סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
18:25
אינטל מזנקת לאחר שבבלומברג פורסם היום שאפל מנהלת מגעים ראשוניים עם אינטל וסמסונג בנוגע לאפשרות לייצור המעבדים המרכזיים של מוצריה בארה״ב, מהלך שיכול לספק לה אלטרנטיבה לשותפה הוותיקה TSMC .
לפי גורמים המעורים בנושא, השיחות נמצאות בשלב מוקדם בלבד: אפל בדקה שיתוף פעולה אפשרי עם אינטל ואף ביקרה במפעל מתקדם שסמסונג מקימה בטקסס, אך עד כה לא בוצעו הזמנות בפועל, והחברה עדיין מסתייגת משימוש בטכנולוגיה שאינה של TSMC.
במשך יותר מעשור אפל מתכננת את המעבדים שלה (SoC) ומסתמכת על TSMC לייצור בטכנולוגיות המתקדמות ביותר, כולל תהליך 3 ננומטר בדגמים החדשים. על רקע הדיווחים, מניית אינטל משלימה עלייה חדה של מעל 100% בחודש.
18:05
מייקל ברי הודיע כי מכר את כל אחזקתו בגיימסטופ לאחר שהחברה הגישה הצעה נועזת לרכישת איביי , וטען כי רמת המינוף הגבוהה בעסקה שברה את התזה ההשקעתית שלו. לדבריו, מבנה החוב הצפוי, מעל פי 5 יחס חוב ל־EBITDA וכיסוי ריבית מתחת ל־4 (החברה מרוויחה פחות מפי 4 מהריבית שהיא צריכה לשלם), אינו תואם את האסטרטגיה שעליה בנה את ההשקעה.
גיימסטופ הגישה הצעה לא מחייבת לרכוש את eBay במחיר של 125 דולר למניה במזומן ובמניות, מה שמעריך את החברה בכ־55.5 מיליארד דולר, פרמיה משמעותית (כ-20%) אך גם מהלך שמעלה סימני שאלה לגבי המימון, במיוחד לאור שווי השוק של גיימסטופ עצמו שעומד על פחות מ־12 מיליארד דולר.
17:10
מניית אודיוקודס מאכזבת בדוח הרבעוני ונופלת במעל 15%.
הכנסות החברה ברבעון הראשון של 2026 הסתכמו ב־62.1 מיליון דולר, לעומת 60.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי עמד על 2.0 מיליון דולר, או 0.07 דולר למניה בדילול מלא, לעומת רווח נקי של 4.0 מיליון דולר, או 0.13 דולר למניה, ברבעון הראשון של 2025 - כלומר ירידה משמעותית ברווחיות למרות העלייה בהכנסות.
על בסיס Non-GAAP, הרווח הנקי הסתכם ב־3.8 מיליון דולר, או 0.14 דולר למניה, לעומת 4.7 מיליון דולר, או 0.15 דולר למניה, ברבעון המקביל. מדדי Non-GAAP אינם כוללים הוצאות בגין תגמול מבוסס מניות, הפחתות של נכסים בלתי מוחשיים, וכן הכנסות או הוצאות פיננסיות הנובעות מהפרשי שערים במטבעות שאינם דולר.
16:30
המסחר בוול סטריט נפתח בעליות, בעוד מחירי הנפט נסוגים - הסוחרים מגיבים בעיקר לשורה של דוחות כספיים חזקים מהצפוי. S&P 500 עולה ב־0.5%, נאסד"קב־0.8%, דאו ג'ונס ב-0.4%.
מחירי הנפט יורדים - חוזי נפט אמריקאי ירדו בכ־2% לרמה של מעל 103 דולר לחבית, וחוזי ברנט איבדו כ־1% ונסחרו מעל 112 דולר לחבית.
למרות שהפסקת האש בין ארה״ב לאיראן עדיין שברירית על רקע תקיפות חדשות במצרי הורמוז, שר ההגנה של ארה"ב אמר כי שתי ספינות מסחר אמריקאיות, יחד עם משחתות של ארה״ב, כבר עברו בבטחה את המצר, מה שמעיד שהנתיב פתוח. זאת לאחר שטראמפ הצהיר מוקדם יותר השבוע כי ארה״ב "תלווה" ספינות תקועות דרך המצר.
גם גל נוסף של דוחות טובים מהצפוי תרם למומנטום: מניית פייזר עולה בכ־2% במסחר המוקדם לאחר שעקפה תחזיות הן ברווח והן בהכנסות ואף אישרה מחדש את התחזית השנתית. מניית אנהויזר-בוש , הנסחרת בארה״ב, מזנקת ב־6% לאחר תוצאות חיוביות.
לעומת זאת, פלנטיר יורדת בכ־2% למרות שדוחותיה לרבעון הראשון עקפו את תחזיות האנליסטים והציגו את קצב הצמיחה המהיר ביותר מאז ההנפקה ב־2020, לצד העלאת תחזית שנתית.
המסחר אתמול ננעל בירידות לאחר שהאמירויות הודיעו כי איראן שיגרה לעברן רחפנים וטילים, מה שהחריף את חוסר היציבות סביב הפסקת האש. בנוסף, דווח כי ארה״ב הטביעה כלי שיט איראניים במצרי הורמוז, אם כי כלי תקשורת באיראן הכחישו זאת. ההתפתחויות הללו הובילו לעלייה במחירי הנפט ביום שני וללחץ על המניות.
למרות ההסלמה האחרונה במזרח התיכון והירידות ביום שני, בשוק עדיין יש גורמים שרואים מקום לאופטימיות, על רקע נתונים כלכליים חזקים ודוחות חיוביים.
16:05
גילת הודיעה היום כי קיבלה הזמנה בהיקף של מיליוני דולרים מ-Nelco, ספקית שירותי תקשורת לוויינית בהודו. אספקת המערכות צפויה להתפרס על פני 12 החודשים הקרובים.
במסגרת העסקה, בחרה Nelco בפלטפורמת SkyEdgeIV של גילת לצורך פריסת רשת שירותי Kaband המתקדמת ביותר בהודו, על גבי לוויין הHTS Ka band GSAT N2. הפריסה תאפשר קישוריות עםביצועים גבוהים במגוון מאפליקציות, בהם אינטרנט בטיסה, תמסורת סלולרית על לווין ושירותי קישוריות ארגונית - גם באזורים מרוחקים מאד ותספק את רמת הביצועיםוהגמישות הנדרשת ליישומים אלו.
15:35
הגירעון המסחרי של ארה״ב התרחב בחודש מרץ במונחים חודשיים, אך היה נמוך ב־55% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, רגע לפני שהמכסים של טראמפ נכנסו לתוקף.
הגירעון בסחורות ושירותים הסתכם ב־60.3 מיליארד דולר לחודש, עלייה של 2.5 מיליארד דולר לעומת פברואר, אך מעט מתחת לציפיות הקונצנזוס של דאו ג'ונס שעמדו על 60.9 מיליארד דולר, כך לפי נתוני U.S. Commerce Department שפורסמו היום.
במונחים שנתיים, הגירעון הצטמצם ב־211.2 מיליארד דולר לעומת התקופה המקבילה אשתקד. היצוא עלה ב־12%, בעוד היבוא ירד ב־9.1%. מדובר בנתונים האחרונים לפני כניסת מכסי "יום השחרור" של טראמפ לתוקף באפריל 2025.
15:58
מניית פלנטיר יורדת למרות שדיווחה על תוצאות רבעוניות חזקות לרבעון הראשון. ההכנסות והרווח עקפו את תחזיות האנליסטים בעיקר בזכות זינוק במכירות ללקוחות מסחריים ולמגזר הממשלתי בארה״ב.
הכנסות החברה זינקו ב־85% בשלושת החודשים הראשונים של השנה והגיעו ל־1.63 מיליארד דולר, מעל תחזית הקונצנזוס שעמדה על 1.53 מיליארד דולר, מתוך הסכום הזה, כ־1.28 מיליארד דולר הגיעו מארה״ב בלבד. החברה ציינה כי הפעילות שלה בארה״ב יותר מהוכפלה בתוך 12 חודשים, נתון שמדגיש את עוצמת הביקוש למוצרים שלה, במיוחד בתחומי AI, ביטחון ומגזר ממשלתי.
אנליסטים של Benchmark Equity Research הזהירו כי השוק מתמחר את פלנטיר כאילו הכול מושלם, ולכן כמעט ואין מקום לטעויות. לדבריהם, אם החברה לא תמשיך להציג קצב צמיחה בהכנסות של מעל 70%, המניה עלולה להיפגע. ברמות המחיר הנוכחיות, כ-146 דולר למניה, פלנטיר נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-98 על הרווחים הצפויים ל־12 החודשים הקרובים, רמה גבוהה משמעותית בהשוואה לרוב חברות התוכנה האחרות, מה שמדגיש את הרגישות שלה לכל אכזבה בתוצאות.
12:15
המגמה המעורבת באירופה נמשכת. מדד הדאקס מוסיף לערכו כ-0.8%, הפוטסי נחלש בכ-0.9% והקאק מטפס בכ-0.6%.
העליות בחוזים העתידיים על וול סטריט מתחזקות. לפי שעה, הדאו ג'ונס עולה בכ-0.3%, ה-S&P 500 מטפס בכ-0.4% והנאסד"ק מתקדם בכ-0.6%.
מחירי הנפט רושמים כעת ירידות קלות. נפט מסוג ברנט יורד במעל 1% ונסחר סביב 112 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) יורד ב-2% ונסחר סביב 104 דולר לחבית.
10:10
הבורסות באירופה פותחות את היום במגמה מעורבת. מדד הדאקס מטפס בכ-0.1%, הקאק מתקדם בכ-0.2% והפוטסי נחלש בכ-1%.
9:20
יום המסחר בשווקים בחו"ל ייפתח על רקע חילופי האיומים החריפים בין ארה"ב לאיראן וחידוש תקיפותיה על מדינות המפרץ, לאחר שאתמול וול סטריט נסוגה מהשיאים שרשמה בסוף השבוע שעבר.
באסיה, מרבית הבורסות המרכזיות סגורות היום בשל ימי חג. הבורסה בהונג קונג יורדת לפי שעה בכ-1.2%.
אמש בוול סטריט, המסחר ננעל בירידות שערים, כשמדד S&P 500 ירד בכ-0.4% ונאסד"ק ירד בכ־0.2%. הדאו ג'ונס ירד בכ-1.1% ומדד הפחד (VIX) קפץ ב־9%. כל זאת, על רקע דיווחים על מתקפת טילים של איראן על איחוד האמירויות, מבצע ה"שחרור" האמריקאי של ספינות שנתקעו באזור מצר הורמוז ודיווחים איראניים שהוכחשו על־ידי ארה"ב על שיגורי טילים לעבר ספינה אמריקאית באזור.
בלטה בירידות יצרנית השבבים AMD , שירדה בכמעט 5%, בהמשך להורדת המלצה מצד בנק HSBC ביום שישי. הבנק שינה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"החזקה", על רקע חשש ממגבלות בקיבולת ייצור המוליכים למחצה בשנת 2026 - גורם שעשוי להגביל את פוטנציאל הצמיחה של החברה. ביום רביעי הקרוב, החברה תפרסם את הדוחות הכספיים שלה לרבעון הראשון של השנה והיא מגיעה אליהם אחרי פתיחת שנה מוצלחת למניה. החברה קפצה ביותר מ־50% מתחילת 2026 ואף הגיעה לשיא ערב פרסום ההמלצה הפסימית, שסיפקה מחיר יעד של 340 דולר למניה (נמוך בכ־0.5% מהמחיר ביום שני).
מניות הלוגיסטיקה צנחו גם הן בוול סטריט, בעקבות הודעה של אמזון כי היא צפויה להשיק מערך עצמאי לשירותי תובלה, הפצה ולוגיסטיקה. מניית GXO לוג'יסטיקס ירדה ב־13% ופדקס ב־8%.
גם מניית איביי ריכזה עניין אתמול. המניה טיפסה בכ-5%, לאחר שגיימסטופ הגישה אמש (א') הצעה לרכוש אותה בעסקה של כ־56 מיליארד דולר במזומן ובמניות. מנכ"ל החברה, ראיין כהן, אף ציין כי הוא מוכן לפנות ישירות לבעלי המניות אם הדירקטוריון של איביי לא ישתף פעולה. אם העסקה תצא לפועל, כהן מתכנן לעמוד בראש החברה הממוזגת. לפי ההצעה, גיימסטופ מציעה 125 דולר למניה, חצי במזומן וחצי במניות, מה שמשקף פרמיה של כ־20% על מחיר הסגירה של איביי ביום שישי. מדובר במהלך חריג יחסית, במיוחד בהתחשב בכך שגיימסטופ הייתה עד לפני כמה שנים מניה שולית יחסית, שזינקה לתודעה במהלך טירוף מניות המם. השווי של איביי גדול כמעט פי ארבעה משלה. למרות זאת, החברה כבר בנתה פוזיציה של כ־5% באיביי באמצעות מניות ונגזרים, לפי כהן. כהן, שהוא גגם מחזיק המניות הגדול ביותר של גיימסטופ, מאמין כי החיבור בין החברות יכול לייצר סינרגיה משמעותית.
עוד בלטו בעליות חברות בתחום הקריפטו, שקפצו בעקבות עדכון של חקיקה מתגבשת על תגמולים למחזיקי מטבעות קריפטו יציבים (כלומר צמודים לדולר או מטבע מסורתי אחר). לפי הנוסח החדש, על פלטפורמות מסחר בקריפטו ייאסר לשלם ריבית על החזקת מטבע יציב (בדומה לפיקדון בבנק), אך הן יוכלו להציע הטבות בפלטפורמה כגון הנחות בפעילויות מסחר ועסקאות שמתנהלות בה. בכך, למעשה התקדמה החקיקה להסדרת המטבעות המבוזרים.
בעקבות זאת, מניית סירקל (Circle) קפצה בכמעט 20%, ומניית פלטפורמת המסחר קוינבייס (Coinbase) עלתה בכ־6%. הביטקוין טיפס מעל רף ה-80 אלף דולר למטבע, רמתו הגבוהה ביותר מזה שלושה חודשים.
שוק החוב האמריקאי
תשואות האג"ח הממשלתיות עלו אתמול לכל אורך העקום כמעט, כלומר לכל טווחי ההשקעה, ובטווחים הארוכים של מעל שנתיים נרשמו אף עליות חדות, שמשקפות עלייה במפלס הסיכון שמתמחרים השווקים עבור ארה"ב, ככל הנראה בשל החשש להסלמה נוספת מול איראן. אג"ח לשנה נסחרה בתשואה של 3.76% וזו ל־10 שנים ב־4.4%. התשואות ל־20 ול־30 שנה חצו שתיהן את רף ה־5%.
בנוסף לחשש מפני הסלמה, נשיא הפדרל ריזרב של ניו יורק ג'ון וויליאמס אמר אתמול כי הוא צופה שהמתיחות במזרח התיכון תייצר שיבושים אשר יותירו את האינפלציה ברמה גבוהה, ויגרמו לבנק המרכזי להותיר את הריבית ללא שינוי. לדבריו, מדיניות הריבית הנוכחית מותירה את הפד "ממוצב היטב" לאיזון הסיכונים במסגרת המנדט הכפול שלו - יציבות מחירים ואבטלה נמוכה. עם זאת, הוא ציין כי הסיכונים בשני הצדדים גברו, כאשר האינפלציה צפויה להישאר סביב 3% השנה, אחוז שלם מעל היעד של הפד.
שוקי הסחורות והמטבעות
בצל ההסלמה במצר הורמוז, מחירי הנפט קפצו אתמול בחדות, אך הבוקר הם רושמים ירידות קלות. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 113 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 104 דולר לחבית. מייק וורת', מנכ"ל שברון, הזהיר במהלך ועידת מכון מילקן בלוס אנג'לס כי סביר להניח שיחלפו חודשים עד שיצוא הנפט דרך מצר הורמוז יחזור לסדרו. "אני חושב שכאשר אנשים בוחנים את מציאות ההיצע המוגבל מאוד, זו לא רק שאלה של מחיר", אמר. "זו למעשה השאלה - האם בכלל נוכל להשיג את הדלק? אני מעריך שבמהלך השבועות הקרובים נתחיל לראות את ההשפעות הללו מחלחלות לאורך המערכת כולה".
בשוק המט"ח, השקל נחלש אתמול מול הדולר בכ־0.6% לשער של 2.95, ייתכן שבשל הירידות בוול סטריט, כאשר שוק המניות האמריקאי ידוע במתאם חיובי עם השקל. בנוסף, היחלשות השקל נובעת גם מהתחזקות הדולר בעולם, בשל העלייה במחירי הנפט סביב ההתפתחויות הביטחוניות.
נתונים עדכניים שפרסם בנק ישראל מספקים הצצה לכוחות שמאחורי מגמת ההתחזקות של השקל מול הדולר לאחרונה. הגופים המוסדיים - קרנות הפנסיה, קופות הגמל וחברות הביטוח - מכרו נטו כ־5.2 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2026, והמשיכו במגמת צמצום החשיפה המט"חית בתיקי החיסכון.
סכום מכירת מט"ח ברבעון האחרון התמתן ביחס להיקף מכירה של 13.2 מיליארד דולר שנרשם ברבעון הקודם. הוא מצטרף לסך מכירות עצום של למעלה מ־23 מיליארד דולר במחצית השנייה של 2025 - כפי שפורסם אתמול בגלובס.
המוסדיים, ששינו את התפיסה בנוגע לחשיפה המט"חית הראויה, הם כוח מרכזי מאחורי התחזקות השקל הנמשכת. לתמונה הצטרף ברבעון שחקן חדש: המגזר העסקי, שעבר למכירות מט"ח נטו בהיקף של 1.4 מיליארד דולר, לעומת רכישות נטו של 5.6 מיליארד דולר ברבעון הקודם - היפוך כיוון מובהק שמחזק אף הוא את הייסוף. מנגד, תושבי חוץ הגדילו את רכישות המט"ח לכ־6.6 מיליארד דולר, פי כמה מהרבעון הקודם.
הנקודה המרכזית היא שברבעון הראשון התחזק הדולר מול רוב המטבעות העיקריים בעולם - ובכל זאת, מול השקל דווקא נחלש ב־0.8%. עדות נוספת לכך שהכוחות המקומיים, ובראשם המוסדיים, הם שמכתיבים כעת את כיוון המסחר.
כתבות
ני"ע
