נעילה אדומה בת"א בשל החשש מתקיפה איראנית; השקל נחלש

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

17:30

המסחר בבורסת ת"א ננעל בירידות על רקע ההסלמה הביטחונית וחשש מתקיפה איראנית בשעות הקרובות. ת"א 35 נפל ב-1.4%, ת"א 125 איבד 1.2% ות"א 90 ירד ב-0.8%. מדד הבנקים צנח ב-2%, ת"א טכנולוגיה ות"א בנייה איבדו 1.1%, ות"א ביטוח ושירותים פיננסיים ירד ב-1.7%.

מחזור המסחר הסתכם ב-2.8 מיליארד שקל.

אלביט מערכות  ושופרסל  בלטו בעליות בת"א 35, ואילו אנלייט אנרגיה , הפניקס , שפיר הנדסה  וקבוצת דלק  בלטו בירידות. 

מדדי האג"ח בבורסה חתמו את יום המסחר במגמה מעורבת, כאשר בעיקר מדדי האג"ח של ממשלת ישראל עברו לירידות שערים על רקע החשש המחודש ממתקפת טילים מאיראן. מדדי האג"ח הקונצרניות (של החברות) חתמו בעליות שערים. מדד תל גוב-כללי ירד בתום המסחר בשיעור קל של 0.01%, כשהתשואה לפידיון המגולמת בו עומדת על 3.62%. המדד הארוך ביותר לפדיון ולכן המסוכן ביותר, תל גוב-שקלי 10+, ירד בשיעור מעט חד יותר של 0.04%, כשהתשואה לפדיון הגלומה בו עומדת על 5.17%.

נזכיר כי באופן פרדוקסלי, מדד תל גוב-שקלי 10+, כבר הגיעה לתשואה גלומה לפדיון של 5.4%, שמשקפת סיכון גבוה יותר ב-23 בספטמבר על רקע ההסלמה הביטחונית מול חיזבאללה בלבנון. מאז, ולמרות שבסוף השבוע האחרון הורידה מודי'ס את דירוג החוב של ממשלת ישראל בשתי דרגות, לא נרשמה דרמה אלא להיפך. התשואה ירדה בהתמדה עד לרמת הנוכחית (למרות העלייה הקלה בתום יום המסחר היום).

בניגוד למדדי האג"ח הממשלתיים, מדד תל בונד 20, בו עשרים איגרות החוב הגדולות בבורסה, עלה דווקא ב-0.18% בתום יום המסחר והתשואה הגלומה בו עומדת על 3.06%.

16:40

הירידות בבורסת ת"א מתגברות. זאת לאחר דיווח כי לפי גורם בבית הלבן, לארצות הברית יש אינדיקציות לכך שאיראן מתכוננת לשגר בקרוב מתקפת טילים בליסטיים נגד ישראל. במקביל עדכן פיקוד המרכז של צבא ארה"ב על תגבור הטייסות לאזור.

מדד ת"א 35 נופל ב-1.4%, מדד ת"א 125 יורד ב-1% ות"א 90 עבר לירידות של 0.2%. מדד הבנקים צונח כבר ב-2.7%.

במקביל לירידות בבורסה, הלחץ בשווקים מורגש גם במט"ח. השקל ששמר על יציבות החל מפתיחת שבוע המסחר, חרף הורדת הדירוג הכפולה של מודי'ס והפעילות הקרקעית של צה"ל בלבנון, מאבד גובה בדקות האחרונות על רקע הדיווחים על תקיפה איראנית אפשרית. בעוד שבמהלך רוב שעות היום שער הדולר נסחר סביב 3.71 שקלים - בהתאם לשערו היציג אתמול - כעת הוא נסחר סביב רמה של 3.76 שקלים. קפיצה של כאחוז אחד.

16:15

המסחר בבורסת ת"א מתנהל במגמה מעורבת, עם נטייה לירידות. העליות החזקות במדד ת"א 90 נחלשו, וכעת המדד מוסיף 0.3% בלבד. ת"א 125 מאבד 0.6% ות"א 35 יורד ב-0.8%.  

הירידות במדד הבנקים התגברו לכ-1.9%. אחרי שהורידה את הדירוג של החוב של ממשלת ישראל בשתי דרגות, מבצעת סוכנות דירוג האשראי מודי'ס הפחתת דירוג גם לבנקים. הסוכנות החליטה להוריד את דירוג הפקדונות ארוכי הטווח של חמשת הבנקים הגדולים מדרגת A3 (דומה לדירוג A - של סטנדרד אנד פורס) לדירוג Baa1 (שדומה לדירוג BBB +). בניגוד להפחתת דירוג החוב של ממשלת ישראל בשתי דרגות, כאן מדובר בהפחתת דירוג בודדה. יחד עם זאת אופק הדירוג נותר שלילי. 

חברת התרופות טבע  הודיעה על השקה בארה"ב של הגרסה הגנרית שלה לתרופה Sandostatin, המיועדת לטיפול בחולי אקרומגליה. התרופה המקורית משווקת על-ידי נוברטיס ולפי נתוני חברת IQVIA, מכירות התרופה הסתכמו ב-826 מיליון דולר בשנה שהסתיימה בחודש יולי. טבע היא החברה הראשונה שמשיקה גרסה גנרית לתרופה.

15:07

נראה כי ההתפתחויות הביטחוניות לאחר הירי למרכז והחמרת ההנחיות של פיקוד העורף מעיבות על המסחר בבורסה שעבר למגמה מעורבת. מדד ת"א 35 יורד ב-0.3% ות"א 90 עולה ב-1%. מדד הבנקים בולט לשלילה ויורד בכ-1.2%.

בקרב מדד ת"א 125, מניית אל על  מזנקת ב-5% לאור ההסלמה הביטחונית בצפון שתוביל ככל הנראה לביטול של טיסות על ידי חברות התעופה הבינלאומיות לישראל.

14:15

העליות בתל אביב ממשיכות. מדד ת"א 35 עולה ב-0.1% ות"א 90 קופץ ב-1.6%.

המרוץ לרכישת ישראכרט  מרכז עניין היום לאחר שמנורה מבטחים  דיווחה הבוקר כי האריכה את תקופת המשא ומתן להשתלטות על החברה עד לתאריך ה-3.11.24. נזכיר כי רק לפני מספר ימים לגלובס נודע כי לאחר הצעת מנורה מבטחים לרכישת גרעין השליטה, שלאחריה הגיעה הצעה ברוח דומה של חברת האחזקות בתחום הביטוח ווישור גלובלטק, בודקים גורמים נוספים הגשת הצעה מטעמם - האחד הוא איש העסקים הישראלי־אמריקאי בני אלג'ם, והנוספת מצד קבוצה של קמעונאים גדולים במשק. ההצעות עדיין לא גובשו והוצגו להנהלת ישראכרט, ולכן טרם דווחו לציבור. 

12:42

שינוי מגמה בתל אביב: המדדים המרכזיים נסחרים לפי שעה בעליות שערים. מדד ת"א 90 קופץ בכ-1.9% ות"א 35 עולה ב-0.3%. מדד הבנייה קופץ ב-2.6% ות"א בנקים 5 יורד ב-0.6%.

בקרב מניות מדד ת"א 125 בולטות לחיוב מספנות ישראל  שקופצת בכ-6.4% ואפריקה מגורים  שעולה ב-5.5%.

גם מניית סקייליין  קופצת ב-5% לאחר שהחברה, המוחזקת ע"י מישורים (52.75%) והכשרת הישוב (25.69%), דיווחה כי השלימה את ההסכמים למכירת 11 מלונות Courtyard בסכום כולל של כ-101 מיליון דולר ארה"ב.

בשוק החוב המקומי, התשואה לפידיון של אג"ח ממשלת ישראל ל-10 שנים יורדת ב-3 נקודות בסיס לרמה של 4.84%. התשואה לשנתיים נסחרת ביציבות סביב רמה של 4.32%.

11:31

המגמה המעורבת בתל אביב נמשכת. מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ות"א 90 עולה ב-0.6%. בולט לחיוב מדד הבנייה שעולה בכ-1.5 ומנגד, מדד ת"א בנקים 5 יורד בכ-1%.

מניית חברת סופווייב , העוסקת בפיתוח טכנולוגיה לא-פולשנית לטיפולי הצערת ומיצוק העור, קופצת בשעה זו בכ-6% לאחר שדיווחה על קבלת אישור פטנט בארה"ב לטיפול לא פולשני להפחתת רקמות שומן.

בשוק המט"ח המקומי, השקל נסחר במגמה מעורבת מול המטבעות הזרים. הדולר מתחזק ב-0.2% מול השקל ונסחר סביב 3.71 שקלים. האירו נחלש ב-0.4% מול השקל ועומד על 4.13 שקלים.

10:28

הפניקס  מרכזת עניין הבוקר לאחר שדווח כי הקרנות הזרות גלאטין פוינט וסטנרברידג' ממשיכות לממש ברווח גדול את החזקותיהן חברת הביטוח הגדולה בישראל בניהולם של אייל בן סימון המנכ"ל ובני גבאי היו"ר. שתי הקרנות מכרו הלילה עוד 4.4% ממניות החברה במחיר של 40 שקל למניה, דיסקאונט של 5% לעומת המחיר בשוק. השווי הכולל של העסקה עומד על 440 מיליון שקל (כ-118 מיליון דולר). העסקה צפויה להיות מושלמת בימים הקרובים. 

10:05

יום המסחר בתל אביב נפתח בירידות שערים קלות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ות"א 90 נסחר סביב רמות הבסיס.

בולטות לשלילה מניות מספנות ישראל , הפניקס , טלסיס , וילאר  וישרוטל .

מנגד, נקסט ויז'ן , טבע , מנורה מבטחים , אקרו  וסאפיינס  נסחרות בעליות.

08:15

1. שוקי המניות 

יום המסחר בתל אביב צפוי להיפתח במגמה מעורבת על רקע ההתפתחויות הביטחוניות לאחר שדובר צה"ל הודיע על פעולה קרקעית ממוקדת בדרום לבנון.

אמש (ב'), נראה כי האופטימיות של המשקיעים בתחילת שבוע המסחר התפוגגה מעט, כשהמדדים המרכזיים בבורסה המקומית ננעלו בעליות שערים קלות. מדד ת"א 35 עלה בכ-0.3%, מדד ת"א 90 עלה בכ-0.2%. מדד ת"א ביומד בלט לחיוב, וזינק בכ-2.1%. כמו כן, בלט לחיוב מדד הבנקים, שטיפס בכ-1.1%.

● מנכ"ל בית ההשקעות שממליץ להתרחק ממניות בתל אביב: "יש ודאות בחו"ל" 

בקרב מניות מדד הביומד, מניית בריינסוויי  זינקה בכ-10%. זאת לאחר שהחברה, העוסקת במחקר ופיתוח של מכשיר רפואי לטיפול בהפרעות בתפקודי המוח, הודיעה אמש (ב') כי קיבלה השקעה של 20 מיליון דולר מקרן ואלור - קרן פרייבט אקוויטי אמריקאית שהשקיעה עד היום, בין היתר, בחברות טסלה, SpaceX ונוירולינק של אילון מאסק' וכן בחברת KHealth בעלת השורשים הישראליים.

מניית בריינסויי, עלתה בשנה האחרונה בכ-116%. ברבעון השלישי של 2024, בריינסווי הייתה כמעט מאוזנת תפעולית, אך הסכום הזה יאפשר לה להאיץ את מאמצי השיווק שלה, ולהתרחב לשווקים חדשים. לדברי החברה, היא קיבלה מספר הצעות השקעה, והעדיפה להתקדם עם ואלור בשל ההצלחה שלה עם חברות קודמות בארה"ב. העסקה בוצעה בפרמיה של 20% על מחיר השוק, אך עם אופציות באותו מחיר המפחיתות את המחיר הכלכלי של מניה בעסקה. אם ימומשו האופציות, יעלה היקף הגיוס ל-34.4 מיליון דולר.

● "תשואות חלומיות": ההזדמנות החדשה שנוצרה למשקיעים 

את חודש ספטמבר המדדים המרכזיים בבורסה סיימו בעליות שערים. מדד ת"א 35 הוסיף 1.5%, ות"א 90 טיפס בכ-2.7%. את העליות החודש הוביל מדד ת"א ביטוח שטיפס בכ-7%. ת"א בנקים 5 עלה בכ-4%.

בקרב מניות מדד ת"א 125 בלטה לחיוב בספטמבר דוראל אנרגיה , שהוסיפה לערכה כ-18% לאחר שפרסמה במהלך החודש מספר דיווחים בנוגע לפרויקט שלה באינדיאנה, ארה"ב, שהספקו הכולל מוערך בכ-1,600 מגוואט והוא משתרע על פני כ-50 אלף דונם. בין אלו, חברת האנרגיות המתחדשות ציינה כי חתמה על הסכמים בהיקף של כ-3.4 מיליארד שקל, וכן על הסכם מימון בהיקף של כ-730 מיליון שקל לתקופת ההקמה ושיפור תנאי הסכם מכירת החשמל לפרויקט אינדיאנה מרכז 1, שהספקו כ-360 מגוואט.

וול סטריט נעלה אמש (ב') את חודש ספטמבר בעליות קלות: מדד הנאסד"ק עלה בכ-0.4%, ה-S&P 500 הוסיף לערכו כ-0.3% והדאו ג'ונס נסחר ביציבות. 

ספטמבר 2024 לא ענה על ההגדרה של חודש חלש עונתית. המדדים המובילים בוול סטריט מסיימים חודש חיובי, למרות רמות גבוהות של אי-ודאות גיאופוליטית ופוליטית פנימית בארה"ב, לקראת הבחירות לנשיאות בנובמבר הקרוב.

מדד נאסד"ק עלה בספטמבר ב-2.7%, כאשר מדד הדאו ג'ונס ומדד ה-S&P 500 עלו שניהם בכמעט 2%. באתר ההשקעות MarketWatch ציינו כי העלייה במדד S&P 500 החודש היא הגבוהה ביותר בחודשי ספטמבר של העשור האחרון. המשקיעים הגיבו החודש להורדת הריבית של הפד, הבנק המרכזי של ארה"ב, שהייתה ברף העליון של תחזיות השוק.

בסיכום רבעוני, מניות פייפאל  וטסלה  הובילו את תשואות הנאסד"ק במהלך הרבעון השלישי של השנה, עם עליות של כ-34% וכ-31%, בהתאמה. אחריהן, נמצאות מניית דורדאש  וקונסטליישן אנרג'י , עם עליות של מעל 29%. מניות אילומינה  וסטארבקס  בלטו עם עליות של לפחות 24% כל אחת, ופורטינט  רשמה עלייה של כ-28%.

בכל הנוגע לטסלה, נראה כי המניה הצליחה להתאושש הרבעון וזאת לקראת אירוע השקת הרכב האוטונומי שלה, "רובוטקסי", בחודש הבא. במקביל, חברת הרכב החשמלי של אילון מאסק צפויה להציג דוח מסירות רכבים לרבעון השלישי של השנה, שעתיד להפתיע ביחס לתחזיות המוקדמות.

הבוקר באסיה, הבורסות בסין סגורות לרגל חג לאומי. הניקיי היפני קופץ ב-2%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות קלות.

2. שוקי האג"ח

בשוק החוב המקומי, תשואות איגרות החוב הממשלתיות נסחרו ביציבות ביום ב'. בסיכום חודש ספטמבר, שוק החוב הממשלתי התאפיין בתנודתיות כשהתשואה לפדיון על אג"ח ל-10 שנים אף חצתה במהלכו את רף ה-5.1%. בתשואות לפדיון של האיגרות הארוכות נרשמה עלייה קלה, ומדד תל גוב שקלי 10+ ירד החודש בכ-1%. מנגד, מדדי התל בונד הקונצרניים עלו בכ-0.5% בספטמבר.

● בכירה במודי'ס: הורדת הדירוג - בשל היעדר אסטרטגיית יציאה ברורה מהעימות 

בארה"ב, שוק החוב הממשלתי הציג תמונה שונה: התשואה לפדיון באג"ח ל-10 שנים ירדה במהלך החודש מרמה של 3.91% ל-3.78%, בעוד שהתשואה לשנתיים אף ירדה מרמה של 3.9% ל-3.6%.

3. שוקי הסחורות והמטבעות

בפתיחת שבוע המסחר בשוק המט"ח המקומי, השקל נסחר ביציבות מול הדולר ביום ב' ברמה של 3.70 שקלים לדולר. מול האירו, השקל נחלש ב-0.5% ונסחר סביב 4.14 שקלים. בסיכום ספטמבר, הדולר התחזק מול השקל בכ-1.6% והאירו התחזק בכ-2.6% מול המטבע הישראלי.

הבוקר (ג'), השקל נחלש מול המטבעות הזרים. הדולר מתחזק ב-0.6% מול השקל ונסחר סביב 3.73 שקלים. האירו מתחזק ב-0.2% ועומד על 4.16 שקלים.

מחירי הנפט עלו במהלך יום ב' על רקע החששות הגוברים להפרעות באספקת הנפט במזרח התיכון, לאחר שישראל הגבירה את ההתקפות על כוחות הנתמכים על ידי איראן, בין היתר בתימן. מחירה של חבית מסוג ברנט עמד על 71.7 דולר חבית מסוג WTI נסחרה סביב 68 דולר.

הזהב ממשיך לשבור שיאים ונסחר הבוקר במחיר של 2,661 דולר לאונקיה. מחיר הזהב עלה במהלך החודש בכ-5%, וכך סוגר את הרבעון הטוב ביותר שלו מזה יותר משמונה שנים. ב-CNBC צוין כי הזהב הרוויח מהורדת הריבית המשמעותית של הפד, כמו גם מחבילת התמריצים של הממשלה הסינית. נוסף על כך, צוין כי גם חשש המשקיעים מפני הסלמה הגוברת במזרח התיכון דחף את מחירי הזהב כלפי מעלה. 

4. מאקרו

יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, ציין אמש (ב') כי הורדת הריבית במחצית האחוז לא צריכה להתפרש כסימן שמהלכים עתידיים של הבנק המרכזי יהיו כה אגרסיביים. פאוול ציין כי הבנק ישאף לאזן בין הורדת האינפלציה לתמיכה בשוק התעסוקה, וייתן לנתונים להנחות אותו בצעדים הבאים. "במבט קדימה, אם הכלכלה תתפתח בערך כפי שאנו צופים, המדיניות תנוע לאורך הזמן לעבר עמדה יותר נייטרלית. אבל אנחנו לא נמצאים על שום מסלול מובנה מראש", אמר פאוול.

אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב, מעריך על בסיס האינדיקטורים השוטפים כי הצמיחה במשק הישראלי ברבעון השלישי עשויה להיות מאוזנת יותר בשני הקודמים, שבהם צמחה בעיקר הצריכה הפרטית והציבורית. "בחודשים האחרונים חל שיפור במדד הייצור התעשייתי וביצוא הסחורות. יצוא ענפי ההייטק צומח בקצב מתון", הוא מאבחן. "בצד הצרכן נרשמה עלייה בתחומי המסחר והשירותים. לפי הרכישות בכרטיסי אשראי, הצריכה הפרטית המשיכה לגדול גם באוגוסט.

"התפתחות הפדיון של ענפי המשק (ריאלי) מראה שיש הבדלים גדולים בין הענפים", מציין זבז'ינסקי, ומפרט כי "הפדיון בענפי פעילויות הנדל"ן, הפיננסים, התחבורה והמסחר צומח מעל המגמה שהייתה לפני המלחמה. לעומת זאת, ענפי הבינוי ושירותי ההייטק (מכירות לעסקים המקומיים) מציגים פיגור ניכר ביחס למגמה".

5. תחזית

בסקירה השבועית של Leverage Shares, חברת ההשקעות האירופית, מציינים כי התנודתיות בשוק המניות האמריקאי צפויה להתגבר לקראת הבחירות לנשיאות שם: 

"לאור נתוני ה-PCE שפורסמו בסוף השבוע האחרון, האינפלציה בארה"ב צפויה להגיע ליעד כבר בשנה הבאה, וכעת בשוק מתמחרים סבירות של 50% להורדת ריבית של רבע אחוז בנובמבר וסבירות של 50% להורדה של חצי אחוז.

"עם זאת, כאשר הבחירות בארצות הברית מעבר לפינה וישנה אי-ודאות לגבי המנצח הצפוי, השוק צפוי להיכנס לתקופה של תנודתיות מוגברת. הנתונים ההיסטוריים מלמדים כי החודש שלפני הבחירות מתאפיין בתנודתיות הגבוהה ביותר. עם זאת, לאחר הבחירות השוק נוטה להירגע ולשוב למסלולו. עם זאת, בטווח הבינוני והארוך לבחירות יש משמעות פחותה, יהיה המנצח אשר יהיה, וביצועי השוק לאחר הבחירות יושפעו בעיקר מנתוני אינפלציה וצמיחה. לאור העובדה כי הפד צפוי להוריד את הריבית בשנים הקרובות, אנחנו צופים כי השוק יעלה בטווח הארוך יותר - וכל נסיגה בחודש הקרוב היא הזדמנות קנייה.

"אחד המגזרים שצפויים לצאת נשכרים מהורדת הריבית הן המניות הבינוניות והקטנות, הכלולות במדד הראסל-2000, וזאת מאחר שחברות קטנות נסמכות יותר על אשראי והלוואות וככל שהריבית נמוכה יותר כך הגישה שלהן לאשראי קלה וזולה יותר. בחודש יולי ביצע מדד הראסל-2000 פריצה משמעותית ואנחנו צופים כי הוא יעשה את דרכו לאזור 2,450 ב-3-6 החודשים הבאים".