בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
13:50
הבורסה בתל אביב ננעלה בעליות שערים, על רקע הדיווחים על הסכם מסתמן בין ארה"ב ואיראן להארכת הפסקת האש. מדד ת"א 35 טיפס בכ-0.55%, בעוד מדד ת"א 90 קפץ בכ-1.2%. את העליות הוביל מדד הקלינטק, שזינק בכ-4.5%. אחריו בלטו לחיוב מדדי הביומד והטכנולוגיה, שהוסיפו לערכם כ-3.5% ובכ-1.8%, בהתאמה. מנגד, את הירידות הובילו מדד ת"א־מניב חו"ל ומדד ת"א־ביטחוניות, שנחלשו במעל 1%.
את העליות במדד ת"א 125 הובילו דוראל אנרגיה , אנרג'יקס , פרשקובסקי , מור השקעות ונופר אנרג'י .
את הירידות הובילו נטו מלינדה , אר פי אופטיקל , ארית תעשיות , או פי סי אנרגיה ובזן .
מחזור המסחר היה גבוה במיוחד, לנוכח פקיעה חודשית של אופציות, והסתכם בכ-15.8 מיליארד שקל.
13:30
מרבית העליות שנרשמו בפתח יום המסחר נמחקו. מדד ת"א 35 בדרך לסיים את היום ללא שינוי, בעוד מדד ת"א 90 מתקדם כעת בכ-0.4%.
12:10
השקל ממשיך במגמת ההתחזקות ההיסטורית שלו מול הדולר וחוצה רף נוסף - שער הדולר-שקל הרציף יורד מתחת ל-2.81 שקלים.
12:05
העליות בבורסה בתל אביב מתחזקות. מדד ת"א 35 מטפס בכ-0.6%, בעוד מדד ת"א 90 קופץ בכ-1.2%. מדד הקלינטק ממשיך להוביל את העליות ומזנק בכ-3.5%; כך, הוא משלים עלייה של כ-70% מתחילת השנה הנוכחית - יותר מפי שלושה לעומת התשואה שהניב בתקופה זו מדד ת"א 35. העלייה המתמשכת במניות הקלינטק נובעת, בין היתר, ממשבר האנרגיה העולמי סביב מצר הורמוז, שחיזק את הצורך במקורות אנרגיה עמידים יותר בפני טלטלות גאופוליטיות.
גם מדד הביטוח בולט לחיוב ומתחזק בכ-2.4%. מנגד, מדד הנדל"ן הוא היחיד מבין המדדים הענפיים שנסחר כעת בטריטוריה שלילית ונחלש בכ-0.3%.
בארה"ב, חברת אבטחת הסייבר סנטינל וואן , שהוקמה ומנוהלת ע"י תומר וינגרטן, פרסמה דוחות והודיעה רשמית על צמצום 8% מכוחות האדם שלה (מעל 240 עובדים מתוך למעלה מ-3,000 שהעסיקה בסוף אפריל). בחברה מציינים שהמטרה היא להתמקד בתחומי צמיחה ובהם AI וענן. סנטינל וואן תכיר בעלות חד־פעמית של 25 מיליון דולר בגין הפיטורים ברבעון השני. מניית סנטינל וואן נופלת בכ-20% בטרום מסחר. תוצאות הרבעון היו מעורבות - החברה עקפה את התחזיות ברווח ופספסה בשורת ההכנסות, שצמחו ב-21% ל-277 מיליון דולר. לפי כללי החשבונאות החברה הפסידה 76.1 מיליון דולר, ועל בסיס Non-GAAP הרווח הנקי היה 12.3 מיליון דולר.
11:20
מניית חברת האנרגיה משק אנרגיה מזנקת, לאחר שחתמה על הסכמים מחייבים עם קבוצת משקיעים בהובלת חברת הביטוח הפניקס למכירת מחצית (49%) מהחזקותיה בצבר פרויקטים פוטו-וולטאיים ואגירה. התמורה בגין העסקה צפויה להיות משולמת במזומן, ותתבצע לפי שווי של כ-610 מיליון שקל לפרויקטים, לצד התחייבות השקעה נוספת של עד 80 מיליון שקל לכלל השותפים (שיעמידו את השווי על כ-700 מיליון שקל). במסגרת העסקה, יוקם מבנה שותפות ייעודי אשר יחזיק בצבר הנכסים, כאשר משק אנרגיה תמשיך להחזיק ב-51% מהזכויות ותשמש כשותף הכללי המנהל את הפעילות והנכסים. קבוצת הפניקס תחזיק ב-20% מהזכויות בשותפות, ומשקיעים פרטיים נוספים יחזיקו ב-29% נוספים.
11:10
מניית אנשי העיר מזנקת בחדות, לאחר דיווח לפיו חברת ההתחדשות העירונית גפן מגורים , שבשליטת צחי אבו (48%), הגישה הצעה לרכישת השליטה בחברת ההתחדשות העירונית מידי קבוצת הנדל"ן רוטשטיין , לפי שווי של 240 מיליון שקל, הגבוה בכ-50% מהשווי לפיו היא נסחרת כיום.
מבטח שמיר מטפסת בבורסה, למרות ירידה בשורה התחתונה מ-15 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנה שעברה ל-2 מיליון שקל בלבד כעת. זאת, בשל זינוק בעסקי האנרגיה, ובראשם עלייה בהכנסות מתחנת הכוח אלון תבור: זאת, מ-167 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2025 ל-205 מיליון שקל כעת.
עלייה משמעותית זו נובעת בעיקר מהחיבור לחשמל של התחנה ה"פיקרית" (תחנה שנכנסת לפעולה במהירות בזמן זינוקים בצריכת החשמל), שהייתה בשימוש נרחב ברבעון האחרון. בסך הכל, הרווח השוטף זינק מ-5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד ל-35 מיליון כעת. לעומת זאת, השקעות של מבטח שמיר בסטארטאפים נמחקו אחת אחרי השנייה והביאה ל"הפסד אחר" של 33 מיליון שקל. שמיר הכריזה על דיבידנד על סך 48.6 מיליון שקל ביוני, בהשוואה ל-100.5 מיליון שקל בכל השנה שעברה. בחודשים האחרונים, שמיר קיבלו מספר הסמכות לתחנות כוח חדשות שהם מקדמים, וסגרו פיננסית את תחנת "קסם" הגדולה יחסית.
10:20
המסחר בתל אביב מוסיף להתנהל בעליות. מדד ת"א 35 עולה בכ-0.4%, בעוד מדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.6%. מדדי הקלינטק והביטוח ממשיכים להוביל את העליות ומתקדמים בכ-2.5% ובכ-1.2%, בהתאמה.
המניות שמובילות כעת העליות במדד ת"א 125: נופר אנרג'י , משק אנרגיה , איביאי , אלביט מערכות ואיילון .
המניות שמובילות את הירידות: נטו מלינדה , אר פי אופטיקל , מבנה , מגה אור ושיכון ובינוי .
10:10
בשוק המט"ח המקומי, השקל ממשיך במגמת ההתחזקות שלו מול הדולר, ושערו הרציף קרוב לרדת מרף ה-2.81 שקלים.
10:05
הבורסה בתל אביב פותחת את יום המסחר בעליות, על רקע הדיווחים על הסכם מסתמן בין ארה"ב ואיראן להארכת הפסקת האש ביניהן ב-60 יום. מדד ת"א 35 עולה בכ-0.5%, בעוד מדד ת"א 90 מוסיף לערכו כ-0.8%. מרבית המדדים הענפיים נסחרים בירוק, כאשר המוביל הוא מדדי הביטוח והקלינטק, שמתקדמים בכ-1.2% ובכ-0.9%, בהתאמה.
גם בורסות אירופה פתחו את היום בעליות שערים. בורסת פרנקפורט מתקדמת כעת בכ-0.2%, הבורסה בלונדון עולה בכ-0.1% והבורסה בפריז מטפסת בכ-0.6%.
8:35
1. שוק המניות
המסחר בבורסה בת"א ייפתח היום ברקע הדיווחים על כך שארה"ב ואיראן הגיעו להסכם ראשוני על מזכר הבנות להארכת הפסקת האש ב-60 יום - אם כי הנשיא טראמפ טרם נתן את אישורו הסופי להסכם.
לפי בכירים אמריקאיים, העסקה סוכמה ברובה בין צוותי המשא ומתן כבר ביום שלישי. צוות המו"מ תדרך את טראמפ והוא ביקש לקחת כמה ימים כדי לחשוב על כך לפני שיקבל החלטה סופית. בעקבות הדיווחים, השקל התחזק אמש מול הדולר, שירד לשער של 2.81 שקלים, אך הבוקר הוא נחלש מעט.
על אף ההתקדמות המגעים, המתיחות בין הצדדים נותרת גבוהה, במיוחד במצר הורמוז, שם נרשמו במהלך הלילה חיכוכים בין איראן לכוחות אמריקאיים. זאת, לאחר התקיפות שביצעה ארה"ב בדרום איראן בליל יום רביעי.
באסיה, נרשמות עליות שערים בולטות הבוקר. הניקיי מטפס בכ-2.6%, ההנג סנג מוסיף לערכו כ-0.9%, בורסת שנגחאי נסחרת ביציבות והבורסה בסיאול מזנקת בכ-3.3%. החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים בעליות קלות של עד 0.1%.
בתל אביב, המניות הדואליות יחזרו מוול סטריט עם פער ארביטראז' שלילי כולל קל של 0.1%. אלביט מערכות צפויה לטפס בכ-2%, טאואר צפויה לרדת בכ-2%, בעוד קמטק ונובה צפויות לטפס בכ-1.3% ובכ-0.9%, בהתאמה.
אתמול, המסחר בבורסה ננעל בירידות: מדד ת"א 35 ירד בכ-1%, ת"א 90 איבד מערכו כ-0.2%. מבין המדדים הענפיים, מי שבלט במיוחד לשלילה הוא מדד הביטוח שהשיל מערכו כ-3.5%. בתוך כך, מניית חברת הביטוח ווישור ירדה בכ-5%, למרות שהציגה שיפור בשורה העליונה והתחתונה. את הרבעון הראשון סיימה החברה בניהולו של אמיל ויינשל, עם פרמיות ברוטו של כ-1.55 מיליארד שקל, גידול קל של כ-2% לעומת הנתון ברבעון הראשון של 2025. בשורה התחתונה, הרווח הכולל עלה בכ- 24.4% ועמד על כ-43.5 מיליון שקל, המשקף תשואה על ההון במונחים שנתיים בשיעור של 13.7%.
מנגד, על רקע העלייה במתיחות הגיאו-פוליטית, מדד הביטחוניות הוסיף לערכו כ-5% בהובלת ארית תעשיות , נקסט ויז'ן ובית שמש . גם מדד הטכנולוגיות רשם עליות של כ-1.7%.
המניה שהובילה את העליות במדד ת"א 125 היא איביאי בית השקעות , שזינקה בכ-13%, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון. החברה דיווחה על עלייה חדה של 204% ברווח הנקי שלה.
מניית יצרנית הכוונות החכמות סמארט שוטר זינקה גם היא, לאחר שדיווחה על עלייה של כ-26% בהכנסות הרבעון הראשון של 2026, שעמדו על כ-6.6 מיליון דולר. בשורה התחתונה, ההפסד הנקי המתואם עמד על כ-400 אלף דולר, לעומת הפסד של כ-1.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. צבר ההזמנות של החברה קפץ בכ-67% והסתכם בסוף הרבעון על כ-36 מיליון דולר.
מניית שופרסל נחלשה לאחר פרסום הדוחות. הרשת, בניהול ובשליטת האחים יוסי ושלומי אמיר, רשמה עלייה של 4% במכירות חנויות זהות, והרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עלה ב־11% ל־175 מיליון שקל. ככל הנראה, הירידות במניה הגיעו בשל אכזבה מקצב המכירות הכללי של הרשת, 3.7 מיליארד שקל, צמיחה של 4.5% ביחס לרבעון המקביל וזאת למרות שהקניות לחג הפסח בוצעו במהלך הרבעון.
מדוחות הפניקס עולה כי החברה רשמה ברבעון תשואה להון של 24.1%, בדומה לנתון שרשמה ברבעון המקביל. זאת, כאשר חברות ביטוח גדולות אחרות שדיווחו לאחרונה הציגו שחיקה בנתון.
לקראת סיום עונת הדוחות לרבעון הראשון של השנה בבורסה בת"א, החברות שצפויות לפרסום היום (ו') הן מיטרוניקס , אלומה תשתיות , קווליטאו ומבטח שמיר . בין החברות שיפרסמו בתחילת השבוע הבא נמצאות חברת הנדל"ן הכשרת הישוב , חברת שירותי התקשורת גילת טלקום וחברת התעשייה כפרית . גם ענקית אבטחת הסייבר פאלו אלטו , שנסחרת במקביל בנאסד"ק ובת"א, תפרסם דוחות לרבעון הפיסקאלי השלישי שלה, ואנליסטים צופים צמיחה של כ־29% בהכנסות ביחס לרבעון המקביל. חברות נוספות בוול סטריט שיפרסמו דוחות בשבוע הקרוב הן חברת השבבים ברודקום , חברת אופנת הספורט לולולמון אתלטיקה , וכן החברות מישראל, אודיטי טק שמספקת פתרונות לעולם היופי וחברת הטכנולוגיה הביטחונית קוגנייט סופטוור .
בוול סטריט, נשברו אמש שיאים חדשים, על רקע ההתקדמות במגעים לעסקה בין ארה"ב ואיראן. הנאסד"ק טיפס בכ-0.9%, ה-S&P 500 התקדם בכ-0.6% והדאו ג'ונס סיים עם עלייה מזערית של פחות מ-0.1%.
מניות הטכנולוגיה בלטו לחיוב, בעיקר לאחר שתחזית רווח חזקה של סנופלייק החייתה את ההתלהבות סביב מסחר הבינה המלאכותית. מניות החברה זינקו בכ-37%, ביום הטוב ביותר שלהן אי פעם, לאחר שספקית פלטפורמת הנתונים מבוססת הענן פרסמה תחזיות ורודות לרבעון השני הפיסקאלי, כמו גם ירידה בשורות העליונות והתחתונות ברבעון האחרון שלה. החברה גם חתמה על תוכנית להוציא 6 מיליארד דולר על שירותי אינטרנט של אמזון במשך חמש שנים.
במקביל, גם מניות הזיכרון, המייצרות שבבי זיכרון למחשבים, לשרתים ולמכשירי קצה, עלו במהלך המסחר. כך למשל, מניית סנדיסק רשמה עליות של כ-3.5%. גם ענקיות שבבים זינקו - קוואלקום , למשל, קפצה בכ-4%.
מניית אפל עלתה היום בכ-0.5%, ובסך הכל היא רושמת השבוע עליות של כ-2.4%. אם היא תסגור את השבוע בעליות, היא תשלים עלייה שבועית עשירית ברציפות - לראשונה מאז 2009. רצף העליות הארוך ביותר של אפל היה ב-2004, אז רשמה 12 שבועות של עליות.
מניית דל המריאה במהלך הלילה במסחר המאוחר בקרוב ל-40%, לאחר שיצרנית המחשבים הניידים העלתה את תחזיתה לשנת 2026 המלאה ועקפה בפער את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה. החברה הציגה רווח מתואם למניה של 4.86 דולר לעומת צפי ל-2.94 דולר, והכנסות של 43.84 מיליארד דולר לעומת צפי ל-35.43 מיליארד דולר.
הנתונים משקפים צמיחה שנתית בשיעור מסחרר של 88% בהכנסות - הנתון הגבוה ביותר מאז ההנפקה הראשונית לציבור שערכה החברה ב-2018, מאז הצמיחה השנתית בהכנסות לא עלתה מעל 39%.
ב-CNBC דיווחו כי ההתרחבות מונעת על־ידי בינה מלאכותית, שכן דל מרכיבה שרתים המכילים יחידות עיבוד גרפיות של חברות כמו אנבידיה. בדל ציינו כי הכנסותיה משרתי בינה מלאכותית זינקו ב-757% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה והגיעו ל-16.1 מיליארד דולר. עבור השנה המלאה, דל צופה כעת הכנסות של 60 מיליארד דולר מתחום הבינה המלאכותית, עלייה לעומת התחזית הקודמת, שעמדה על 50 מיליארד דולר בפברואר. נתון זה ישקף צמיחה שנתית של 144%.
2. שוקי האג"ח
בגזרת האג"ח - מדד תל גוב כללי, ובו כל אגרות החוב של ממשלת ישראל חתם את יום המסחר בעליה של 0.1%. מתחילת השבוע עלה המדד בשיעור חד יחסית של כ-1% על רקע קריסת הדולר מול השקל. זו עשויה לעודד את בנק ישראל להמשיך להוריד את הריבית, ולכן משקיעים מוצאים את האגח אטרקטיביות יותר ורוכשים אותן.
בשוק החוב האמריקאי, על רקע הדיווחים על המתווה המסתמן להארכת הפסקת האש בין ארה"ב ואיראן, לצד מדד ה-PCE לחודש אפריל שפורסם אמש (ראו הרחבה תחת סעיף 4), תשואות האג"ח הממשלתיות רשמו ירידות אתמול. הירידות נמשכות גם הבוקר: תשואת האג"ח לעשר שנים יורדת כעת בכ-2 נקודות בסיס לרמה של 4.43%, התשואה ל-30 שנה יורדת גם היא בכ-2 נקודות בסיס לרמה של 4.96% והתשואה לשנתיים יורדת בנקודת בסיס אחת לרמה של 4.01%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
השקל, כאמור, המשיך אתמול במגמת ההתחזקות שלו מול הדולר, לאור הדיווחים על התקדמות להסכם בין ארה"ב לאיראן, ושערו הרציף ירד ל-2.81 שקלים. הבוקר, השקל נחלש מול הדולר בכ-0.2% והשער עומד על כ-2.82 שקלים.
לנוכח ההתקדמות שנרשמת בימים האחרונים במגעים בין ארה"ב ואיראן, הנפט נסחר בפחות מ־100 דולר לחבית, אך המחיר עדיין גבוה לעומת טרום המלחמה. נכון לבוקר זה, המחירים רושמים ירידות קלות, כאשר נפט מסוג ברנט נסחר סביב 92 דולר ונפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 87 דולר.
יובל סתיו, שותף־מייסד ומנהל האימפקט בבית ההשקעות Value 2, סבור שהזינוק במחירי הנפט חושף את החולשה האמיתית של התעשייה העולמית: "משבר הנפט שנוצר בעקבות ההסלמה, מחזיר את המשקיעים לאחת ההבנות הבסיסיות של הכלכלה המודרנית - הנפט אינו רק מקור אנרגיה, אלא גם חומר הגלם המרכזי של התעשייה העולמית. כאשר מחיר הנפט עולה או כאשר שרשראות האספקה מהמזה"ת נמצאות תחת איום - לא רק מחירי הדלק מושפעים, אלא גם מחירי הפלסטיק, הדשנים, הכימיקלים, האריזות, הסיבים הסינתטיים וחומרי הגלם לתעשייה".
לכן, לדברי סתיו, המשבר לא יוצר רק הזדמנות לאנרגיה חליפית, אלא גם לחומרי גלם חליפיים לנפט כמו חומרים ממוחזרים וביולוגיים או שימוש בפסולת. "ייתכן שזהו השלב הבא של מהפכת האנרגיה: מעבר רחב יותר לכלכלה המבוססת על חומרי גלם חליפיים לנפט לצד חיפוש אחר חברות בעלות איכות ניהול גבוהה ויכולת הסתגלות לעולם תנודתי יותר", מסכם סתיו.
4. מאקרו
מדד ה-PCE לחודש אפריל - מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. הציג אתמול, כצפוי, עלייה חודשית של 0.4% ועלייה שנתית של 3.8%. "אם בכירי הכלכלה בוושינגטון חיפשו ראיות לביסוס הטענה שאין משבר יוקר מחיה באמריקה, הם יצטרכו לחפש במקום אחר, מכיוון שאינפלציית ה-PCE של הצרכנים עדיין מתחממת בחודש אפריל, בעוד המלחמה מול איראן דוחפת את מחירי האנרגיה לעלייה חדה", אמר כריס רופקי, הכלכלן הראשי ב-FWDBonds.
היום לא צפויים להתפרסם נתוני מאקרו משמעותיים. נתוני מאקרו שיפורסמו בשבוע הבא כוללים את יצוא שירותים לחודש מרץ, רכישות בכרטיסי אשראי על־ידי צרכנים פרטיים לפברואר־אפריל (תקופה שכוללת את מבצע "שאגת הארי"), ושכר ממוצע ברוטו לשכיר למרץ. בעולם יתפרסמו מדד מנהלי הרכש בארה"ב למאי, נתונים משוק התעסוקה שם, וכן מדד המחירים לצרכן למאי בגוש האירו.
5. תחזית
איתוראן , המספקת טכנולוגיה ושירותים לתחום הרכב, נסחרת בנאסד"ק בשיא כל הזמנים לפי שווי שמתקרב ל־1.3 מיליארד דולר. זאת לאחר שהמניה זינקה בשנה האחרונה ב־62.8%, מתוכם כ־6% השבוע אחרי פרסום הדוחות הכספיים שלה, שבהם עקפה את התחזיות והציגה לראשונה הכנסות רבעוניות של מעל 100 מיליון דולר. במקביל הודיעה החברה על חלוקת דיבידנד בסך 10 מיליון דולר ועל תוכנית לרכישה עצמית של מניות ב־10 מיליון דולר.
איתוראן לא זוכה לסיקור משמעותי של אנליסטים. לפי נתוני וול סטריט ג'ורנל, רק שני גופים מסקרים את החברה, אך שניהם ממליצים על המניה בהמלצות "קנייה". מחיר היעד הממוצע שלהם משקף פרמיה של 15.1% על מחיר המניה הנוכחי בנאסד"ק. האנליסטים מרוצים ממודל ההכנסות החוזרות של החברה ומהצמיחה במספר המנויים שלה.