סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
יום סוער נוסף נרשם היום בוול סטריט. למרות שהמסחר החל בעליות בהמשך לאלה של אתמול, מהר מאד עבר השוק לבהלה ולירידות חדות. אלה התמתנו לקראת הסיום ונאסד"ק ירד ב-1% "בלבד", S&P 500 ב-0.3%. דאו ג'ונס סיים בעלייה קלה.
שמן נוסף למדורה הוסיף נשיא ארה״ב דונלד טראמפ שאמר כי ארה״ב "תגיב", לאחר שהאשים את איראן בכך שהפילה מסוק אפאצ’י שסייר מעל מצר הורמוז.
תעודת הסל SOXX שירדה בשישי ב-10%, זינקה אתמול ופתחה את היום בעליות, עברה לירידות של כ-3% שגם הן התמתנו בדקות המסחר האחרונות. את הירידות הובילו המניות שזינקו בחדות לאחרונה, מארוול טכנולוג'י בראשן, גם מיקרון טכנולוג'י , אינטל , AMD ואפילו אנבידיה יורדות בחדות אף הן.
בוול סטריט נמשכה היום הרוטציה - המשקיעים שנמלטו ממניות הטכנולוגיה בעקבות המימוש החד ביום שישי ממשיכים לעבור למניות דפנסיביות ויציבות יותר.
הדבר בולט במיוחד משום שבאותו זמן מדד ה־S&P 500 ירד בכ־1%, אך 9 מתוך 11 הסקטורים במדד דווקא נסחרו בעליות. היום מגזר הטכנלוגיה, XLK השיל מעל 2%. וכסף חכם עבר למניות הנדל"ן (XLRE ), הבריאות (XLV ) והצריכה הבסיסית (XLB ).
התמונה משקפת רוטציה קלאסית של "בריחה לביטחון": המשקיעים מפחיתים חשיפה למניות הצמיחה וה־AI שעלו בחדות השנה, ומעבירים כסף לחברות בעלות ביקוש יציב יחסית גם בתקופות של האטה כלכלית או אי־ודאות.
לאחר שביום שני זרם הכסף לחברות צריכה בסיסית כמו יצרנית קלינקס, קימברלי קלארק , היום היו ביקושים ערים בהום דיפו , ו- J. M. Smucker , יצרנית חמאת הבוטנים Jif.
בשוק מנסים להבין מה קורה. הזרז למכירת מניות ה־AI אינו לגמרי ברור, אך בריאן ג'קובסן האסטרטג הראשי של Annex Wealth Management, העריך כי מהלכים אחרונים של גיוסי הון מצד ענקיות טכנולוגיה וכניסה צפויה של חברות חדשות לשוק עשויים לתרום לירידות המתמשכות.
לדבריו, גיוס ההון האחרון של אלפאבית וההנפקה המתקרבת של SpaceX עשויים להשפיע על הסנטימנט בשוק. "ייתכן שיש הרבה אמת בתפיסה של מסחר הטכנולוגיה כ־‘מסחר איקרוס’ - הכנפיים מתחילות להימס," כתב.
הוא הסביר כי כאשר חברות ענק מגייסות הון באמצעות הנפקות או הנפקות מניות, הדבר עלול לדלל את בעלי המניות הקיימים. "אלפאבית שיגרה את האזהרה הראשונה. עכשיו יש ‘צעצועים חדשים’ לסוחרים לשחק איתם, והכסף צריך להגיע מאיפשהו," הוסיף.
במילים אחרות, לפי הגישה הזו, השוק אינו מגיב לחדשות שליליות ספציפיות, אלא לשינוי עמוק יותר במבנה ההון ובתיאבון הסיכון סביב מסחר ה־AI, אחרי ראלי חד וארוך במיוחד במניות הטכנולוגיה הגדולות.
נזכיר גם שמחר יפורסם מדד המחירים לצרכן. קצב האינפלציה בארה"ב צפוי לחצות את רף ה־4% לראשונה זה שלוש שנים, וההשלכות השליליות של המהלך עשויות להיות מורגשות לאורך יתרת השנה.
ראשית, כל סיכוי להורדת ריבית בטווח הקרוב מצד הפד צפוי להיעלם. הבנק המרכזי עשוי אף להעלות את עלות האשראי במהלך 2026, מה שיהווה חדשות רעות עבור עסקים, רוכשי דירות פוטנציאליים וצרכנים הזקוקים להלוואות.
אם האינפלציה אכן תחזור מעל 4%, השוק צפוי לעבור מדיון על "מתי תהיה הורדת ריבית" לדיון על "האם תידרש העלאת ריבית נוספת".
22:31
בנוסף להתמתנות הירידות בוול סטריט, גם הירידות במחירי הנפט התמתנו והם יורדים ב-3% ל-91.5 דולר לחבית ברנט ול-88 עבור חבית נפט WTI, זאת בעקבות ההבטחה של טרמאפ להגיב להפלת המסוק ע"י איראן.
מוקדם יותר ירדו מחירי הנפט בחדות לאחר סימנים להתאוששות התנועה במצר הורמוז. הנפט האמריקאי (WTI) צונח בכ־4% לרמה של 87.7 דולר לחבית, בעוד הנפט מסוג ברנט מאבד כ־3.5% ונסחר סביב 90.9 דולר לחבית.
בשוק מצפים שתנועת האוניות דרך מצר הורמוז תעלה בקרוב. המשמעות מבחינת השוק היא שהחשש משיבוש ממושך באספקת הנפט מהמפרץ הפרסי מתחיל להיחלש. מצר הורמוז הוא אחד מנתיבי האנרגיה החשובים בעולם, ודרכו עוברת חלק משמעותי מיצוא הנפט העולמי.
גם אנליסטים של בג'יי.פי. מורגן ציינו לאחרונה כי ייתכן שכמות הנפט הזורמת דרך המצר גבוהה מכפי שניתן לראות בנתונים הפומביים, בין היתר בזכות תיאום שקט של ארה"ב עם חלק מהמכליות המבקשות לצאת מהמפרץ הפרסי.
מבחינת השווקים, ירידת מחירי הנפט היא חדשות חיוביות: מפחיתה את החשש מאינפלציה גבוהה יותר. מורידה לחץ מעל תשואות האג"ח, תומכת במניות צריכה וטכנולוגיה, מפחיתה את הסיכון להעלאות ריבית נוספות מצד הפד.
21:39
בוול סטריט נמשכת הרוטציה - המשקיעים שנמלטו ממניות הטכנולוגיה בעקבות המימוש החד ביום שישי ממשיכים לעבור למניות דפנסיביות ויציבות יותר.
הדבר בולט במיוחד משום שבאותו זמן מדד ה־S&P 500 ירד בכ־1%, אך 9 מתוך 11 הסקטורים במדד דווקא נסחרו בעליות. היום מגזר הטכנלוגיה, XLK משיל מעל 2%. המגזרים שמזנקים לעומת זאת הם הנדל"ן (XLRE ), הבריאות (XLV ) והצריכה הבסיסית (XLB ).
התמונה משקפת רוטציה קלאסית של "בריחה לביטחון": המשקיעים מפחיתים חשיפה למניות הצמיחה וה־AI שעלו בחדות השנה, ומעבירים כסף לחברות בעלות ביקוש יציב יחסית גם בתקופות של האטה כלכלית או אי־ודאות.
לאחר שביום שני זרם הכסף לחברות צריכה בסיסית כמו יצרנית קלינקס, קימברלי קלארק , היום יש ביקושים ערים בהום דיפו , ו- J. M. Smucker , יצרנית חמאת הבוטנים Jif.
21:27
מניית אפל נסחרת גם היום בירידה. אתמול, היום הראשון של כנס המפתחים השנתי WWDC, היא נפלה בכ-2% לאחר שהמשקיעים התאכזבו מהכרזות הבינה המלאכותית של החברה והחששות מפיגור במרוץ ה־AI שבו ועלו.
המסר המרכזי של אפל בכנס היה שהיא אינה נשארת מאחור בתחום הבינה המלאכותית, אך התגובה הראשונית של וול סטריט הייתה פושרת. למרות ההדגמות המרשימות מבחינה ויזואלית, רבים מהאנליסטים סברו שהחברה לא הציגה פריצת דרך שתשנה את כללי המשחק.
אנליסטים סברו שלא הוצגה דרך ברורה לייצר הכנסות משמעותיות מבינה מלאכותית, שאפל ממשיכה להסתמך על מודל Google Gemini במקום להציג פתרון עצמאי מוביל, שמעט מאוד שימושים שבהם האינטגרציה בין אפליקציות של אפל מספקת יתרון מהותי, וששיפור מסוים ב־Siri, אך עדיין ברמה הנמוכה מזו של מודלי שפה מובילים אחרים.
הביקורת המרכזית היא ש־WWDC היה אמור להיות האירוע שבו אפל מוכיחה כי Apple Intelligence תוביל גל שדרוגי אייפון חדש, אך לפי חלק מהאנליסטים הסיפור הזה כבר פחות משכנע מבעבר.
מבחינת המשקיעים, החשש הוא שאפל עדיין אינה נתפסת כמובילה במהפכת ה־AI, לעומת אלפאבית, מיקרוסופט, אנבידיה ו- OpenAI. זו הסיבה שהשוק הגיב באכזבה: הבעיה אינה שאפל לא הציגה חידושים, אלא שהיא לא הצליחה לשכנע את וול סטריט שיש לה יתרון תחרותי ברור בעידן הבינה המלאכותית.
20:46
סוער היום בוול סטריט. למרות שהמסחר החל בעליות בהמשך לאלה של אתמול, מהר מאד עבר השוק לבהלה ולירידות חדות. אלה התמתנו כעת - נאסד"ק יורד ב-1.5% "בלבד", S&P 500 ב-0.8%.
בשוק מנסים להבין מה קורה. הזרז למכירת מניות ה־AI ביום שלישי אינו לגמרי ברור, אך בריאן ג'קובסן האסטרטג הראשי של Annex Wealth Management, העריך כי מהלכים אחרונים של גיוסי הון מצד ענקיות טכנולוגיה וכניסה צפויה של חברות חדשות לשוק עשויים לתרום לירידות המתמשכות.
לדבריו, גיוס ההון האחרון של אלפאבית וההנפקה המתקרבת של SpaceX עשויים להשפיע על הסנטימנט בשוק. "ייתכן שיש הרבה אמת בתפיסה של מסחר הטכנולוגיה כ־‘מסחר איקרוס’ - הכנפיים מתחילות להימס," כתב.
הוא הסביר כי כאשר חברות ענק מגייסות הון באמצעות הנפקות או הנפקות מניות, הדבר עלול לדלל את בעלי המניות הקיימים. "אלפאבית שיגרה את האזהרה הראשונה. עכשיו יש ‘צעצועים חדשים’ לסוחרים לשחק איתם, והכסף צריך להגיע מאיפשהו," הוסיף.
במילים אחרות, לפי הגישה הזו, השוק אינו מגיב לחדשות שליליות ספציפיות, אלא לשינוי עמוק יותר במבנה ההון ובתיאבון הסיכון סביב מסחר ה־AI, אחרי ראלי חד וארוך במיוחד במניות הטכנולוגיה הגדולות.
נזכיר גם שמחר יפורסם מדד המחירים לצרכן. קצב האינפלציה בארה"ב צפוי לחצות את רף ה־4% לראשונה זה שלוש שנים, וההשלכות השליליות של המהלך עשויות להיות מורגשות לאורך יתרת השנה.
ראשית, כל סיכוי להורדת ריבית בטווח הקרוב מצד הפד צפוי להיעלם. הבנק המרכזי עשוי אף להעלות את עלות האשראי במהלך 2026, מה שיהווה חדשות רעות עבור עסקים, רוכשי דירות פוטנציאליים וצרכנים הזקוקים להלוואות.
אם האינפלציה אכן תחזור מעל 4%, השוק צפוי לעבור מדיון על "מתי תהיה הורדת ריבית" לדיון על "האם תידרש העלאת ריבית נוספת".
19:51
הירידות בוול סטריט מחריפות בעוד רכבת ההרים במניות השבבים נמשכת. נאסד"ק בירידה של מעל-3% ו-S&P 500 ב-1.8%.
שמן נוסף למדורה נוסף כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ אמר לפני דקות אחדות כי ארה״ב "תגיב", לאחר שהאשים את איראן בכך שהפילה מסוק אפאצ’י שסייר מעל מצר הורמוז. שני הטייסים שהיו מעורבים בתקרית "בטוחים ופצועים", כתב טראמפ בפוסט ברשת Truth Social. "עם זאת, ארצות הברית חייבת, מתוך הכרח, להגיב על מתקפה זו."
תעודת הסל SOXX שירדה בשישי ב-10%, זינקה אתמול ופתחה את היום בעליות עברה לירידות של כ-7%. נאסד"ק מאבד כ-2.8% ו-S&P 500 1.7%. הרגיעה במתיחות בין ארה"ב וישראל לאיראן לא עוזרת, המשקיעים דרוכים גם לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן מחר.
את הירידות מובילות המניות שזינקו בחדות לאחרונה, מארוול טכנולוג'י נופלת בכ-14%, גם מיקרון טכנולוג'י , אינטל , AMD ואפילו אנבידיה יורדות בחדות אף הן.
המסחר מתאפיין ברוטציה ברורה החוצה ממניות הטכנולוגיה , המגזר שהוביל את העליות השנה, לעבר סקטורים דפנסיביים יותר. שישה מתוך 11 הסקטורים במדד S&P 500 נסחרו בעליות, כאשר את המגמה הובילו מניות צריכה בסיסית ושירותי בריאות, הנחשבות למקלט יחסי בתקופות של אי־ודאות.
ב־ Wells Fargo רואים במימוש החד שנרשם ביום שישי במניות הטכנולוגיה סוג של "קריאת השכמה" למשקיעים. "זריקת הסוכר" שהניעה את הראלי החד בשוק כנראה כבר מאחורינו, ולכן הוא אינו נלהב כיום מהשקעה במניות. אומרים בבנק.
הדברים משקפים חשש גובר בוול סטריט כי העליות החדות במניות ה־AI והשבבים הקדימו את קצב השיפור בנתונים הכלכליים וברווחי החברות.
במקביל, סוחרי האופציות נותרו דרוכים לאחר התנודתיות החריפה שנרשמה בימים האחרונים. החשש המרכזי כעת הוא שדו"ח האינפלציה (CPI) שיתפרסם מחר יהווה טריגר לסבב נוסף של תנודות חדות בשווקים.
דו"ח האינפלציה (CPI) שיתפרסם מחרצפוי להראות כי מדד הליבה, שאינו כולל מחירי מזון ואנרגיה, עלה ב־0.3% בחודש מאי לעומת אפריל. מדובר בהתמתנות לעומת העלייה של 0.4% שנרשמה באפריל, אך עדיין בקצב חודשי שנחשב גבוה יחסית ואינו תואם את יעד האינפלציה של הפד.
לאחר דוח התעסוקה החזק בשבוע שעבר והזינוק בתשואות האג"ח, השוק מחפש כעת הוכחה לכך שלחצי המחירים אינם יוצאים משליטה. לכן גם סטייה קטנה מהתחזיות עלולה לגרום לתגובה חדה בשווקים.
אם האינפלציה תהיה גבוהה מהצפוי, תשואות האג"ח עשויות להמשיך לעלות.
הציפיות להעלאת ריבית מצד הפד יתחזקו ומניות הטכנולוגיה והצמיחה עלולות לספוג לחץ נוסף. מנגד, נתון מתון עשוי להחזיר את התיאבון לסיכון ולהקל על הלחץ שנוצר בשבוע האחרון.
19:06
מחירי הנפט יורדים בחדות לאחר סימנים להתאוששות התנועה במצר הורמוז. הנפט האמריקאי (WTI) צונח בכ־4% לרמה של 87.7 דולר לחבית, בעוד הנפט מסוג ברנט מאבד כ־3.5% ונסחר סביב 90.9 דולר לחבית.
בשוק מצפים שתנועת האוניות דרך מצר הורמוז תעלה בקרוב. המשמעות מבחינת השוק היא שהחשש משיבוש ממושך באספקת הנפט מהמפרץ הפרסי מתחיל להיחלש. מצר הורמוז הוא אחד מנתיבי האנרגיה החשובים בעולם, ודרכו עוברת חלק משמעותי מיצוא הנפט העולמי.
גם אנליסטים של בג'יי.פי. מורגן ציינו לאחרונה כי ייתכן שכמות הנפט הזורמת דרך המצר גבוהה מכפי שניתן לראות בנתונים הפומביים, בין היתר בזכות תיאום שקט של ארה"ב עם חלק מהמכליות המבקשות לצאת מהמפרץ הפרסי.
מבחינת השווקים, ירידת מחירי הנפט היא חדשות חיוביות: מפחיתה את החשש מאינפלציה גבוהה יותר. מורידה לחץ מעל תשואות האג"ח, תומכת במניות צריכה וטכנולוגיה, מפחיתה את הסיכון להעלאות ריבית נוספות מצד הפד.
18:06
חברת התשלומים הקנדית Nuvei מנהלת מגעים מתקדמים לרכישת חברת התשלומים הבינלאומיים Payoneer בעסקה בשווי של כ־2.7 מיליארד דולר.
לפי הדיווח, מחיר הרכישה כולל את המזומנים שבקופת פיוניר גלובל , כך ששווי הפעילות (Enterprise Value) מוערך בכ־2.3 מיליארד דולר.
אם העסקה תיחתם לפי התנאים המדווחים, מדובר בפרמיה משמעותית על שווי השוק הנוכחי של פייפיוניר, העומד על כ־1.7 מיליארד דולר, כלומר פרמיה של קרוב ל־60%.
פיוניר, שמרכזה בניו יורק, מתמחה בתשלומים חוצי גבולות עבור פרילנסרים, סוחרי אונליין ועסקים קטנים. חלק גדול מהכנסותיה מגיע מלקוחות בשווקים מתעוררים המוכרים ללקוחות בארה"ב ובאירופה. החברה הוקמה בישראל ומעסיקה פה כמה מאות עובדים לאחר שמוזגה לספאק והתחילה להיסחר ב-2021 לפי שווי של 3.3 מיליארד דולר
עם זאת, החברה התמודדה בתקופה האחרונה עם מספר אתגרים: המתיחות המסחרית בין ארה"ב לסין, תלות גבוהה בלקוחות מסין רבתי, שהיוו כ־34% מההכנסות ב־2025.
שחיקה ברווחיות.
למרות שההכנסות צמחו ב־8% בשנה שעברה והגיעו ל־1.05 מיליארד דולר, הרווח הנקי צנח ב־40% ל־73.2 מיליון דולר בלבד, בעיקר בשל ירידה בהכנסות מריבית ועלייה בהוצאות התפעול.
מבחינת נוביי, הרכישה עשויה לחזק משמעותית את פעילות התשלומים הבינלאומיים שלה ולהגדיל את החשיפה למסחר גלובלי ולעסקים קטנים ובינוניים.
18:00
לאחר הפתיחה החזקה, העליות הכיוון בוול סטריט משתנה ונאסד"ק עבר לרידה של כ-1%. S&P 500 יורד ב-0.3%, אך בתוכו התמונה שונה - בעוד מגזר הטכנולוגיה משיל 1.3%, יתר עשרת המגזרים נסחרים בעלייה ובעיקר מגזר הנדל"ן והבריאות. מניות האנרגיה יורדות אף הן.
16:56
וול סטריט מתאוששת זה היום השני מיום שישי השחור, או האדום בו צנח נאסד"ק ב-4%, הירידה בנקודות הגבוהה בהיסטוריה.
את העליות בוול סטריט מוביל סקטור השבבים - מיקרון מזנקת בכ־5%, לאחר שכבר התאוששה בכ־10% אתמול, זאת לאחר שנפלה בכ־20% ביומיים עד סוף השבוע שעבר.
קוואלקום עולה בכ־3% וממשיכה לתקן את הירידה החדה של 11% שנרשמה ביום שישי.
תעודת הסל על השבבים, SOXX , מטפסת בכ־2%, לאחר זינוק של 6% אתמול. ביום שישי הקרן צנחה ב־10%, היום הגרוע ביותר שלה זה שש שנים. כדאי לשים לב לתעודת הסל DRAM, על מניות שבבי הזיכרון שמזנקת בכ-4% והכפילה את שוויה מאז השקתה באפריל השנה.
16:45
שוק האג"ח האמריקאי מעביר מסר חד ליו"ר החדש של החדש של הפד, קווין ווארש, הריבית עדיין לא גבוהה מספיק.
הסימן הבולט ביותר לכך הוא תשואת האג"ח הממשלתית לשנתיים, הנחשבת לרגישה ביותר לציפיות הריבית. התשואה זינקה לרמה של כ־4.15%, שיא של יותר משנה, בעוד שטווח הריבית הרשמי של הפד עומד כיום על 3.5%-3.75%.
במילים אחרות, שוק האג"ח כבר מתמחר ריבית גבוהה יותר מזו שקיימת כיום.
המהלך התחזק במיוחד לאחר דוח התעסוקה החזק מהצפוי, שהראה כי שוק העבודה האמריקאי עדיין איתן למרות הריבית הגבוהה. בעקבות הנתונים, הסוחרים החלו לתמחר העלאת ריבית של רבע אחוז כבר באוקטובר.
החשש המרכזי של המשקיעים הוא כפול: מחירי האנרגיה הגבוהים בעקבות המלחמה מול איראן עלולים להחזיר לחצי אינפלציה. בום ההשקעות בבינה מלאכותית עלול לחמם את הכלכלה יותר מדי ולהגביר את הביקושים. לכן, בשוק מתגברת ההערכה שהפד יצטרך להקשיח מחדש את המדיניות המוניטרית כדי למנוע התחממות יתר.
המצב יוצר אתגר עבור וורש. לפני כניסתו לתפקיד הוא רמז לא פעם שהמדיניות המוניטרית כבר מגבילה את הפעילות הכלכלית ושיש מקום להקלות בעתיד. כעת הוא ניצב מול שוק אג"ח שמאותת בדיוק את ההפך: שהפד עלול להיות "מאחורי העקומה" במאבק באינפלציה.
כעת העיניים נשואות לנתוני האינפלציה שיתפרסמו ביומיים הקרובים: מדד המחירים לצרכן (CPI) ומדד המחירים ליצרן (PPI). האינפלציה בארה"ב צפויה לחצות את רף ה־4% לראשונה מזה שלוש שנים, והתפתחות זו עלולה להשפיע על הכלכלה והשווקים למשך שארית השנה.
נתונים חלשים מהצפוי עשויים להרגיע מעט את השווקים ולהפחית את הלחץ להעלאת ריבית נוספת.
עם זאת, גם אם האינפלציה תהיה מתונה מהתחזיות, המסר המרכזי של שוק האג"ח כרגע נשאר ברור: המשקיעים חושבים שהכלכלה האמריקאית עדיין חזקה מדי, שהאינפלציה עדיין גבוהה מדי, ושהסיכוי להעלאת ריבית הפך לגבוה משמעותית לעומת מה שהשוק העריך רק לפני מספר חודשים.
16:30
המסחר בוול סטריט נפתח במגמה חיובית, כאשר אלה שוב מניות השבבים שממשיכות להתאושש מהמפולת של יום שישי ומחירי הנפט נסוגים על רקע אופטימיות גוברת להסכם קרוב בין ארה"ב לאיראן. מדד ה־S&P 500 עולה בכ־0.4%,דאו ג'ונס מוסיף כ־0.2%.
ברקע, מחירי הנפט ממשיכים לרדת: הנפט האמריקאי (WTI) מאבד כמעט 2% ונסחר מתחת ל־90 דולר לחבית. הטריגר הוא דבריו של טראמפ , שאמר כי הסכם בין ארה"ב לאיראן עשוי להיחתם בתוך "יומיים או שלושה", וכי פתיחת מצר הורמוז עשויה להתרחש באופן מיידי.
עם זאת, התמונה הגיאופוליטית עדיין רחוקה מלהיות יציבה. איראן הודיעה כי עצרה את התקיפות נגד ישראל, אך הזהירה שתחזור לפעול אם ישראל תמשיך את המבצע בלבנון. מנגד, ראש ממשלת ישראל הצהיר כי העימות מול איראן וחיזבאללה "עדיין לא הסתיים".
מבחינת השווקים, המסר ברור: המשקיעים קונים מחדש מניות שבבים ו־AI לאחר המימוש החד, ובמקביל מתמחרים תרחיש של רגיעה במזרח התיכון. אם אכן יושג הסכם מול איראן ויימשך תיקון העליות בשבבים, שני הגורמים שהכבידו על השוק בשבוע שעבר, הנפט והטכנולוגיה, עשויים להפוך לגורמי תמיכה מרכזיים.
13:05
בורסות אירופה נסחרות בשעה זו במגמה מעורבת. מדד הדאקס עולה בכ-0.6%, הפוטסי נחלש בכ-0.4% והקאק מוסיף לערכו כ-0.7%. במקביל, החוזים העתידיים על וול סטריט ירוקים ומצביעים על עליות של עד 0.7% בפתיחת המסחר.
מחירי הנפט יורדים כעת בשיעור של עד 2%. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 92 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) ירד מתחת לרף ה-90 דולר לחבית.
9:40
אסיה
באסיה, המסחר מתנהל הבוקר בעליות שערים. בורסת טוקיו עלתה בכ-1.9%, בורסת הונג קונג עולה ב-כ0.2%, בורסת שנגחאי מטפס בכ-1.1%, והבורסה בסיאול זינקה בכ-8.2%, בהובלת מניות השבבים סמסונג ו-SK Hynix שקופצות בכ-9% ובכ-12%, בהתאמה. זאת, כאמור, על רקע ההתאוששות בסקטור השבבים בארה"ב.
במקביל, החוזים העתידיים על וול סטריט רושמים הבוקר עליות של עד 0.6%. ברקע, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ התייחס במהלך הלילה למלחמה נגד איראן וציין כי "אנחנו מנהלים משא-ומתן עכשיו, והם רוצים להגיע להסכם טוב מאוד. הם מוכנים לתת לנו הכול, הם מוכנים לכך שלא יהיה להם נשק גרעיני... במהלך השבועיים הקרובים נכריז על ניצחון מוחלט. זה יהיה ניצחון מוחלט, זה יקרה בקרוב מאוד, ומחירי הנפט יצנחו".
וול סטריט
בוול סטריט, לאחר הירידות החדות שנרשמו ביום שישי האחרון, יום המסחר הראשון של השבוע ננעל במגמה מעורבת, כאשר התאוששות נרשמה בעיקר בסקטור השבבים. מדד הנאסד"ק התקדם בכ-0.9%, ה-S&P 500 הוסיף לערכו כ-0.3% והדאו ג'ונס נחלש בכ-0.2%.
בעוד שה-S&P 500 רשם התאוששות מסוימת, מתחת לפני השטח ניכר כי רוחב השוק - שיעור המניות שמשתתפות בעליות - נותר נמוך. לפי נתוני FactSet, לקראת סיום יום המסחר, 306 מניות מתוך ה-S&P 500 נסחרו באדום - כלומר, מעל 60% מהמניות הכלולות במדד הדגל ירדו. למעשה, בעוד שסקטור הטכנולוגיה הוביל את העליות והתחזק בכ-1.5%, שמונה מתוך 11 הסקטורים של ה-S&P 500 סיימו את היום באדום.
מדד השבבים של פילפלפיה (SOXX), זינק בשיעור חד של כ-5.7%, לאחר שביום שישי צנח במעל 10% ורשם את היום החלש ביותר שלו מזה שש שנים. בין המניות שטיפסו ניתן למנות את מיקרון , אנבידיה , ברודקום ומארוול , לצד רבות אחרות.
מניית אינטל זינקה בחדות, בעקבות דיווח באתר דה אינפורמיישן לפיו מספר חברות שבבים, בהן גוגל ואנבידיה , פונות לחברה כמפעל הייצור השני שלהן, לנוכח קושי של TSMC הטייוואנית לייצר מספיק קווי ייצור עבור הדרישה ההולכת וגואה לשבבי AI.
מניית חברת השבבים סרבראס , שיצאה בחודש שעבר לאחת ההנפקות הראשוניות לציבור (IPO) הגדולות בוול סטריט בשנים האחרונות, זינקה בקרוב ל-20%, לאחר שזכתה לגל של המלצות קנייה משורה של בנקי השקעות גדולים, ביניהם ברקליס, סיטיבנק, מורגן סטנלי, UBS ועוד (ראו הרחבה תחת סעיף 5).
בגזרת הישראליות בוול סטריט, חברת האינטרנט Wix (וויקס) עדכנה כלפי מטה את תחזית צמיחת ההכנסות שלה לשנה זו, אך הותירה ללא שינוי את תחזית התזרים החופשי (בנטרול עלויות הקשורות לרכישות ולרה-ארגון בחברה). בעקבות הדיווח, המניה נפלה במסחר בוול סטריט לשפל של מעל תשע שנים. כזכור, החברה עדכנה לאחרונה על פיטורי 20% מעובדיה, כאלף איש, והסבירה זאת בהתחזקות השקל ביחס לדולר ובהתפתחויות ב-AI שדורשות ממנה להפוך לחברה מהירה ורזה.
במהלך הלילה, OpenAI הודיעה כי הגישה תשקיף חסוי לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC), בצעד ראשון לקראת הנפקה אפשרית בוול סטריט. מדובר במהלך שמציב את יצרנית ChatGPT לצד אנתרופיק, שהגישה אף היא תשקיף חסוי בשבוע שעבר, זאת בזמן ש־SpaceX של אילון מאסק כבר נמצאת בשלב מתקדם יותר לאחר שפרסמה תשקיף פומבי לקראת הנפקה, לפי שווי שעומד על כ-1.8 טריליון דולר - וצפויה להתחיל להיסחר ביום שישי הקרוב. לפי הערכות, OpenAI שווה כיום יותר מ־850 מיליארד דולר, לאחר סבב גיוס שבוצע מוקדם יותר השנה. במקביל, החברה מתכננת גם לבצע הצעת רכש משנית שתאפשר לעובדים למכור מניות לפי השווי העדכני, ובכך לספק נזילות לבעלי המניות מבלי להמתין להנפקה.
שוק החוב האמריקאי
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות טיפסו, בעיקר בטווח הארוך יותר של העקום. גם הבוקר התשואות רושמות עליות קלות, כאשר התשואה לעשר שנים עומדת על 4.56%, בעוד התשואה ל-30 שנה עומדת על 5.03%. המגמה מגיעה על רקע המתיחות במזרח התיכון, כמו גם הציפיות הקלושות להורדת ריבית בארה"ב בטווח הזמן הקרוב.
מאקרו
עם פתיחת שבוע המסחר וההסלמה קצרת־המועד במזרח התיכון, ד"ר אילן גילדין, מנהל קרן גידור בקרני פמילי אופיס והכלכלן לשעבר של רשות ניירות ערך, אומר כי "הסלמה גאו־פוליטית אזורית נהיית אירוע שבשגרה", וכי המצב "עדין ביותר ונתון להתלקחויות ספונטניות".
לדבריו, ההתלקחות הנוכחית מצאה את השווקים בנקודה רגישה. בהתייחסות לנתוני התעסוקה החזקים בארה"ב, אומר גילדין כי הם "מכניסים את יו"ר הפד, קווין וורש, בין הפטיש - מועצת נגידים לעומתית, לסדן - הבית הלבן שלא מוכן לשמוע על העלאות ריבית". עוד הוסיף גילדין כי "השילוב של כלכלה חזקה יחד עם זינוק מיידי במחירי האנרגיה עקב המלחמה מייצר לחץ אינפלציוני כפול".
נזכיר כי מחר (ד'), צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים לצרכן לחודש מאי, לו צפויה להיות השפעה חשובה על החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ביום רביעי הבא. לאחר שהמדד הציג עלייה שנתית של 3.8% באפריל, הכלכלנים צופים שהמדד יטפס בכ-4.2% במאי. אם המדד של מאי יציג עלייה גדולה מן המצופה, הדבר עשוי לחזק את הציפיות לרמות ריבית גבוהות יותר לזמן רב יותר.
בסקירה השבועית של בית ההשקעות פסגות, הכלכלנים התייחסו לפילוג בקרב חברי הפדרל ריזרב, שהוא המשמעותי ביותר מזה כמה עשורים. החלטת הריבית האחרונה התקבלה כאשר היו ארבעה מתנגדים מתוך 12 החברים המצביעים - הכי הרבה מאז אוקטובר 1992.
"בקרב 12 החברים בוועדה כיום, ישנם שלושה שהם ניציים מובהקים (לוגן, קשקרי והאמק) שהצביעו כבר באפריל לוותר על ההטיה להפחתת ריבית. האמק אפילו הדגישה לאחרונה שאם המגמות הנוכחיות ימשיכו 'עשוי להיות נכון לפעול בקרוב'", כתבו בפסגות. "מנגד, ישנם גם שלושה חברים שהם יוניים מובהקים (בומן, פולסון וויליאמס). את ששת החברים הנותרים ניתן לסווג כ"מתנדנדים" ובהם תלויה מדיניות הפד בחודשים הקרובים. מתוכם, שלושה (קוק, ג'פרסון ווולר) הצהירו שיתמכו בהעלאה אם האינפלציה לא תרד בזמן הקרוב. כל זה מותיר אותנו עם ההבנה שככל שהאינפלציה אכן לא תתמתן, מספיק שאחד בלבד מהשלושה הנותרים (וורש, פאוול או בר) ייטה לצד הניצי, לניציים יהיה כבר רוב של שבעה קולות וההחלטה להעלאת ריבית תצא לדרך".
"מה יכול למנוע את זה? מן הסתם האפשרות הראשונה היא הסכם בין ארה"ב לאיראן שיוביל לירידה במחירי הנפט", הוסיפו בפסגות. "אפשרות אחרת היא שוורש יצליח בישיבה הקרובה להצדיק את בחירתו ליו"ר ולשכנע את חבורת המתנדנדים להמתין עם ההחלטה. אם הוא יצליח לעשות את זה עד לאחר בחירות האמצע, טראמפ יהיה כמובן מאוד מרוצה".
