הבורסה בתל אביב / צילום: Shutterstock
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
בסיומו של יום תנודתי, הבורסה ננעלה היום בירידות שערים. השוק, שנפתח בירידות חדות, חווה התמתנות ניכרת בשעות אחר-הצהריים, אך נסגר לבסוף בטריטוריה האדומה. מדד ת"א 35 השיל בסיום כ-1.1%, מדד ת"א 125 נפל בכ-0.9%, ומדד ת"א 90 נסוג בכ-0.3%.
ברקע למסחר, עמדו פרסום תחזית המאקרו המעודכנת של ארגון ה-OECD לישראל, המצביעה על התרחבות הגירעון הממשלתי ל-5.3%, לצד המשך הפיחות החד בשקל בעקבות רמיזות הנגיד מאתמול על האצת קצב הורדות הריבית, וסנטימנט מעורב בשווקים מעבר לים.
בשוק המט"ח, הפיחות בשקל נמשך בעוצמה, כהמשך ישיר לאיתותי נגיד בנק ישראל מאתמול על אפשרות להורדת ריבית מהירה יותר במידה וציפיות האינפלציה ימשיכו להתמתן. הדולר זינק לאורך היום ונסחר ברמה של כמעט 2.87 שקלים, בעוד האירו נסחר סביב רמה של 3.3 שקלים.
את המגמה השלילית לאורך היום הובילו מדדי הקלינטק, הביומד והביטוח. מדד הביטוח, שמוקדם יותר היום צנח בכ-5%, הצליח לצמצם טווח וסיים בירידה של 3.1%, מדד הקלינטק נסוג בכ-1.8%, ומדד הבנקים נחלש בכ-1.2%.
מנגד, מדד הביטחוניות היה היחיד ששמר על מגמה ירוקה וגדל ב-0.3%. תאת טכנולוגיות בלטה לטובה וטיפסה בכ-5.1% בעקבות שורת דיווחים חיוביים. החברה, המספקת מוצרים ושירותי תחזוקה ותיקונים למטוסים, הודיעה על חתימת חוזים ארוכי טווח (ל-5 עד 10 שנים) בהיקף של כ-45 מיליון דולר עם לקוחות בינלאומיים מסחריים ומגזר מטוסי המטען. במקביל, דיווחה תאת על מכירת מניות מיעוט בחברה אחרת - מהלך שצפוי להניב לה רווח הון לפני מס של כ-4 מיליון דולר כבר ברבעון השני של השנה.
פאלו אלטו , מניית הסייבר נסוגה היום מהשיא אליו הגיעה מוקדם יותר השבוע, ואיבדה 2.5% מערכה בתל אביב. זאת על אף שהחברה עקפה את תחזיות האנליסטים בדוחותיה לרבעון הפיסקאלי השלישי. הכנסות החברה צמחו ב-31.1% ביחס לרבעון המקביל, בעיקר בזכות תרומת הרכישות האחרונות של סייברארק הישראלית ו-Chronosphere האמריקאית (שתרמו יחד 388 מיליון דולר). עם זאת, בשורת הרווח לפי כללי ה-GAAP עברה החברה להפסד נקי של 177 מיליון דולר, על רקע עלייה בהוצאות התפעוליות וירידה ברווח הגולמי ל-67.6%. מנגד, במונחי Non-GAAP (בנטרול תגמולים הוניים והוצאות רכישה), הרווח הנקי זינק ב-21.9% ל-684 מיליון דולר, כשהחברה מייצרת 781 מיליון דולר מפעילות שוטפת.
או.פי.סי אנרגיה ריכזה עניין רב ואיבדה 2.6% מערכה, לאחר שהודיעה על הסכם מימון ענק עם בנק לאומי. במסגרת ההסכם, הבנק צפוי להוביל מימון של כ-80% מעלות הקמת פרויקט "חדרה הרחבה", המוערכת בכ-1.5-1.6 מיליארד דולר. במקביל, חתמה החברה על הסכם EPC להקמת תחנת הכוח עם סולל בונה, שתבצע את הפרויקט בשיתוף קבלן בינלאומי.
נייס נסחרה לאורך היום כמעט ללא שינוי, על רקע הדיווח על זכייה בחוזה ענק רב-שנתי בבריטניה לשדרוג מערכות רשות המיסים הבריטית. לפי הערכות השוק, מדובר בחוזה בהיקף של כ-600 מיליון פאונד ל-8 שנים. בסיום, המניה נסחרה בירידה של 0.4%.
בנק לאומי ירד בכ-0.8%, לאחר שדיווח בבוקר על גיוס מוצלח של אג"ח קוקו בהנפקה בינלאומית בהיקף של 1 מיליארד דולר. ההנפקה זכתה לביקושי ענק של 2.5 מיליארד דולר ונסגרה במרווח של 155 נקודות בסיס - המרווח הנמוך אי-פעם שבו גייס בנק ישראלי בחו"ל, המהווה הבעת אמון משמעותית בבנק ובכלכלה המקומית.
פוקס סיימה את יום המסחר בירידה של 2.2%, על רקע הפרסומים כי היא מנהלת משא ומתן מתקדם לרכישת השליטה ברשת הירקניות והמעדניות "נוי השדה", המפעילה 17 סניפים ומערך אונליין שמגלגלים יחד כ-250 מיליון שקל בשנה.
פרשת סימד , שוק ההון המקומי המשיך לגעוש סביב קריסתה המסתמנת של חברת מחנות הקיץ האמריקאית. בשוק מנסים לפענח מי הגוף המסתורי שעמד מאחורי עסקאות ענק מחוץ לבורסה לרכישת אג"ח של החברה בהיקף של 21 מיליון שקל (לפי מחיר של 47.5 אגורות ליחידה), וזאת מיד לאחר שהבורסה הודיעה על הפסקת המסחר בנייר וברקע החשדות להעלמת 100 מיליון שקל מקופת החברה לבעלי השליטה.
מחזור המסחר הכולל בבורסה הסתכם בכ-4.5 מיליארד שקל.
בשוק האג"ח והמט"ח, באפיק הממשלתי, יום המסחר ננעל במגמה שלילית. מדד תל גוב שקלי נסחר בירידה קלה של 0.03%. מדד תל גוב שקלי +10, שזינק אתמול בחדות בעקבות דברי הנגיד, חווה היום תיקון וסיים בירידה קלה של 0.07%.
באפיק הקונצרני, מדדי התל-בונד המרכזיים (תל בונד 20, 40 ו-60) הפגינו יציבות לאורך כל היום עם נטייה קלה לירידות, וחתמו את המסחר בשינויים מזעריים של עד 0.02%.
16:55
הבורסה בתל אביב עברה למגמה ברורה של ירידות לקראת נעילת יום המסחר. מדד ת"א 35 נופל בכ-1.1%, בעוד מדד ת"א 90 מאבד מערכו כ-0.7%. מדדי הביטוח והקלינטק מובילים את הירידות ונחלשים בכ-2.8% ובכ-2.1%, בהתאמה. מדדי הבנייה והבנקים יורדים בכ-1.7% ובכ-1.1%, בהתאמה.
מניית תאת עולה בנאסד"ק ובתל אביב, בעקבות דיווח על חוזים ארוכי־טווח. תאת מספקת מוצרים ושירותים לתחזוקה ולתיקונים של מטוסים צבאיים ואזרחיים, והיא דיווחה שחתמה על חוזי MRO (תחזוקה ותיקונים) בהיקף של 45 מיליון דולר עם לקוחות בינלאומיים מסחריים ומתחום מטוסי המטען. החוזים הם לתקופות שבין 5-10 שנים.
במקביל, תאת הודיעה על מכירת מניות מיעוט שיש לה בחברה ששמה לא דווח, והיא צפויה להכיר בעקבות המכירה ברווח לפני מס של כ-4 מיליון דולר ברבעון השני.
15:50
המסחר בתל אביב מתנהל בתנודתיות. לפי שעה, מדד ת"א 35 יורד בכ-0.5%, בעוד מדד ת"א מאבד מערכו כ-0.3%. את הירידות מובילים מדדי הביטוח והקלינק, שנחלשים שניהם בכ-1.8% - שני המדדים הם בין שיאני התשואות של הבורסה בתל אביב מתחילת השנה, כאשר לפי שעה מדד הקלינטק עם תשואה של 54% ומדד הביטוח עם 26%. מדד הבנקים מאבד מערכו כ-0.7%. כלל המדדים הענפיים המרכזיים נסחרים כעת באדום.
15:13
הירידות בת"א מתמתנות כעת - ת"א 35 שירד ב-1.3% נסחר עתה בירידה של 0.3% בלבד, ות"א 90 סביב רמות הבסיס. בין המדדים הענפיים בולטים לרעה מדד הביטוח שיורד ב-1.5% בלבד לאחר שנפל בכ-5% מוקדם יותר.
או.פי.סי אנרגיה יורדת בכ-4%. החברה הודיעה היום שהתקשרה עם בנק לאומי בהסכם, במסגרתו צפוי הבנק להוביל מימון של כ-80% מעלות ההקמה של פרויקט 'חדרה הרחבה', המוערכת בכ-1.5-1.6 מיליארד דולר בסה"כ (כ-4.8-5.2 מיליארד שקל). הסכם המימון מהווה אבן דרך משמעותית בקידום הפרויקט ובמימוש אסטרטגיית הצמיחה של החברה אשר בשליטת קנון של עידן עופר.
במקביל, או.פי.סי חתמה על הסכם EPC להקמת הפרויקט - הקבלן שנבחר הינו סולל בונה , אשר יבצע את הפרויקט בשיתוף פעולה עם קבלן בינלאומי.
פרויקט "חדרה הרחבה" כולל הקמת תחנת כוח מונעת גז טבעי במחזור משולב בהספק מוערך של כ-850 מגה וואט, אשר תוקם במקרקעין הסמוכים לתחנת הכוח חדרה שבבעלות החברה.
13:50
הירידות בת"א מחריפות - ת"א 35 יורד ב-1.3% ות"א 90 ב-1.5%. בין המדדים הענפיים בולטים לרעה מדד הביטוח שנופל ב-3.5% ומדדי הבנייה והקלינטק שיורדים בכ-2%, מדד הבנקים יורד ב-1.5%.
את הירידות במדד ת"א 35 מובילות כאמור מניות הביטוח, בראשן מגדל, הראל וכלל ביטוח, כולן בשיעור של מעל 5%.
רונן מנחם, כלכלן ראשי שווקים פיננסים בבנק מזרחי טפחות אומר ש"קשה לנתח תנועות יומיות של שוק המניות. זאת, במיוחד נוכח התנודתיות הגבוהה של היומיים-שלושה האחרונים. הירידה היום היא רוחבית", הוא אומר.
"אמנם ניתן לראות ירידות יתר של מניות הביטוח והבנייה, אך צריך לזכור כי הראשונות עדיין עולות כ-30% מתחילת השנה, בעוד האחרונות מסתפקות בעלייה של 3% בלבד, כך שחשובה ההבחנה ביניהן".
מנחם מוסיף שצריך לקחת בחשבון את התחזית הכלכלית החדשה של ארגון ה-OECD על ישראל, המצביעה על צמיחה נמוכה, יחסית, של התוצר, יחד עם גידול של הגרעון. "התחזית אמנם צופה התאוששות מרשימה בשנה הבאה, אך ייתכן כי האופק הקרוב יותר של התחזית דומיננטי הפעם. לכך יש להוסיף את התמונה בשוקי המניות של חו"ל, הנוטה היום לירידות, ואת המשך פיחות השקל היום, ע"ר דברי הנגיד. כך, אם וככל שמדובר במשקיעים זרים, ייתכן כי תרחיש אפשרי של המשך פיחות השקל עשוי לגרום להם למתן את השקעותיהם כאן, מה שכרוך בהמרה חוזרת של שקלים למט"ח. בהקשר זה, מניות הביטוח חביבות, יחסית, אצל הזרים, ונראה כי חלק לא מבוטל מהעליות שלהן עד כה מקורו בביקוש מעבר לים. לכן, בתקופה של אפשרות לשינוי כיוון של השקל, ייתכן כי הן תגבנה שלילית יותר מאחרות".
"מכל מקום, וזו הנקודה החשובה - מוקדם להצביע מהמסחר ביומיים-שלושה האחרונים על שינוי כיוון. עדיין הרבה תלוי בהתפתחויות הגאופוליטיות באזור".
12:55
הדולר מתחזק בחדות ונסחר במעל ל-2.86 שקלים לדולר אחד. וזאת בהמשך לדברי נגיד בנק ישראל אתמול בנוגע לאפשרות להורדת ריבית מהירה יותר ככל שציפיות האינפלציה ימשיכו להתמתן.
את אחד ההסברים לירידות היום אפשר למצוא בתחזית ה-OECD שפורסמה הבוקר (ד'). זו כוללת את עדכון תחזית הצמיחה והגירעון בעקבות המלחמה מול איראן והזעזועים הגאו-פוליטיים. לפי התחזית, הכלכלה תשוב לצמוח "בעוצמה" אך המשק יצמח השנה רק ב-3.3%, ושנת הריבאונד תגיע בשנה הבאה אז תצמח ב-5.6%.
לפי הארגון, הגירעון הממשלתי צפוי להתרחב ל-5.3% בשונה מיעד הממשלה שעומד על 4.9% ועל הנתונים החיוביים של הגירעון בחודשי השנה הראשונים. בשנת 2027 הגיעון צפוי לפי הארגון להצטמצם ל-4.2% תוך שהוא מעריך הפחתה בהוצאות הביטחון וגביית ההכנסות תישאר חזקה.
חברת התוכנה נייס זכתה בחוזה רב-שנתי בבריטניה, יחד עם החברות Capgemini ו-Route 101, לשדרוג מערכות ה-HMRC, רשות המיסים הבריטית. לפי הערכות בשוק, מדובר על חוזה של 600 מיליון פאונד (מעל 800 מיליון דולר בשער הנוכחי) ל-8 שנים, כאשר לא ידוע מה חלקה של כל חברה. הרשות תישען על פלטפורמת חווית הלקוח מבוססת ה-AI של נייס, CXone, שתופעל בענן ייעודי ותספק למשתמשים שיפור של חווית הלקוח.
12:20
מניית פאלו אלטו יורדת מהשיא שאליו הגיעה מוקדם יותר השבוע, אחרי פרסום הדוחות הכספיים שלה לרבעון הפיסקאלי השלישי של השנה (שהסתיים בסוף אפריל), וזאת למרות שעקפה את תחזיות האנליסטים.
הכנסות החברה צמחו ב-31.1% ביחס לרבעון המקביל, בין היתר בזכות תרומת הרכישות שבוצעו לאחרונה - של סייברארק הישראלית ושל Chronosphere מארה"ב, שתרמו 388 מיליון דולר לשורת ההכנסות.
לפי כללי החשבונאות המקובלים (GAAP), פאלו אלטו עברה להפסד נקי של 177 מיליון דולר. זאת על רקע ירידה בשיעור הרווח הגולמי מ-73% ל-67.6% ברבעון, וכן עלייה בהוצאות התפעוליות. על בסיס Non-GAAP, בנטרול תגמולים הוניים לעובדים, הוצאות שקשורות לרכישות והפחתות של נכסים בלתי מוחשיים, הרווח הנקי ברבעון גדל ביחס לרבעון המקביל ב-21.9% והסתכם ב-684 מיליון דולר. פאלו אלטו ייצרה במהלך הרבעון 781 מיליון דולר מפעילות שוטפת.
12:04
פוקס מנהלת משא-ומתן לרכישת השליטה ברשת 'נוי השדה', אשר נוסדה על-ידי נוי הדס בשנת 2012 ומתמחה בשיווק פירות וירקות, לצד מוצרי מעדנייה, מאפים, מוצרי חלב וגבינה ומוצרים נלווים נוספים".
לרשת הירקניות של אשת העסקים נוי הדס בת ה-34 יש כבר 17 סניפים ברחבי הארץ, שני מרכזים לוגיסטיים גדולים ומערך אונליין, שמגלגלים יחדיו קרוב ל-250 מיליון שקל בשנה. את הרשת היא הקימה לפני כ-13 שנים, בהיותה חיילת משוחררת, והסתמכה על הידע המשפחתי בתחום שיווק מוצרים מן הצומח, כבת למשפחה של חקלאים מצפון הארץ.
10:35
הירידות בת"א מחריפות - ת"א 35 יורד ב-0.9% ות"א 90 ב-1.5%. בין המדדים הענפיים בולטים לרעה מדד הביטוח שנופל ב-2.5% ומדד הבנייה שיורד ב-1.8%.
הדולר מתחזק בחדות ונסחר במעל ל-2.86 שקלים לדולר אחד. וזאת בהמשך לדברי נגיד בנק ישראל אתמול בנוגע לאפשרות להורדת ריבית מהירה יותר ככל שציפיות האינפלציה ימשיכו להתמתן.
10:30
קריסתה המסתמנת של חברת מחנות הקיץ האמריקאית סימד, ממשיכה לטלטל את שוק ההון המקומי. כעת, בשוק מנסים להבין מי הגוף שעומד מאחורי עסקה מסתורית לרכישת אג"ח של החברה האמריקאית, בהיקף של 21 מיליון שקל.
במסגרת שורה של עסקאות, שבוצעו שלשום (ב') מחוץ לבורסה, רכש גוף, שבשלב זה זהותו לא ידועה, אג"ח של סימד במחיר של 47.5 אגורות ליחידה. זאת, לאחר שמוקדם יותר באותו היום הודיעה הבורסה על הפסקת המסחר בנייר בצל חוסר הוודאות סביבה, על רקע ההעלמות המסתורית של 100 מיליון שקל מקופת החברה, שעשתה את דרכה אל בעלי השליטה.
על רקע פרטי הפרשה, שהיקפה ומידת החומרה שלה מתבררים בימים אלו, עולות בשוק לא מעט תהיות באשר לזהות הגוף הרוכש והאינטרסים שלו. ברקע, החשש כי אותו הגוף מחזיק במידע שאינו חשוף לציבור, במה שעושי להוות פרק נוסף בסאגה המתהווה במסגרתה עשויים המשקיעים המקומיים לראות כיצד הסכומים שניתנו לחברה במסגרת גיוס החוב, שביצעה סימד לפני פחות משנה, יורדים לטמיון.
10:00
המסחר בת"א נפתח במגמה שלילית - מדד ת"א 35 יורד ב-0.4% בעוד מדד ת"א 90 נסחר ביציבות. מדדי הבנקים והביטוח משילים כ-0.6% ו-1% בהתאמה.
09:19
לאומי מנצל את שער הדולר המרוסק, ורגע לפהי שהוא חוזר להתאושש לאחר רמיזת הנגיד ירון כי יחזור להפחית אותו בקרוב, הוא מגייס אג"ח קוקו בהנפקה בינלאומית, משורה של גופים מוסדיים בחו"ל ובישראל. מדובר בגיוס בהיקף של 1 מיליארד דולר. בהנפקה התקבלו ביקושי ענק בסך של 2.5 מיליארד דולר.
אגח קוקו הוא כתב התחייבות נדחה, מכשיר פיננסי הכולל מאפיינים של חוב והון עצמי, ונחשב כחוב משני המחזק את ההון העצמי. המודל מיושם בבנקים בעולם מאז משבר 2008. בעתות משבר פיננסי חריג האגח המדובר למעשה הופך מחוב למניות ומגביר את הנזילות.
לאומי הנפיק סדרת אג"ח לתקופה של 10.25 שנים עם אופציה לקריאה לאחר 5 שנים, בריבית של כ-5.7% ובמרווח של 155 נק'. זהו המרווח הנמוך אי פעם שבו גייס בנק ישראלי אג"ח קוקו בחו"ל - ומעיד על הבעת אמון משמעותית בבנק לאומי ובכלכלה הישראלית.
הגיוס, שהובל ע"י המשנה למנכ"ל וראש חטיבת שוקי הון בבנק עומר זיו, בוצע על רקע המשך מגמת הצמיחה של הבנק, לצורך גיוון מקורות המימון וחיזוק ההון שלו. את ההנפקה בחו"ל הובילו בנקי ההשקעות המובילים בעולם: גולדמן זאקס, ג'י-פי מורגן, בנק אוף אמריקה, סיטיבנק, דויטשה בנק ומורגן סטנלי, ובארץ ברק-לאומי חיתום. הסדרות צפויות להירשם במערכת רצף מוסדיים של הבורסה לניירות ערך בתל אביב.
08:18
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה
1. שוק המניות
המסחר בת"א צפוי להיפתח הבוקר ללא כיוון מובהק כשברקע ההסלמה במתיחות בין וושינגטון לטהראן. מזכיר המדינה מרקו רוביו אמר אתמול כי איראן מיקשה חלקים נרחבים ממצר הורמוז. "הם יורים על ספינות מסחריות ומיקשו חלקים נרחבים מהורמוז, מים בינלאומיים", אמר.
הבוקר עליות באסיה ויציבות בחוזים בוול סטריט לאחר שאתמול ננעלה בשיאים, מדד S&P 500 חצה אתמול לראשונה את רף ה-7,600 נקודות.
אצלנו המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר כיוון שוק המט"ח לאחר הזינוק בדולר מול השקל, על רקע דברי נגיד בנק ישראל בנוגע לאפשרות להורדת ריבית מהירה יותר ככל שציפיות האינפלציה ימשיכו להתמתן. דברי הנגיד עשויים להשפיע הבוקר על המניות הקטנות יותר בת"א ומניות הנדל"ן והבנייה, אלה שרגישות יותר לגובה הריבית.
שמואל קצביאן, אסטרטג ראשי בבנק דיסקונט צופה שהתחזקות השקל אל מול הדולר תימשך, אך יותר במתינות ועם תנודות רבות בדרך - מה שעשוי לבוא לידי ביטוי גם בנסיגות נקודתיות כמו זו של הימים האחרונים. "הגורמים המבניים עדיין תומכים בשקל, אבל אולי לא בעוצמות האלה שראינו בתקופה האחרונה", אמר לגלובס.
המניות הדואליות חוזרות להיסחר בת"א בפערים לא משמעותיים - נובה ואורמת יבלטו לטובה, השתיים בפער חיובי של מעל 2%, טבע, קמטק ונייס בפער חיובי של כ-1%. אלביט, טאואר ואיי.סי.אל בפערים שליליים קטנים.
דואלית נוספת שעדיין לא נמצאת במדדים היא פאלו אלטו שדיווחה אתמול בניו יורק לאחר הנעילה. החברה הגדולה ביותר בבורסת ת"א עקפה את תחזיות וול סטריט לתוצאות הרבעון. המניה בעד כ-12% במסחר המאוחר אך בהמשך נסוגה ועברה לירידות.
● מאחורי אינפלציית המדדים של בורסת ת"א: הפעילות שהכנסותיה זינקו פי 10
אתמול - המסחר שהתנהל במגמה מעורבת עם נטייה לירידות, שינה בצהריים כיוון ומחק חלק ניכר מהירידות בעקבות דבריו של נגיד בנק ישראל, "התחזקות השקל מצדיקה מדיניות מוניטרית מרחיבה יותר ובקצבים מהירים יותר".
מדד ת"א 35 ננעל בעלייה של כ-1% מדד ת"א 90 ירד ב-0.2%.
בין המדדים הענפיים בלטו לטובה מדד הבנייה ב-1.5% וסקטור הטכנולוגיה ב-2.2%. את העליות במדד הטכנולוגיה הובילו הדואליות קמטק וטאואר שזינקו בכמעט 14%, הנהנות מסנטימנט חיובי עולמי בסקטור השבבים שזינק בכ-100% מתחילת השנה בוול סטריט.
מדד הבנקים נחתך ב-2.3%. מזרחי טפחות ירד ב-3.8%, הפועלים ב-2.5%.
מדדי הקלינטק והביומד חוו תיקון וירדו ב-3% וב-3.7%, בהתאמה.
מי שעוד בלטו בירידות היו מניות האנרגיה, שאיבדו גובה לאחר שבחודשים האחרונים הובילו את עליות השערים בבורסה. מי שבלטה לרעה הייתה מניית דוראל, שהשילה מעל 20% השבוע. זאת לאחר שהחברה ביצעה גיוס ענק של 920 מיליון שקל, בדיסקאונט עצום של 23% על מחיר המניה בבורסה ביום הגיוס.
● ראלי צר מאוד: הנתון שלא נראה מאז התפוצצות בועת הדוט.קום
באסיה הבוקר מגמה מעורבת כאשר מדד הניקיי 225 של יפן מזנקת ב-3% לשיא, ונראה כי שם לפחות, המשקיעים מתעלמים מחוסר הוודאות סביב המשא ומתן בין ארה"ב לאיראן. מדד הנג סנג משיל 1.5%, שנגחאי עולה ב-0.6% ובדרום קוריאה לא מתקיים הבוקר מסחר.
החוזים בוול סטריט יציבים הבוקר.
אתמול בניו יורק נרשמו שוב שיאים לאחר שהמשקיעים עיכלו את נתוני התעסוקה החדשים ותאת ההתפתחויות האחרונות במזרח התיכון ובתחום הבינה המלאכותית. S&P 500 רשם עלייה מתונה של כ-0.1% וננעל מעל ל-7,600 נקודות לראשונה אי פעם.
מדד נאסד"ק ללא שינוי מהותי ומשקף יציבות בסקטור הטכנולוגיה. מנגד, מדד דאו ג'ונס הוביל את העליות עם התחזקות של כ-0.3% וננעל אף הוא בשיא, בעיקר על רקע ביצועים חיוביים של מניות תעשייה ופיננסים.
מניות השבבים זינקו בעוד שמניות התוכנה ירדו, כאשר הפער בין השניים היה לפי בלומברג הרחב ביותר שנרשם אי פעם ביום מסחר אחד. התנועה הזו משקפת את האופן שבו המסחר סביב הבינה המלאכותית (AI) התפצל, כאשר יצרניות השבבים וסוגים אחרים של תשתיות AI נוסקים. מדד השבבים עלה ביותר מ-90% השנה. בין היורדות הבולטות ביום שלישי, מיקרוסופט , אורקל ופלנטיר.
הכוכבת אתמול היתה מניית חברת השבבים מארוול טכנולוג'י (MRVL) שזינקה בכ-30%. הזינוק הגיע לאחר שמנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, הכתיר אותה בכנס Computex בטאיפיי כ"חברת הטריליון דולר הבאה".
גם, HPE זינקה לאחר שפרסמה תוצאות כספיות שניפצו את ציפיות האנליסטים וסיפקה תחזית אופטימית להמשך.
החברה־האם של גוגל, אלפאבית , ירדה לאחר שהודיעה שלשום על גיוס הון חסר תקדים של 80 מיליארד דולר למימון תשתיות ה-AI שלה, מהלך המדלל את בעלי המניות הנוכחיים ושלח את המניה לירידה.
ישראליות -
הזינוק הנמשך במניות השבבים לא פסח על אלה הישראליות שנסחרות בניו יורק - בראשן מניית קמטק שזינקה בשיעור דו ספרתי, איתה זינקו גם טאואר סמיקונדקטור ונובה .
לעומתן, אחת שנפלה בחדות היא מניית אודיטי טק . אחרי שאיכזבה את המשקיעים בדוחות הרבעון. מי שעוד ספגה חבטה נוספת היא וויקס , שצנחה בכ-9%.
2. שוקי האג"ח
דברי הנגיד ירון, שהביעו תמיכה בהאצת הפחתות הריבית, הקפיצו גם את מדדי האג"ח בבורסה התל אביבית. בלט ביניהם מדד תל גוב־שקלי 10+, שבו ארבע סדרות אג"ח של ממשלת ישראל שפירעונן מיועד למעל ל־10 שנים - שזינק בשיעור חד של מעל ל־1%. הסיבה המיידית היא שהפחתות ריבית מובילות את המשקיעים לרכוש אג"ח רחוקות יותר לפדיון כדי לנסות ולהבטיח לעצמם תשואה גבוהה ככל הניתן לאורך זמן.
יצוין כי בתוך שנה מי שהשקיע במדד תל גוב־שקלי 10+ כבר רשם תשואה של מעל ל־14%, מה שמשקף את הירידה במפלס הסיכון של ישראל ככל שזירות המלחמה הולכות ומתייצבות.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
בשוק המט"ח המקומי, השקל נחלש מול הדולר לאור דברי הנגיד על הריבית ושערו הרציף עמד על כ־2.85 שקלים והבוקר נסחר ביציבות.
הבוקר נפט מסוג ברנט נסחר בעלייה של כ-1% סביב 97 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 95 דולר לחבית.
בשוק הקריפטו, המטבע הדיגיטלי הגדול בעולם נופל הבוקר ב-4% נוספים ל-66 אלף דולר, הרמה הנמוכה ביותר מאז תחילת פברואר.
בין הגורמים המרכזיים ללחץ: החשש מהמשך המתיחות בין ארה"ב לאיראן, שפוגע בתיאבון לנכסי סיכון, מכירה ראשונה של ביטקוין על ידי Strategy מאז 2022, מה שעורר שאלות לגבי מדיניות ה-"Never Sell" המזוהה עם החברה ויציאת כספים משמעותית מקרנות הסל העוקבות אחר ביטקוין בארה"ב, שנמשכת כבר מספר ימים ברציפות.
מבחינה טכנית, הירידה מתחת ל־70 אלף דולר נתפסת כרמת תמיכה חשובה. חלק מהאנליסטים מעריכים כי אם הלחץ יימשך, היעד הבא עשוי להיות אזור 65 אלף דולר.
למשקיעים בשוק, הסיפור המרכזי הוא לא רק הביטקוין עצמו אלא העובדה שהירידה מגיעה בזמן שמניות ה־AI והשבבים ממשיכות לשבור שיאים. כלומר, בשלב זה הכסף זורם יותר לכיוון מניות הטכנולוגיה ופחות לנכסי קריפטו, שנחשבים מסוכנים יותר בתקופה של אי־ודאות גיאופוליטית.
4. מאקרו
על פי נתוני הלמ"ס, שוק העבודה בישראל ממשיך להיות הדוק, עם שיעור ההשתתפות של 62%, לצד שיעור אבטלה של 2.9% (באפריל). בבית ההשקעות פסגות מצביעים על מגמה, לפיה בקרב צעירים (גילאי 25 ומטה) שיעור מי שמעוניינים לעבוד ומוצאים עבודה - נמוך בצורה משמעותית מאשר בגילאים המבוגרים יותר.
לפי פסגות, המגמה התפתחה לאחר הקורונה עם "העלייה בפופולריות של משרות 'חלטורה'… ומהגידול בחשיפה לשווקים הפיננסיים בקרב צעירים". עוד הם מציינים כי "מכיוון שמרבית עבודות הצעירים במגזר הפרטי הן בשכר נמוך, הדבר תומך בהמשך עליית השכר הממוצע - זאת מאחר ופחות משרות בשכר זה מאוישות, ובנוסף "דרישות השכר של העובדים (הצעירים, א"ג) נוטות להיות גבוהות בהתאם לצרכיהם".
בארה"ב, מאקרו: דוח ה-JOLTS שהתפרסם היום מציג תמונה מעורבת בשוק העבודה האמריקאי לחודש אפריל. מספר המשרות הפנויות זינק במפתיע ב-731 אלף והגיע לרמת שיא של כמעט שנתיים, 7.6 מיליון משרות, הרחק מעל תחזיות האנליסטים שציפו ל-6.8 מיליון בלבד. עם זאת, קצב הגיוסים בפועל רשם ירידה חדה, מה שמצביע על ביקוש גבוה אך גם על האטה בתהליכי הגיוס. הדוח מתפרסם ברקע דבריו של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, השבוע, בפתח כנס Computex בטיוואן. הואנג הדף את הטענות על גלי פיטורים בענף בגלל פיתוחי ה-AI וכינה אותן "שטויות", אמירה שעוררה ביקורת רבה בקרב בכירים בתעשייה, במיוחד לאור העובדה ששילוב בינה מלאכותית צוטט כסיבה ישירה ליותר מ-54 אלף פיטורים רק במהלך שנת 2025.
האינפלציה בגוש האירו עלתה ל-3.2% בחודש מאי, בהובלת צמיחה דו־ספרתית במחירי האנרגיה. הנתון, שהיה תואם את התחזיות בסקר כלכלנים של רויטרס, צפוי לקבע את ההערכות להעלאת ריבית בפגישת הבנק המרכזי האירופי (ECB) בשבוע הבא. עלויות האנרגיה הציגו את שיעור האינפלציה השנתי הגבוה ביותר במאי, כאשר המחירים זינקו ב-10.9% - עלייה קלה לעומת צמיחה של 10.8% במחירי האנרגיה שנרשמה בגוש האירו בחודש הקודם.
5. תחזית
בעקבות הנאום המרכזי של מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג בכנס קומפיוטקס ביום שני, אנליסט גולדמן זאקס ג'יימס שניידר חזר על המלצת ה"קנייה" שלו ועל מחיר יעד של 285 דולר למניית אנבידיה. פוטנציאל עלייה של כ-30% מהרמות הנוכחיות. אם כך יהיה, החברה תיסחר בשווי שוק דמיוני של כ-7 טריליון דולר.
"אנחנו ממשיכים לראות נתיב חיובי של קטליזטורים (זרזים) עבור המנייה בחודשים הקרובים, כולל ראות טובה יותר לגבי תוכניות ההשקעה ההונית של חברות הענן (Hyperscalers) - והצמיחה של אנבידיה - אל תוך שנת 2027 ומעבר לה", אמר שניידר.
הואנג חשף בכנס קומפיוטקס כי אנבידיה תשחרר בסתיו שבב למחשבים אישיים המכוון ישירות נגד אינטל ו-AMD.
אך מה שהואנג אמר על הפוטנציאל של הבינה המלאכותית הוא מה שמרגש כל כך את ה"שוורים" (האופטימיים) של תחום ה-AI, למרות שמדובר יותר בעדכונים להערות חיוביות קודמות, שמגיעים ברגע חשוב עבור משקיעי הטכנולוגיה.
"בכל חברה יפעלו סוכנים (Agents)", אמר הואנג. "כל חברה תראה שהסוכנים יזדקקו למערכת הפעלה משלהם. כל חברה שואלת אותנו, 'איך אנחנו מפעילים סוכנים בצורה בטוחה? איך אנחנו בונים סוכנים עבור עומסי העבודה הספציפיים שלנו?' עומדים להיות כל כך הרבה סוכנים; העולם כבר לא יהיה מוגבל על ידי מספר בני האדם. הסוכנים האלה הולכים להשתמש ביותר כלים מאי פעם".
שניידר מאמין כי השילוב בין שבב המחשב האישי החדש של אנבידיה לבין פוטנציאל ה-AI צפוי להיות מנוע צמיחה מרכזי עבור המנייה בטווח הקרוב.
"אנבידיה (יחד עם מיקרוסופט) רודפת באגרסיביות רבה יותר אחר ה-TAM (סך השוק הפוטנציאלי הזמין) המסורתי שלה בתחום המחשבים האישיים (PC), מה שלהערכתנו עשוי לסייע ביצירת מומנטום עבור מערכת ההפעלה Windows on Arm (שהייתה איטית במיוחד עד כה), וזאת לאור דחיפה משותפת ומאומצת יחד עם שותפות תוכנה", הסביר שניידר.
"שנית, אנבידיה ממשיכה למנף את היתרון שלה בביצועים ברמת מרכזי הנתונים ובהובלה בעלויות כגורם בידול מרכזי מול המתחרות - מה שלדעתנו אמור לאפשר לה לשמור על דומיננטיות תחרותית מול כולן, למעט חברות ענן הענק (Hyperscalers) הגדולות ביותר. שלישית, אנבידיה משקיעה באגרסיביות כדי להניע את האימוץ של בינה מלאכותית סוכנותית (Agentic AI) בקרב מפתחים ושותפים במערכת האקולוגית (Ecosystem), וקצב גידול ההכנסות שלה מארכיטקטורת 'ורה רובין' (Vera Rubin) נותר כמתוכנן".
מחיר היעד של גולדמן זאקס למנייה, העומד על 285 דולר, נמצא ברף העליון של טווח האנליסטים, כאשר מחיר היעד הגבוה ביותר שייך ל-DA Davidson ועומד על 300 דולר.