תזנק בעשרות אחוזים: בשוק עדיין אופטימיים לגבי מניית השבבים הלוהטת

רכבת ההרים שנעה בבורסות בעולם בימים האחרונים לא פסחה על הלהיט הגדול של וול סטריט - אנבידיה . חברת השבבים כבר נסקה בסוף יוני לשווי שוק של 3.3 טריליון דולר וב-150% מתחילת השנה. מאז המניה צנחה בכ-25% והשילה כ-800 מיליארד דולר. ובכל זאת, עדיין רושמת אנבידיה זינוק של 110% מתחילת השנה. 

● ראיון | צבי סטפק: "תהיה תנודתיות בשווקים, צריך עצבי ברזל"  
● האם אנחנו בתחילתה של מפולת או שמדובר רק בתיקון? בשוק ההון חלוקים

מה שגרם לנפילה האחרונה של המניה הוא שבנוסף לחשש ממיתון ששרר בארה"ב לאחר דוח התעסוקה שפורסם בסוף השבוע האחרון, דיווח אתר החדשות דה אינפורמיישן כי שבב הדגל המתוכנן של החברה בלאקוול נתקל בבעיית תכנון והעברה לייצור, שעשויה לעכב את שחרורו של השבב לשוק בשלושה חודשים. מדובר, על פניו, בעיכוב דרמטי עבור לקוחות דגל כמו מיקרוסופט. 

בנוסף מספר משקיעי על נודעים מכרו או מימשו מספר לא מבוטל של מניות בחברה, ביניהם קן גריפין, המנכ"ל של סיטאדל ואפילו מנכ"ל אנבידיה עצמה ג'נסן הואנג מכר מניות במספר מנות קטנות, אך עדיין מחזיק בכ-3.8% ממניות החברה, שוויין כ-100 מיליארד דולר. 

בתוך כך, אתגר נוסף שצץ לאנבידיה במהלך סוף השבוע הוא החקירה שמנהל משרד המשפטים בארה"ב נגד החברה על הפרה של כללי ההגבלים העסקיים, באמצעות רכישת הסטארט-אפ הישראלי ראן איי. איי. (Run:ai).

היתרון התחרותי של אנבידיה איתן ויציב

כדאי לזכור שהנסיקה של מניית אנבידיה, 2,500% בחמש השנים האחרונות, נבעה מהסיבה הנכונה - הצמיחה הגבוהה בעסקי החברה, החברה שולטת בשוק שבבי הבינה המלאכותי עם נתח שוק של כ-80%. 

עתה, לנוכח הביקוש למוצרי בינה מלאכותית, רבים בוודאי שואלים, האם הירידה במניה היא הזדמנות רכישה? באופנהיימר ובבנק אוף אמריקה חושבים שכן. 

ריק שפר, אנליסט מאופנהיימר, כתב שהיתרון התחרותי של אנבידיה יציב ושריר, "אנחנו לא מצפים שהעיכוב המדובר במסירות השבבים יכביד על המניה. אנחנו חושבים שהחברה ממוצבת הכי טוב בשוק הבינה המלאכותית ותהנה מעושר מוצריה, הן בחומרה והן בתוכנה". בנוסף הדגיש שפר את היכולת של אנבידיה "לכסות" את העיכובים במסירת השבבים החדשים על ידי השבבים הנוכחיים, מחיר היעד שלו הוא 150 דולר למניה, 44% יותר ממחירה אתמול.

גם בבנק אוף אמריקה לא מתרגשים מהעיכוב - אנליסט החברה ויווק אריה כתב למשקיעים "שהשבב החדש, הבלקוול, לא צפוי היה להשפיע באופן משמעותי על תוצאות החברה לפחות לא לפני הרבעון הראשון של השנה הבאה, ולאנבידיה יש אפשרויות רבות כולל הגדלת מחזור החיים של הדור הנוכחי של שבבי ה-AI".

בנוסף, מציין ויווק, יכולה החברה להשיק את שבבי בלקוול בגרסה פשוטה יותר. לדבריו, "כל נפילה במניה היא הזדמנות רכישה בגלל שהעניין עם השבבים החדשים לא מראה על חולשה או האטה בביקוש".

אנבידיה היא חברה מובילה בשוק הצומח של הבינה המלאכותית, שעדיין נמצא בתחילת הדרך. אנליסטים צופים שהשוק, שכעת גודלו הוא 200 מיליארד דולר, יצמח לכטריליון דולר עד סוף העשור הזה.