שנת 2008 היתה שנה איומה לקרנות ההשתלמות. הן הניבו בממוצע 18.33%-, למעט קרן אחת, פרפקט קלאסי, שסיימה עם תשואה חיובית. 2009 התחילה בגל עליות רצוף שנמשך כבר ארבעה חודשים, ונותן רוח גבית חזקה לקרנות, שהצליחו להחזיר חלק מהפסדי 2008.
מתוך 32 קרנות ההשתלמות בדירוג "גלובס", 30 קרנות, הרוב המכריע, הציגו מתחילת השנה תשואה דו-ספרתית. אבל אפילו זה לא מספיק כדי למחוק את הפסדי 2008.
בתום השליש הראשון של 2009 רק שלוש קרנות - פרפקט קלאסי, פסגות שיא כללי ודש אקונומיסט - צברו תשואה חיובית מאז ינואר 2008.
שלוש קרנות אחרות - אומגה של מנורה מבטחים, נועם של דש ומגדל השתלמות - מחקו כמעט את כל ההפסד מאז, והתשואה המצטברת שלהן נמוכה מ-1%-.
אגב, אומגה, לשעבר קרן ההשתלמות של המהנדסים, אינה רלבנטית לחישוב זה, כיוון שעד אוקטובר 2008 היא הייתה סגורה לכלל הציבור, ורק מהנדסים יכלו להצטרף אליה.
שאר הקרנות מטפסות לאיטן בדרך להחזרת הפסדי 2008. את המרחק שלהן מינואר 2008, לא כולל דמי ניהול, תוכלו לראות בעמודה השמאלית של הטבלאות.
חלק מהקרנות, כמו תבור וכנרת שהיו של פריזמה וכיום בבעלות פסגות, רשמו הפסד כה גדול אשתקד, שגם כעת ההפסד המצטבר שלהן עומד על 23% ו-17%, בהתאמה. קשה לראות איך עמיתי הקרנות האלו יצליחו להחזיר לעצמם את הנזק עד סוף 2009.
כדי להחזיר את ההפסדים צריכים העמיתים לקוות להמשך הראלי, אבל משתתפי פאנל ההשקעות בוועידת שוק ההון של "גלובס", שהתקיימה בשבוע שעבר, לא היו אופטימיים: המניות מסוכנות, האג"ח הממשלתיות גבוהות מדי ועתידות להיפגע מהצורך במימון הגרעון, ובאג"ח קונצרניות מהלך העליות העיקרי כבר בוצע וכמעט ולא נותר 'בשר' לרווחי הון.
לכך נוסיף את ההתעלמות המוחלטת של השוק מהעלייה הדרמטית בסיכון הגיאו-פוליטי של ישראל, מאז אי ההכרעה במבצע עופרת יצוקה וחילופי הממשל בארצות הברית.
אנליסט ממשיכה להוביל בגדולות
במקום הראשון בדירוג הקרנות הגדולות באפריל נמצאת אנליסט השתלמות כללי, עם תשואה חודשית של 7.27%, הגבוהה ביותר מכל הקרנות, ותשואה מצטברת של 26.04%. אנליסט, המנהלת 1.5 מיליארד שקל, הציגה ב-2008 ביצועים גרועים ביותר, וצברה תשואה שלילית של 27.91%. כדי להחזיר את המצב לקדמותו, לתחילת 2008, על הקרן לעלות עוד 9% לפני דמי ניהול.
במקום השני קרן ההשתלמות השנייה בגודלה, כנרת, המנהלת 4.47 מיליארד שקל - לשעבר קרן של פריזמה וכעת בבעלות פסגות. כנרת צברה השנה תשואה של 16.49%, אולם מראשית 2008 התשואה עומדת על 16.92%-. כך שאין להתפלא על כך שעמיתי כנרת נוטשים.
פסגות הצליחה למתן את הנטישות באפריל, כך שהמשיכות קטנו מ-56 מיליון שקל במארס ל-33 מיליון באפריל, וההעברות לקרנות אחרות הסתכמו ב-28 מיליון שקל באפריל לעומת 83 מיליון שקל במארס ו-233 מיליון שקל בינואר ופברואר.
למקום השלישי עלתה הלמן אלדובי השתלמות (15.92%), ואחריה מתברגות כלל ביטוח השתלמות (15.78%), אקסלנס השתלמות (15.15%) ודש השתלמות (14.85%). בתחתית נמצאות קה"ל של מגדל שוקי הון (14.24%), אסף של אקסלנס (14.04%) ומנורה אומגה (10.13%).
אנליסט גם בקטנות
במקום הראשון בדירוג הקרנות הקטנות, המנהלות מעל 300 מיליון שקל, נמצאת אנליסט השתלמות כללי ב', שנכנסה החודש לדירוג לאחר שנכסיה הגיע ל-317 מיליון שקל. לקרן, שצברה תשואה של 44.1%, עדיין חסרים 19% כדי שהעמיתים יחזירו את הפסדיהם מהשנה הקודמת.
במקום השני פלטיניום ביג אפיקים של מגדל שוקי הון, המנהלת 367 מיליון שקל, לה תשואה מצטברת של 27.61%. כדי להחזיר לעמיתיה את הפסדיהם ב-2008 עליה לעלות בעוד 3.2%.
במקום השלישי ילין לפידות (22.24%), ואחריה מיטב השתלמות (21.76%), תבור - כעת של פסגות (18.16%) ואיפקס השתלמות (17.36%). במקום השביעי דש קפיטל השתלמות (16.38%), וסוגרות את העשירייה הראשונה קהילה של כלל ביטוח (16.19%), פלטיניום השתלמות כללי של מגדל שוקי הון (16.09%) ודש השתלמות ב' (16.08%).
בתחתית הדירוג נמצאות דש אקונומיסט, שכבר מנהלת 983 מיליון שקל, עם תשואה של 12.19%, ואחריה מגדל השתלמות (9.42%), ואחרונה פרפקט קלאסי הסולידית (4.83%).
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
