ-5.3%.
וול סטריט
בוול סטריט, המדדים המובילים התאוששו מירידות של מעל 1% בפתח יום המסחר וסיימו את היום בעליות שערים נאות, בעקבות דבריו של טראמפ באשר לסיום הקרוב של המלחמה נגד איראן. המדדים עשו קאמבק מרשים במהלך שעת המסחר האחרונה, ולבסוף הנאסד"ק ננעל בעלייה של 1.4%, ה-S&P 500 טיפס בכ-0.8% והדאו ג'ונס הוסיף לערכו כ-0.5%. הבוקר, החוזים העתידיים רושמים עליות קלות של עד 0.2%.
טראמפ אמר לרשת CBS כי המלחמה נגד איראן עשויה להסתיים בזמן הקרוב. טראמפ אמר כי המלחמה "די נגמרה", ציין כי "לאיראן אין חיל ים, אין תקשורת, אין חיל אוויר", ואמר שארה"ב הקדימה בהרבה את לוח הזמנים של 4-5 שבועות שהציבה בתור התחלה. בנוסף, הוא ציין כי ספינות אמריקאיות חוצות את מיצרי הורמוז וכי הוא "שוקל להשתלט עליהם".
כאמור, דבריו של טראמפ הובילו למהפך בוול סטריט, שסיימה את היום בירוק, על אף שפתחה את היום בירידות של מעל 1%. במקביל, מחירי הנפט, שבלילה שבין יום ראשון ליום שני רשמו את הזינוק היומי הגדול ביותר שלהם מזה כמה עשורים ועמדו לזמן מה על רמה של 115 דולר לחבית, עברו לירידות. נפט מסוג ברנט ירד מתחת לרמה של 90 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי ירד לרמה של 85 דולר לחבית (ראו הרחבה מטה).
לאחר נעילת המסחר בוול סטריט, פורסמו דברים נוספים של טראמפ ממסיבת עיתונאים שקיים, במהלכה הצהיר כי המלחמה לא תסתיים השבוע, אך תיגמר "בקרוב מאוד". "ארה"ב לא תנוח עד שהאויב יובס בצורה מוחלטת", הוא אמר. טראמפ איים כי אם איראן תנסה לחסום את מיצרי הורמוז, ארה"ב תתקוף אותה בעוצמה גדולה פי 20 ממה שנראה עד כה, וציין שוב כי בטווח הארוך מחירי הנפט יירדו.
מחירי הנפט, שכאמור, סיימו את היום בירידות, אחרי שהגיעו לרמתם הגבוהה ביותר מזה כארבע שנים, התמתנו משמעותית כבר במהלך יום המסחר; זאת, לאחר שבפייננשל טיימס דווח כי שרי האוצר של מדינות ה-G7 דנים באפשרות של הזרמה משותפת של נפט מהמאגרים האסטרטגיים, בתיאום סוכנות האנרגיה הבין־לאומית. כמה שעות לאחר הדיווח, ב-CNBC פורסם כי שרי האנרגיה של מדינות ה-G7 יערכו הבוקר (ג') פגישה מקוונת כדי לדון בהזרמה של נפט מהמאגרים האסטרטגיים שלהן, במטרה להתמודד עם ההפרעה באספקת הנפט שגרמה המלחמה נגד איראן.
מאט סטאקי, מנהל השקעות ראשי ב-Northwestern Mutual, התייחס למהפך ואמר ל-CNBC כי "זו פשוט אינדיקציה מאוד ברורה לכך שהנפט הוא במושב הנהג בטווח הקרוב. משיא לשפל, ביום אחד, ראינו את מחירי הנפט מתקנים כלפי מטה ב-30%, בעוד שנכסי סיכון, ובפרט שוק המניות, הגיב בראלי לחדשות".
מניות הטכנולוגיה הובילו את ההתאוששות אתמול בוול סטריט, כאשר מניות בתחום השבבים, ביניהן ברודקום , מיקרון , AMD ואנבידיה בלטו במיוחד לחיוב. ככלל, סקטור ה-IT, הכולל את מניות הטכנולוגיה, הוביל בקרב ענפי ה-S&P 500, עם עלייה של 1.8%, בעוד ששני הסקטורים החלשים ביותר היו אנרגיה ופיננסים, עם ירידות של כ-0.5%.
רונן מנחם, הכלכלן הראשי של מזרחי טפחות, כתב הבוקר כי "העליות החדות והמהירות לקראת סיום המסחר בוול סטריט, בד בבד עם קריסת מחירי הנפט הגולמי, העידו על החשיבות העצומה והרצון העז של המשקיעים שהמערכה באיראן תסתיים מהר ככל האפשר - ללא קשר לתוצאותיה - לפחות לא בראייה לטווח הקצר. על הרצון הזה תעיד הירידה החדה של מדד הפחד, עם היוודע האיתות של טראמפ כי המלחמה קרבה לסיומה וכי רוב מטרותיה הושלמו למעשה".
מנחם הוסיף: "עם זאת, אין בהכרח להסיק מכך לגבי ההמשך, ולהערכתי התרחיש הסביר יותר הוא שהתנודתיות הגבוהה תימשך. זאת, משום שהמלחמה עדיין נמשכת, איראן הרשמית ממשיכה לגלות נחישות והנשיא עצמו נקב מועדים שונים לסיום המלחמה מאז החלה ועוד לפני כן, כשהייתה על הפרק. לכן, דרגת הסיכון שהמשקיעים ייחסו לשוקי המניות בעולם לא תשוב במהרה לרמות שקדמו לתחילת המערכה ואף לרמות ששררו בתקופת ההמתנה המתוחה".
עוד לפני ההתאוששות של שוק המניות, מספר אנליסטים פרסמו התייחסויות פסימיות למדי לגבי מצב השווקים, בעוד התפשטו בוול סטריט החששות מפני סטגפלציה - שילוב של האטה כלכלית לצד התחממות אינפלציונית.
אסטרטג השווקים הבכיר, אד ירדני, אמר כי "איננו יכולים לשלול שוק דובי אם המשקיעים יתחילו לצפות לתרחיש של 'שידור חוזר' של שנות ה-70 הסטגפלציוניות. אם זעזוע הנפט יימשך, המנדט הכפול של הפדרל ריזרב יהיה תקוע בין הסיכון הגובר לאינפלציה גבוהה יותר לבין עלייה באבטלה".
בבנק ההשקעות ג'יי. פי. מורגן הזהירו כי המשקיעים בארה"ב אינם מוכנים כהלכה לתיקון כלפי מטה במדד ה-S&P 500 בשיעור של 10% לפחות - כך מדווחים בבלומברג. לפי הדיווח, משמעות התיקון היא ירידה של כ-7% במדד הדגל האמריקאי, לעומת המחיר בו הוא ננעל ביום שישי האחרון (ירידה לרמה של כ-6,270 נקודות).
אנדרו טיילר, ראש מחלקת מודיעין השווקים הגלובליים ב-JPMorgan, העביר את עמדתו ביחס לשוק המניות האמריקאי ל"עמדה טקטית דובית", על רקע המלחמה נגד איראן, שסיומה טרם נראה באופק. טיילר אמר כי הוא מאמין שהמשקיעים אינם ערוכים לירידות וציין כי "נרשם מחסור בהפחתת סיכונים קיצונית (כלומר, מכירות של נכסי סיכון)".
מנגד, בבנק ההשקעות מורגן סטנלי אמרו כי הם צופים ששוק המניות האמריקאי יישאר יציב לפחות עוד שנה, על אף המתחים הגאו־פוליטיים העולים. לדברי האנליסטים, השוק האמריקאי כבר הראה מספר סימנים של יציאה מתיקון שנמשך חודשים, כולל קונסולידציה בביצועי המניות (תנועת מחירים בטווח מוגבל, הקודמת לפריצה לכיוון כלשהו) ובמיצובי השוק באזורים היותר צפופים של השוק. "אנחנו סבורים שאנחנו קרובים יותר לסיומו של התיקון המתגלגל הזה מאשר לתחילתו, ונותרים חיוביים לגבי 6-12 החודשים הבאים", כתבו האנליסטים.
שוק החוב האמריקאי
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות, שטיפסו לאורך השבוע שעבר, על רקע החשש שהזינוק במחירי הנפט יוביל להתפרצות אינפלציונית, רשמו אתמול ירידות. התשואה לעשר שנים ירדה בכ-2 נקודות בסיס לרמה של 4.11%, בעוד התשואה לשנתיים ירדה בכ-3 נקודות בסיס לרמה של 3.56%.
שוקי הסחורות והמטבעות
במקביל להתאוששות שנרשמה בוול סטריט, השקל התחזק אתמול בכ-0.9% מול הדולר ושער הדולר-שקל נעמד על 3.08 שקלים. הבוקר, הדולר מתחזק מול השקל בכ-0.5% והשער עומד על 3.09 שקלים. מדד הדולר (DXY), שהתחזק בעולם בימים האחרונים בעוד המשקיעים נהרו לנכסי "מקלט בטוח", יורד הבוקר בכ-0.3%.
כאמור, מחירי הנפט זינק אתמול בבוקר בכ־25% עד לכדי 120 דולר לחבית, העלייה היומית החדה ביותר מאז סוף 1988 והרמה הגבוהה ביותר מאז 2022. זאת, לאחר שמפיקות נפט גדולות במזרח התיכון - בהן כווית, איראן ואיחוד האמירויות - קיצצו בתפוקה בעקבות סגירת מצרי הורמוז, שמביאה גם לחשש להפרעה באספקת הזהב השחור. אך התבטאויותיו של טראמפ באשר לסיום המלחמה הקרב, ובפרט באשר לאפשרות שישתלט צבאית על מיצרי הורמוז, הובילו למחיקה של הזינוק במחירי הנפט ואף לירידות. הבוקר, נפט מסוג ברנט נסחר במחיר של כ-92 דולר, בעוד נפט מסוג אמריקאי נסחר במחיר של כ-88 דולר.
בוב מקנאלי, נשיא בחברת רפידיאן אנרג'י, אמר ל-CNBC אתמול כי "אני חושב שיש הרבה אופיטימיות בשוק. ראינו את זה עם הקריסה במחירי הנפט, אחרי מה שאנחנו נוהגים לכנות 'התערבות ורבאלית' של הנשיא.
מקנאלי אמר כי השוק עדיין מתקשה לעכל את היקף השיבוש, וציין כי במשך עשורים, סוחרים הניחו ששום מדינה לא תורשה לסגור את מצרי הורמוז - צוואר הבקבוק הקריטי ביותר בעולם הנפט. הוא הוסיף כי העובדה שזה בכלל קרה היא "קטסטרופלית לחלוטין ובלתי־צפויה", והצביע על כך שאפילו במהלך המתיחות של שנות ה-80, נתיב המים מעולם לא נסגר לחלוטין.
לעת עתה, נראה כי השווקים מהמרים שהמצב לא יוכל להימשך זמן רב ושהשיט במצרי הורמוז יחודש בסופו של דבר, אמר מקנאלי. "נצטרך לחכות ולראות איך איראן מגיבה לדברי הנשיא והאם היא תתקוף תשתיות נפט בשעות הקרובות".
בשוק הסחורות, הזהב, שספג לחצים בימים האחרונים, בין היתר, על רקע ההתחזקות של הדולר בעולם, עולה הבוקר בכ-0.8% ונסחר סביב מחיר של 5,180 דולר לאונקיה. הביטקוין מתאושש גם הוא ועולה בכ-3% למחיר של כ-70 אלף דולר למטבע.
מאקרו
בהתייחסות שפרסם הבוקר רונן מנחם, הכלכלן הראשי של מזרחי טפחות, להתפתחויות הביטחוניות האחרונות, הוא ציין כי "מבחינה כלכלית, סיום מהיר מהמשוער של המשוער ירחיק את תרחיש הסטגפלציה. הסיכוי שהריבית בארה"ב תרד שוב עוד לפני אמצע השנה יעלה שוב משמעותית".
בגזרת המאקרו של ארה"ב, מחר צפוי להתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש פברואר. האנליסטים מעריכים שהוא יציג עלייה חודשית של 0.3%, אשר תשאיר את קצב האינפלציה השנתי יציב ברמה של 2.4%. מייקל ארון, אסטרטג השקעות ראשי ב-State Street Investment Management, אמר לרויטרס בשבוע שעבר כי "אם נתוני האינפלציה יפתיעו כלפי מעלה, זה עלול להוסיף שמן למדורה ולהחמיר את החששות באשר לציפיות האינפלציה, וזה יהיה רע לשווקים".
כתבות
ני"ע
