נעילה מעורבת בוול סטריט; טראמפ הקפיץ את מטבעות ומניות הקריפטו

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

הראלי בשוק המניות נעצר סמוך לשיאים היסטוריים ווול סטריט ננעלה הלילה במגמה מעורבת - נאסד"ק עלה ב-0.3% לשיא חדש של 21,242 נקודות, דאו ג'ונס ירד ב-0.6% ומדד S&P 500 נסוג לאחר זינוק של כמעט 30% מאז השפל שנרשם באפריל.

האג"ח של ממשלת איבדו מאבדות גובה בעקבות ביקוש חלש במכירה פומבית של אג"ח ל-30 שנה בהיקף של 25 מיליארד דולר, מהלך שבחן את תיאבון המשקיעים לחוב ארוך טווח.

גם החששות לעצמאותו של הבנק הפדרלי גברו בעקבות דיווח לפיו בכיר הפד כריסטופר וולר הוא המועמד המוביל של הנשיא דונלד טראמפ לתפקיד יו"ר הבנק המרכזי. בנוסף בבלומברג פורסם הערב שפקידים בבית הלבן נערכים לכך שהנשיא דונלד טראמפ יבחר ביושב ראש מועצת היועצים הכלכליים, סטיבן מיראן, לשמש כמושל זמני בבנק הפדרלי, כך לפי גורם שמכיר את תהליך החיפוש. אתמול אמר טראמפ כי הוא צפוי למנות מושל זמני למושב שהתפנה, ולא מישהו שיחליף בעתיד את יו"ר הפד ג'רום פאוול, עליו הוא מותח ביקורת חריפה על מדיניותו המוניטרית. כזכור, מושלת הפדרל ריזרב אדריאנה קוגלר הודיעה בשבוע שעבר כי תעזוב את תפקידה ביום שישי הקרוב.

SOX , מדד השבבים של פילדלפיה עלה, אך מניית אינטל נפלה ב-3.5%, לאחר שהנשיא דונלד טראמפ קרא למנכ"ל החברה להתפטר בשל "ניגודי עניינים". מניית איליי לילי (Eli Lilly) צמחה ב-14% לאחר נתונים מאכזבים בנוגע לגלולת ההרזיה החדשה שלה. מניית אפל ממשיכה את גל העליות והשלימה קפיצה של 8% ביומיים.

מכירת האג"ח ל-30 שנה הסתיימה בתשואה של 4.813%, לעומת 4.792% שנרשמה בשוק לפני המכרז (when-issued). העליות במחירי האג"ח הארוכות נחלשו בהמשך, והתשואה ל-30 שנה נותרה כמעט ללא שינוי על 4.82%. התשואה לאג"ח ל-10 שנים עלתה בשני נקודות בסיס ל-4.25%. הדולר נע ללא כיוון ברור.

העליות המוקדמות בשוקי המניות נתמכו על ידי תקוות להירגעות גיאו-פוליטית, לאחר שהקרמלין הודיע כי ולדימיר פוטין ודונלד טראמפ מגבשים פרטים לקראת פגישה. בנוסף, הבטחתו של טראמפ לפטור ממכס חברות שמעבירות ייצור לארה"ב תרמה לאווירה החיובית, בעקבות תוכניתו להטיל מכס של 100% על יבוא שבבים.

מחיר הנפט ירד לרמת הסגירה הנמוכה ביותר מזה למעלה מחודשיים, כאשר סוחרים ממתינים לפגישה המתוכננת בין הנשיאים ולדימיר פוטין ודונלד טראמפ - פגישה שעשויה להשפיע על זמינות הנפט הרוסי בשוק העולמי. חוזי הנפט מסוג WTI (ווסט טקסס אינטרמידייט) ירדו ונסגרו מתחת לרמה של 64 דולר לחבית - שפל שלא נרשם מאז תחילת חודש יוני. הירידה סימנה רצף של שישה ימי ירידות - הרצף הארוך ביותר מאז דצמבר 2023.

22:00

המטבעות הדיגיטליים המרכזיים ומניות הקריפטו עולות לקראת חתימתו הצפויה של הנשיא טראמפ על צו נשיאותי שיאפשר לכלול נכסים אלטרנטיביים, כמו מטבעות קריפטו בחשבונות פנסיה של מיליוני אמריקאים.

הביטקוין עולה בכ-1% ל-116,500 דולר למטבע, האתר ב-4% ל-3,830 דולר, שארפלינק גיימינג וביטמיינ, שתי חברות שהן "אוצרות" של מטבעות קריפטו מזנקות ב-5%, כך גם מיקרוסטרטג'י .

על פי דיווח של רויטרס, הצו הנשיאותי צפוי להיחתם היום. הצו יורה לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) לפעול להנגשת נכסים אלטרנטיביים - כמו מטבעות קריפטו - לקרנות פנסיה מסוג 401(k) ולחשבונות חיסכון פנסיוני נוספים.

המהלך מהווה שינוי מהותי בתחום ההשקעות לפנסיה, שעד כה הוגבל ברובו לקרנות מניות, אג"ח או מדדים סולידיים. הצו ממשיך את המומנטום הרגולטורי החיובי לקריפטו בוושינגטון, בעקבות "שבוע הקריפטו" שנערך בקונגרס ביולי, שבו התקבלו חוקים מרכזיים כמו Clarity Act, חוק GENIUS, וחוק ההתנגדות ל-CBDC (המטבע הדיגיטלי של הבנק המרכזי).

הכנסה נרחבת של ביטקוין לחשבונות הפנסיה של אמריקאים נתפשה זמן רב כ"גביע הקדוש" של אימוץ הקריפטו - מהלך שיכול להפוך את המטבע הדיגיטלי לחלק בלתי נפרד ממבנה השוק הפיננסי בארה"ב, להרחיב את הנגישות אליו ולעודד השקעה ארוכת טווח בנכס.

שוק הפנסיה האמריקאי מוערך כיום בכ-43 טריליון דולר, כשמתוכם כמעט 9 טריליון מוחזקים בתוכניות 401(k). לשם השוואה, שווי שוק הקריפטו כולו עומד כיום על קרוב ל-4 טריליון דולר. "זה מאגר הון עצום," אמר מנכ"ל Galaxy מייקל נובוגרץ בראיון ל־CNBC. "מה שאנחנו רואים זה שהפתח לרכישת קריפטו הולך ומתרחב - יותר ויותר ערוצים מביאים אנשים פנימה."

"כשהאפשרות הזו תהפוך לנפוצה - כשתוכל לעשות את זה דרך מקום שאתה כבר מנהל בו את הכסף שלך, אם זה דרך Fidelity או T. Rowe Price או כל גורם אחר - זה פשוט ימשוך עוד ועוד אנשים לתוך האקוסיסטם הזה," הוסיף.

21:20

בוול סטריט נמחקו העליות של הפתיחה ובתוך כך מתגברים החששות סביב מדיניות המכסים של הנשיא דונלד טראמפ. מדד S&P 500 יורד ב-0.4%, בעוד מדד הנאסד״ק נסחר סמוך לרמה האפסית. מדד דאו ג'ונס מאבד 382 נקודות - ירידה של 0.9%.

דאו ג'ונס סובל במיוחד מירידה של 3% במניית קטרפילר (Caterpillar), לאחר שהחברה - יצרנית ציוד ההנדסה והבנייה - הזהירה מפני השפעות שליליות של המכסים על פעילותה העסקית.

מניית קרוקס (Crocs) צונחת ב-27% ובדרכה לרשום את יום הירידות החד ביותר שלה מאז 2011. יצרנית הסנדלים והנעליים הצהירה כי היא צפויה לספוג פגיעה של כ-40 מיליון דולר במחצית השנייה של 2025 בעקבות המכסים החדשים, וכ-90 מיליון דולר בשנה על בסיס תמהיל האספקה הנוכחי שלה.

20:18

עוד הנפקה מתחום חקר החלל ממריאה לשווקים: מניית פיירפליי אירוספייס, שנסחרת תחת הסימול FLY, פתחה היום במחיר של 70 דולר למניה ובזינוק של מעל 50% ביום המסחר הראשון שלה בנאסד"ק.

רק בשבוע שעבר הודיעה החברה כי בכוונתה למכור 16.2 מיליון מניות בטווח מחיר של 35-39 דולר. אך ביום שני פורסם עדכון לטווח מחיר גבוה בהרבה - 41 עד 43 דולר. לבסוף, החברה גייסה 868 מיליון דולר באמצעות מכירת 19.3 מיליון מניות במחיר של 45 דולר למניה.

הביקוש החזק למניה מגיע לאחר הצלחתה של חברת חקר החלל Karman (סימול: KRMN), שהונפקה בפברואר ומנייתה זינקה בכ-60% מאז.

"זו לא חברה של חלומות - זו חברה שפועלת בשטח," אמר מנכ"ל פיירפליי, ג'ייסון קים, בראיון ל-Yahoo Finance. קים, מהנדס חשמל בהכשרתו, הצטרף לחברה באוקטובר 2024 לאחר שעבד בחטיבת הלוויינים Millennium Space Systems של בואינג (BA).

פיירפליי היא חלק מתוכנית ה-Commercial Lunar Payload Services של נאס"א, שמבוססת על שיתופי פעולה מסחריים להובלת מטענים לירח. נחתת הירח של החברה, Blue Ghost, ביצעה נחיתה מוצלחת על פני הירח במרץ האחרון. בחזית העתידית, החברה צפויה להשיק בשנת 2026 את Eclipse - טיל רב-שימושי חדש שיצטרף לטיל Alpha הקיים, שכבר הוכיח את עצמו בשיגורים קודמים.

19:49

תביעות האבטלה עלו מעט בשבוע שעבר, בעוד האבטלה ארוכת הטווח ממשיכה לעלות - כך דיווח היום משרד העבודה האמריקאי. מספר הבקשות הראשוניות לדמי אבטלה הסתכם ב-226,000 (מותאם עונתית) לשבוע שהסתיים ב-2 באוגוסט - עלייה של 7,000 מהשבוע הקודם, וגבוה מהתחזית שעמדה על 221,000.

גם מספר מקבלי דמי האבטלה המתמשכים - נתון שמתפרסם בפיגור של שבוע - המשיך לעלות. מספר המובטלים שמקבלים קצבה במשך מספר שבועות עלה ל-1.97 מיליון - תוספת של 38,000 מהשבוע הקודם, וזהו הרמה הגבוהה ביותר מאז 6 בנובמבר 2021.

הנתונים מצביעים על שוק עבודה שעדיין יציב יחסית, למרות דוח קודם של לשכת הסטטיסטיקה האמריקאית שדיווח על האטה חדה בקצב גיוס העובדים.

בחדשות כלכליות נוספות שפורסמו היום, נמסר כי הפריון במשק האמריקאי (ללא המגזר החקלאי) עלה ב-2.4% ברבעון השני - גבוה מהתחזית שעמדה על 2%. עלות העבודה ליחידה עלתה ב-1.6%, 0.1% מעל התחזית.

19:13

התוכנית של הנשיא דונלד טראמפ להטיל מכס של 100% על יבוא שבבים לא זעזעה את מניות השבבים. להפך - המניות הללו דווקא עולות לאחר ההודעה, רשימה חלקית כוללת את אנבידיה , אדוונס מיקרו דיוויס , טייוואן סמיקונדקטור ו-ASML ההולנדית.

והנה הסיבה לכך: אתמול אמר טראמפ כי חברות ש"פועלות ובונות בארה"ב" יוחרגו מהמכסים הכבדים. עם זאת, פרטים מדויקים על התוכנית - כמו כמה ייצור מקומי יידרש כדי לזכות בפטור מהמכס - עדיין לא היו ברורים. למרות שהפרטים טרם פורסמו, אנליסטים בוול סטריט סבורים כי ההודעה הסירה "איום תלוי באוויר" מעל הסקטור. בנוסף לכך, חברות טכנולוגיה רבות כבר התחייבו להשקיע סכומים משמעותיים בהרחבת הייצור המקומי בארה״ב, מה שהופך אותן לבלתי חשופות למכס.

אפל הייתה האחרונה להתחייב להגביר את הייצור המקומי, בניסיון להימנע ממכסים פוגעניים. אפל הודיעה כי תשקיע עוד 100 מיליארד דולר בחברות וספקים אמריקאיים בארבע השנים הקרובות. מספר יצרניות שבבים מובילות, בהן טייוואן סמיקונדקטור (טאיוואן), אנבידיה ו-GlobalFoundries, כבר התחייבו לייצר חלק ממוצריהן בתוך ארה"ב.

בבנק אוף אמריקה אומרים ש"על פניו, מכס של 100% נראה מאיים, אך בפועל אנו מצפים להשפעה הרבה פחותה, שכן חברות גדולות כבר התחייבו לבנות מתקני ייצור בארה"ב. פרטי המכס (Section 232) טרם פורסמו, אך אם יושם נכון - הוא עשוי להסיר את אי הוודאות מהסקטור."

במורגן סטנלי אומרים ש"מדובר במידה מסוימת בהקלה. כן, מכסים של 100% הם בלתי נעימים, אבל אם החברות יקבלו זמן להיערך, מדובר בעיקר בעלות גבוהה יותר לייצור בארה״ב. חשוב גם לציין שזה לא יקרה בבידוד - צפויים מכסי נגד חזקים ממדינות אחרות. התגובה המיידית עשויה להועיל לחברות עם בסיס ייצור גדול בארה"ב, אך בטווח הארוך המפתח הוא ייצור אזורי - כלומר לייצר היכן שצורכים".

בגולדמן זאקס מעריכים שיש סבירות לכך שחברות שבבים יגדילו את השקעותיהן בארה"ב כדי להימנע מהמכסים. "אמנם אנו ממתינים לפרטים נוספים, אך להערכתנו חלק מהחברות עשויות להיחשב כפחות חשופות לסיכון בזכות אזכורן המפורש בהצהרות. בטווח הקצר ייתכן שחברות אלו ייחשבו כ'מוטבות מכס' עד שיתפרסמו פרטים נוספים."

בג'יי.פי. מורגן טוענים שאפל וטים קוק סיפקו שיעור בניהול אי ודאות לאחר חודשים של דאגות ממכסים פוטנציאליים. "עבור אפל, מדובר בעלייה משמעותית בהשקעות בשרשרת האספקה בארה"ב - אם כי לא בהרכבת המוצר הסופי - בעיקר דרך שינוי מיקום השקעות קיימות ולא תוספת עולמית אמיתית. הפטור מהמכסים עקב ההשקעה הופך את הסיפור: מאיום על המניה - להזדמנות, ומציב את אפל כחברה עם הסיכון הנמוך ביותר למכסים ביחס למתחרות בתחום החומרה."

18:52

מניית קורנית דיגיטל הישראלית ממשיכה ליפול גם היום לאחר שאתמול השילה כ-20%. החברה, מתחום ההדפסה הדיגיטלית על טקסטיל, עקפה, לפי הדוח שפורסם אתמול את תחזית האנליסטים ברווח ופספסה אותה בהכנסות. במקביל, היא סיפקה תחזית פושרת להכנסות הרבעון השלישי: החברה צופה הכנסות של 49-55 מיליון דולר, בעוד שתחזית האנליסטים הייתה ל-56.7 מיליון דולר. החברה צופה ברבעון השלישי EBITDA מתואם שהשיעור שלו ינוע בין 3%- מההכנסות לבין 3% מההכנסות.

המנכ"ל רונן סמואל מסר: "תוצאות הרבעון השני עומדות בטווח התחזיות שלנו, על אף סביבת השוק המאתגרת, והן משקפות את המשך ההתקדמות בשינוי המודל העסקי להכנסות חוזרות וצמיחה ארוכת טווח. בעוד ההכנסות ממתכלים היו מתונות עקב התאמות מלאי של לקוחות מסוימים, מכירת המכונות ואימוץ מודל ה-AIC שמרו על מומנטום". הוא הוסיף כי למרות תחזית מתונה יותר למחצית השנייה, החברה ממשיכה להתמקד ביישום האסטרטגיה שלה. שווי החברה בנאסד"ק הוא 869 מיליון דולר.

המסחר באירופה ננעל במגמה מעורבת - בורסות פרנקפורט ופריז עלו מעט מעל 1% בעוד לונדון ירדה בכ-0.6%.

18:05

בוול סטריט נרגעו מעט העליות שאיפיינו את פתיחת המסחר וכעת המגמה מעורבת. נאסד"ק עולה ב-0.5%, S&P 500 ב-0.2% ודאו ג'ונס יורד ב-0.5%.

שווייץ הודיעה כי תמשיך לקיים מו"מ מסחרי עם ארה"ב, אך לא צופה פתרונות מהירים - זאת לאחר שממשל טראמפ הטיל עליה אחד משיעורי המכס הגבוהים ביותר בעולם. נשיאת שווייץ, קארין קלר-זוטר, אמרה כי שיעור המכס של 39%, שנכנס לתוקף היום, מהווה "מצב קשה במיוחד עבור הענפים הנפגעים, עבור החברות ועבור העובדים."
איגוד התעשיינים Swissmem כינה את המהלך "תסריט אימים".

17:33

בבלומברג מדווחים כעת שלפי מקורות המקורבים לנושא, מושל הפדרל ריזרב כריסטופר וואלר (Christopher Waller) עולה כאחד המועמדים המובילים לתפקיד יושב ראש הבנק המרכזי, בעיני יועציו של הנשיא דונלד טראמפ, המחפשים מחליף לג'רום פאוול עם סיום כהונתו במאי 2026.

היועצים התרשמו מהנכונות של וואלר לקבל החלטות מדיניות מוניטרית בהתבסס על תחזיות עתידיות ולא רק על נתונים שוטפים, וכן מהיכרותו העמוקה עם מערכת הפד כולה. לפי הדיווח, וואלר כבר נפגש עם צוות הנשיא בנושא, אך עדיין לא עם טראמפ עצמו.

שמות נוספים שנשקלים למינוי כוללים את קווין וורש, לשעבר בכיר בפד, ואת קווין האסט, ראש המועצה הלאומית לכלכלה בממשל טראמפ הנוכחי.

דובר הבית הלבן, קוש דסאי, מסר בתגובה: "הנשיא טראמפ ימשיך למנות את האנשים המוסמכים והמנוסים ביותר. עם זאת, כל דיון בנושא מינויים שאין מקורו בנשיא עצמו - הוא בגדר ספקולציה בלבד."

16:58

מניית דואולינגו (Duolingo) מזנקת ביותר מ-30% לאחר שפלטפורמת לימוד השפות העלתה את תחזית ההכנסות שלה, בעקבות גידול חד במספר המשתמשים - שמיוחס בין היתר לבינה מלאכותית.

החברה העלתה את תחזית ההכנסות השנתית שלה לטווח של 1.01 עד 1.02 מיליארד דולר, לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 987 עד 996 מיליון דולר. גם תחזית ההזמנות (bookings) הועלתה, והיא כעת בטווח של 1.15 עד 1.16 מיליארד דולר.

"עלינו על הציפיות הגבוהות שהצבנו לעצמנו בכל הנוגע להזמנות והכנסות - וכל זאת תוך שיפור הרווחיות," אמר בהודעה המייסד והמנכ"ל, לואיס פון אהן. מספר המשתמשים היומיים הפעילים זינק ב-40%, מ-34 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד לכמעט 48 מיליון כעת.

16:46

ישראלית נוספת שמזנקת היום היא מניית איי.סי.אל. גרופ שאתמול עקפה את הציפיות ברבעון. החברה דיווחה שברבעון האחרון הסתכמו המכירות בכ-1.83 מיליארד דולר, עלייה קלה לעומת 1.75 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד, ה-EBITDA המתואם עמד על 351 מיליון דולר, והרווח המתואם למניה הסתכם ב-0.09 דולר. החברה תחלק דיבידנד של 4.2 סנט למניה.

בפילוח לפי תחומי פעילות, נרשם גידול בולט של 11% בתחום פתרונות הפוספט, שהגיעו להכנסות של 637 מיליון דולר. מגזר פתרונות לצמיחה (Growing Solutions) הציג אף הוא ביצועים חזקים עם עלייה של 9% במכירות ל-540 מיליון דולר, ועלייה של 24% ב-EBITDA. מנגד, מגזר האשלג רשם ירידה קלה במכירות ל-383 מיליון דולר, בעיקר בשל השבתות תחזוקה ומצב ביטחוני באזור ים המלח.

16:38

חברת הפינטק פאגאיה מזנקת במעל 20% לאחר שהעלתה את התחזית השנתית שלה רבעון שני ברציפות.

החברה, המספקת פתרונות טכנולוגיים להקצאת אשראי מדויקת, מצפה לרשום ב-2025 הכנסות של 1.25-1.325 מיליארד דולר, EBITDA מתואם (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) בגובה 345-370 מיליון דולר ורווח נקי לפי כללי החשבונאות המקובלים (GAAP) של 55-75 מיליון דולר. זאת לעומת התחזית הקודמת שדיברה על הכנסות של 1.175-1.3 מיליארד דולר, EBITDA מתואם של 290-330 מיליון דולר ורווח נקי של 10-45 מיליון דולר.

16:30

המסחר בוול סטריט נפתח בעליות - נאסד"ק ב-0.7%, S&P 500 ב-0.6% ודאו ג'ונס ב-0.5%, זהו בעצם המשך למגמה החיובית מאתמול. מאז תחילת השבוע, מדד S&P 500 עלה ב-1.7% והנאסד"ק הוסיף 2.5%. מדד דאו ג'ונס רשם עלייה של 1.4%. לפני העליות הצנועות של אתמול, מדד S&P 500 רשם חמישה ימי ירידות מתוך ששת ימי המסחר האחרונים, והדאו ירד בשישה מתוך שבעת הימים האחרונים.

את העליות מובילות מניות הטכנולוגיה לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ חשף מכסים חדשים על שבבים - אך עם פטורים נרחבים.

"הסנטימנט בשווקים חיובי, עם התמקדות בתקוות להסכם שלום באוקראינה," אמר בוב סבאג', ראש אסטרטגיית המאקרו בשווקים בבנק ניו יורק מלון (Bank of New York Mellon). "מה שתומך גם בנרטיב של ירידת הדולר ועליית המניות הוא הציפייה המתמשכת להורדת ריבית על ידי הפדרל ריזרב בספטמבר. עם זאת, המשקיעים עדיין מתמודדים עם חוסר ודאות לגבי המכסים הצפויים, מה שממתן את האופטימיות."

מניית חברת התרופות איליי לילי (Eli Lilly) יורדת ב-10%, לאחר שהחברה פרסמה תוצאות ניסוי לתרופה בצורת כדור לטיפול בהשמנה. לפי החברה, המינון הגבוה ביותר של התרופה היומית סייע למטופלים לרדת ביותר מ-12% ממשקל גופם. עם זאת, הנתונים לגבי סבילות המטופלים לתרופה היו פחות מרשימים: כ-10.3% מהמשתתפים שקיבלו את המינון הגבוה ביותר הפסיקו את הטיפול בעקבות תופעות לוואי. הנפילה של איליי לילי עושה טוב למתחרה נובו נורדיסק שמזנקת ב-7%.

מניית אפל ביום שני רצוף של עליות חדות, לאחר שנשיא ארה״ב דונלד טראמפ אמר ביום רביעי בערב כי יצרנית האייפון וחברות טכנולוגיה נוספות יוכלו להימנע ממכסי מגן של 100% על שבבים - אם ישקיעו בייצור בתוך ארה״ב.

טראמפ השמיע את הדברים באירוע בבית הלבן, שבו השתתף גם מנכ״ל אפל טים קוק, שהכריז על תוכנית השקעה בייצור אמריקאי בהיקף של 100 מיליארד דולר. מניית אפל זינקה כבר אתמול, בעקבות הציפיות להצהרה של קוק, ותוספת השווי לשוק הגיעה ליותר מ-150 מיליארד דולר.

16:00

הנשיא דונלד טראמפ מאיים להטיל מכסים חדים על תעשיית השבבים אם החברות לא ייצרו בארצות הברית, אך מניות השבבים המרכזיות מתעלמות ברובן מהצהרותיו האחרונות ורובן עולות במסחר המוקדם. הוא אמר כי "אטיל מכס של כ-100% על שבבים וסמי-קונדקטורים", אך לא פירט מתי הכללים הללו ייכנסו לתוקף. הוא גם ציין כי יהיו חריגים לחברות ש"פועלות" בארה״ב, אך לא הסביר כמה פעילות ייצור מקומית תידרש כדי לעמוד בתנאי הפטור.

15:49

חברת השבבים האמריקאית אינטל יורדת בשעה זו ב- 5% במסחר המוקדם בוול סטריט על רקע פרסום של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ שקורא למנכ"ל החברה ליפ-בו טאן להתפטר ואף רומז לקשריו עם סין.

לטענת טראמפ, טאן נמצא "בניגוד עניינים חמור", לאחר שעלו שאלות בדבריו קשריו עם סין. "אין שום פתרון אחר לבעיה (של אינטל - א"ג)", כתב הנשיא ברשת החברתית שבבעלותו, Truth.

15:43

חברת סולאראדג' מסכמת את הרבעון השני של 2025 עם הכנסות גבוהות מתחזיות האנליסטים והפסד נקי מצומצם ביחס לתחזיות, ומספקת תחזית חיובית להכנסות הרבעון השלישי. אשתקד, וצמצמה את ההפסד הנקי לפי כללי החשבונאות המקובלים ב-4.6% ל-125 מיליון דולר. מניית החברה מזנקת במסחר המוקדם בכ-8%.

על בסיס Non-GAAP, בנטרול סעיפים חשבונאיים שונים, ההפסד הנקי ברבעון היה 47.7 מיליון דולר, צמצום של 52.9% לעומת הרבעון המקביל; וההפסד הנקי למניה הסתכם ב-81 סנט, בעוד שהאנליסטים ציפו להפסד גדול יותר של 84 סנט.

החברה ציינה כי המכסים שהוטלו בארה"ב השפיעו לרעה ברבעון ופגעו בכ-1% ברווחיות הגולמית (Non-GAAP), שהגיעה ל-13.1%, שיפור מ-7.8% ברבעון הקודם.

במחצית הראשונה של השנה ההכנסות צמחו ב-8.3% ל-509 מיליון דולר, ההפסד הנקי הסתכם ב-223 מיליון דולר, ועל בסיס Non-GAAP החברה הפסידה כ-114 מיליון דולר. בתקופה זו סולאראדג' רשמה תזרים חיובי מפעילות בסך 26 מיליון דולר, לעומת תזרים שלילי מפעילות של 262 מיליון דולר בתקופה המקבילה ב-2024.

15:00

חברת הפינטק פאגאיה מעלה את התחזית השנתית שלה רבעון שני ברציפות. החברה, המספקת פתרונות טכנולוגיים להקצאת אשראי מדויקת, מצפה לרשום ב-2025 הכנסות של 1.25-1.325 מיליארד דולר, EBITDA מתואם (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) בגובה 345-370 מיליון דולר ורווח נקי לפי כללי החשבונאות המקובלים (GAAP) של 55-75 מיליון דולר. זאת לעומת התחזית הקודמת שדיברה על הכנסות של 1.175-1.3 מיליארד דולר, EBITDA מתואם של 290-330 מיליון דולר ורווח נקי של 10-45 מיליון דולר.

ברבעון השני של השנה הכנסות פאגאיה הסתכמו ב-326 מיליון דולר, צמיחה של 30.4% לעומת הרבעון המקביל, ומתחילת השנה הן עלו ב-24.3% לרמה של 616 מיליון דולר. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הסתכם ברבעון השני ב-16.7 מיליון דולר, לעומת הפסד נקי של 74.8 מיליון דולר ברבעון המקביל. במחצית הראשונה הרווח הנקי היה 24.5 מיליון דולר, בהשוואה להפסד נקי של 96 מיליון דולר בתקופה המקבילה. על בסיס Non-GAAP נרשם ברבעון רווח נקי של 64 סנט למניה, נמוך ב-3 סנטים מתחזיות האנליסטים. ה-EBITDA הסתכם ב-86.3 מיליון דולר, צמיחה של 71.2%.

14:10

חברת הגיימינג פלייטיקה מורידה את תחזית ההכנסות השנתית, אך מותירה ללא שינוי את תחזית ה-EBITDA. החברה צופה הכנסות של 2.7-2.75 מיליארד דולר, במקום 2.8-2.85 מיליארד דולר בתחזית הקודמת, וממשיכה לצפות ל-EBITDA של 715-740 מיליון דולר.

ברבעון השני, פלייטיקה רשמה הכנסות של 696 מיליון דולר, עלייה של 11% מרבעון מקביל, אך נמוך מתחזיות האנליסטים. הרווח הנקי המתואם הסתכם ב-6.5 מיליון דולר, וה-EBITDA היה 167 מיליון דולר, שניהם ירדו ביחס לרבעון המקביל.

14:06

מאקרו אירופה: הבנק המרכזי בבריטניה הוריד את הריבית בהתאם לצפי ב-0.25% לרמה של 4%. זאת הפעם השלישית השנה שהבנק המרכזי מפחית את הריבית במדינה, על רקע התקררות האינפלציה.

13:17

יום המסחר באירופה מתנהל לפי שעה במגמה מעורבת. דאקס קופץ ב-1.7%, פוטסי יורד ב-0.4% והקאק עולה ב-1.2%.

מניית חברת הביטוח הגרמנית אליאנץ קופצת בכ-5%, לאחר שהחברה אישרה את יעדיה לשנה כולה ועלתה על הציפיות ברבעון השני עם זינוק של 13% ברווח הנקי. החברה מסרה כי תוצאות הרבעון השני שלה קיבלו דחיפה ממגזר רכוש-תאונות.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים במגמה חיובית.

12:00

ישראליות בוול סטריט שמרכזות עניין: חברת האנרגיה הגיאותרמית אורמת צמחה ברבעון השני ב-9.9% ורשמה הכנסות של 234 מיליון דולר, למרות ירידה של 3.8% במגזר החשמל שהוא תחום הפעילות המרכזי שלה. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות גדל ב-26.1% ל-28 מיליון דולר וה-EBITDA המתואם (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) הסתכם בכ-135 מיליון דולר, עלייה של 6.7% ביחס לרבעון המקביל.

המנכ"ל דורון בלשר מסר שהתוצאות הושפעו לטובה מהגידול המתמשך בהכנסות והשיפור ברווחיות של מגזר המוצרים, וכן מהשיפור בתוצאות של מגזר אגירת האנרגיה אשר נהנה מהתרומה של הפרויקטים החדשים שהחלו לפעול ב-2024 וכן מתעריפים גבוהים יותר. הוא הוסיף כי מנגד, עבודות מתוכננות בתחנת פונה והצמצום הזמני היזום ביכולת העברת החשמל בארה"ב פגעו בהכנסות וב- EBITDAשל מגזר החשמל בכ-13 ו-12 מיליון דולר, בהתאמה. "אנו צופים שההשפעה הזו תקטן בחצי השני של השנה", ציין בלשר.

במקביל, חברת הטכנולוגיה אמדוקס , בניהולו של שוקי שפר, סיימה את הרבעון הפיסקאלי השלישי שלה (שהסתיים ביוני) עם ירידה של 8.4% בהכנסות ל-1.14 מיליארד דולר, על רקע סגירת פעילויות מסוימות בחודשים האחרונים, ובעקבות השפעה חיובית של שערי חליפין. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות גדל ב-9.8% ל-154 מיליון דולר ועל בסיס Non-GAAP הוא גדל ב-2.3% ל-191 מיליון דולר. צבר ההזמנות לשנה קדימה מגיע ל-4.15 מיליארד דולר.

בתחזית השנתית, אמדוקס ביצעה כמה שינויים ובהם עדכון כלפי מעלה בשורת ההכנסות וברווח הנקי GAAP וצמצום טווח התחזית ברווח הנקי Non-GAAP. תחזית התזרים החופשי נותרה ללא שינוי.

10:37

מגמה מעורבת באירופה. מדד הדאקס עולה ב-0.3%, פוטסי משיל מערכו 0.4% והקאק עולה ב-0.2%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות קלות.

08:58

הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. ניקיי עולה ב-0.5%, בורסת שנגחאי מוסיפה לערכה כ-0.1%, ההנג סנג עולה ב-0.5% ומדד הקוספי מוסיף לערכו 0.6%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות קלות.

אמש (ד') בוול סטריט, המדדים המרכזיים ננעלו במגמה חיובית. נאסד"ק עלה ב-1.2%, S&P 500 הוסיף לערכו 0.7% והדאו ג'ונס עלה ב-0.2%.

● הנורבגים מוכרים מניה שזינקה ב־600%. מי יהיו הבאות בתור?

אפל בלטה לחיוב וקפצה ב-5%. על רקע המגמה, הערב דווח בבלומברג כי הנשיא דונלד טראמפ מתכנן להכריז כי אפל תגדיל את השקעתה בייצור מקומי בארה"ב ב-100 מיליארד דולר נוספים . הדיווח מגיע לאחר שענקית הטכנולוגיה התחייבה להגדיל את הייצור של מוצריה בארה"ב ב-500 מיליארד דולר, במטרה להימנע מהטלת מכסים על מכשירי הדגל שלה על ידי טראמפ.

ענקית טכנולוגיה נוספת שריכזה עניין היא טסלה , לאחר שאילון מאסק פרסם ברשת החברתית שלו X, כי החברה צפויה להשיק בחודש הבא דגם משודרג של מכונית בעלת נהיגה עצמית מלאה. "טסלה תשיק דגם חדש של FSD עם פרמטרים משודרגים פי 10 ושיפור גדול באובדן דחיסת הווידאו. אם הבדיקות יעברו בהצלחה, נשיק את הדגם כבר בחודש הבא", צייץ מאסק.

מספר ישראליות בוול סטריט ריכזו עניין אמש: קמטק צללה בכ-9%, לאחר שבנק אוף אמריקה הוריד את ההמלצה למניה מ"קנייה" ל"נייטרלי" ובמקביל העלה את מחיר היעד למניה מ-80 ל-95 דולר, אחרי הדוחות שפורסמו ביום ד'. בבנק ציינו שהורדת ההמלצה מגיעה על רקע "האטה משמעותית בצמיחת ההכנסות אחרי שנתיים חזקות". מחיר היעד נקבע על בסיס מכפיל רווח של 25 ל-2026 בהתאם לממוצע ההיסטורי בקמטק.

מניית לייבפרסון זינקה בשיעור דו ספרתי, לאחר שהחברה הודיעה על הרחבת שיתוף פעולה עם גוגל. לייבפרסון מתחום ה-SaaS לשירות לקוחות דיווחה שבמסגרת הרחבת השותפות עם Google Cloud היא תשלב יכולות AI של גוגל בפלטפורמה שלה ובכך תוכל להציע ללקוחות תובנות עמוקות יותר ויכולות משופרות. המנכ"ל ג'ון סבינו מסר ששיתוף הפעולה מחזק את תפקידה של לייבפרסון כמובילה בתחום.

טבע דיווחה כי ה-FDA אישרהרחבה להתוויה של התרופה אג'ובי, תרופה נגד מיגרנות. כעת טבע תוכל לשווק את התרופה בארה"ב גם לילדים בגיל 6-17 (במשקל 45 קילוגרמים ומעלה).

עוד ריכזו עניין מניות טאבולה , שננעלה בעליות לאחר שפרסמה דוחות רבעוניים חזקים. גם מניית ולנס סמיקונדקטור ריכזה עניין לאחר שצללה בשיעור דו ספרתי אחרי שהחברה עקפה את התחזית שמסרה לרבעון השני, אך הורידה את התחזית השנתית. סרגון נטוורקס ספקית פתרונות לתקשורת אלחוטית, גם נפלה בחדות לאחר שדיווחה על הכנסות נמוכות מתחזיות האנליסטים, אך בשורת הרווח נרשם סכום זהה לתחזית השוק. וקורנית דיגיטל , שירדה בכ-21%, עקפה את תחזית האנליסטים ברווח ופספסה אותה בהכנסות.

בהמשך היום צפויות לפרסם את תוצאותיהן חברות סולאראדג' , פאגאיה , פלייטיקה , ארבה רובוטיקס , קלטורה .

עוד מניה דואלית שמרכזת עניין היא חברת השבבים טאואר , שבבנק הפועלים מעלים את מחיר היעד שלה ל-66 דולר (32% מעל מחירה כעת). בבנק מותירים המלצת "תשואת יתר" למניה לאור פוטנציאל הצמיחה בשנים הקרובות, אך מדגישים את הסיכון הגבוה נוכח המחזוריות המאפיינת את עסקיה. טאואר נסחרת בשווי שוק של 5.8 מיליארד דולר וזינקה בכ-40% ב-2025. "שיפור התחזיות מתבסס על שינוי מבני בחברה, עם הרחבת קיבולת הייצור במנוע הצמיחה המרכזי כיום - תחום ה-RF לתשתיות תקשורת", נכתב.

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרות הבוקר (ה') במגמה מעורבת. אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עומדת על תשואה של 4.22% ואג"ח לשנתיים נסחרת סביב 3.71%.

בשוק הנפט נמשכו הירידות החדות ביום ד' ל-66.2 דולר לחבית נפט אמריקאי ול-67.4 דולר לחבית סוג ברנט. מחירי הנפט ירדו חמישה ימים ברצף, על רקע דיווחים לפיהם רוסיה שוקלת להציע ויתורים לנשיא ארה"ב דונלד טראמפ - כולל הפסקת תקיפות אוויריות באוקראינה. במקביל דווח כי טראמפ עתיד להיפגש עם ראשי המעצמות רוסיה ואוקראינה.

בגזרת המאקרו, בבנק אוף אמריקה מציינים כי להערכתם הפד לא יוריד ריבית השנה. "העדכונים כלפי מטה של 258 אלף משרות בדוח התעסוקה של יולי מאתגרים את עמדתנו. כעת נראה ששוק העבודה נתקע בחודשים מאי ויוני. הדבר מגביר את ההסתברות למה שאנו רואים כתרחיש החלופי הסביר ביותר: 'הורדות ריבית רעות' (bad cuts), בשל הידרדרות בשוק העבודה. אך אנו דבקים בתחזיתנו לגבי הפד לעת עתה", מציינים כלכלני הבנק.

בבנק אוף אמריקה מסבירים כי עיקר הטיעון שלהם הוא שהשווקים מבלבלים בין מיתון לסטגפלציה. "היצע העבודה קרס בשל הגבלות הגירה. כוח העבודה שנולד מחוץ לארה"ב ירד ב-802 אלף מאז אפריל. לכן, בעוד שהביקוש גם נחלש, הרפיון בשוק העבודה לא גדל. יו"ר הפד פאוול ציין שהוא 'יביט דרך' נתוני תעסוקה חלשים כל עוד שיעור האבטלה נשאר בטווח יציב".

עוד מדגישים כלכלני הבנק כי לפד יש בעיית אינפלציה. "אנו חושבים שיונים כמו הנגיד וולר אינם נותנים מספיק משקל לסיפור של היצע העבודה או לעובדה שהאינפלציה תקועה מעל היעד, עם סיכונים לזעזוע גדול ומתמשך יותר בעקבות העלאות המכסים האחרונות. הפד עדיין מפספס את יעד האינפלציה שלו בפער גדול הרבה יותר מאשר את יעד התעסוקה. אם הוא יוריד ריבית בספטמבר, הוא יביע אמון רב בתחזית להידרדרות שוק העבודה, ללא כל עדות לכך שהאינפלציה הגיעה לשיאה", מסבירים.

לבסוף מציינים כי הסכנה בהורדות ריבית מוקדמות מודגשת על ידי עדויות לכך שהכלכלה התאוששה ביולי. "ההוצאות המצרפיות בכרטיסי אשראי ודביט של בנק אוף אמריקה הואצו בחודש שעבר, ראינו הוצאות שיא בפריים דיי ומכירות הרכב והטיסות זינקו. התאוששות ביולי תהיה תואמת לרעיון שאי-הוודאות במדיניות הסחר נסוגה לאחר שהגיעה לשיאה ברבעון השני".

היום (ה'), צפויה להתפרסם החלטת הריבית בבריטניה, שם צפוי הבנק המרכזי להוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 4%.

בסקירתו השבועית עובר האסטרטג הטכני באופנהיימר, ארי ואלד, לגישה זהירה יותר כלפי תיזת השקעה בשוק המניות, נוכח עונתיות חלשה יחסית בחודשי אוגוסט-ספטמבר, חודשים המתאפיינים היסטורית בתשואות שליליות לצד עליה במדד ה-VIX. ואלד שומר על המלצתו החיובית ארוכת הטווח על חברות הצמיחה בקבוצת ה-Large-Cap , ומדגיש את המלצתו על סקטור התשתיות כנגד זהירות מסקטורים של הסחורות והנדל"ן.

ואלד חיובי בנוגע לסקטור התשתיות לאור שילוב בין מומנטום חיובי, בסיס פונדמנטלי משתפר לאור השקעות הממשל האמריקאי בתשתיות חשמל ואנרגיה, וזאת לצד עונתיות חיובית בחודשי אוגוסט-ספטמבר, בניגוד לשוק הכללי. מלבד ההמלצה על סקטור התשתיות כולו , ממליץ ואלד על מניות ספציפיות של חברות חשמל - אנטרג'י , אמריקן אלקטריק פאוור , אן.אר.ג'י אנרג'י , אנוויסטה הולדינגס , קונסטליישן אנרג'י , וסנטר פוינט אנרג'י .

כנגד המלצה חיובית על סקטור התשתיות, מציג ארי ואלד שתי המלצות שליליות: על סקטור הסחורות, המדורג בתשואת חסר מאז נובמבר 2024, ועל סקטור הנדל"ן, עם הורדת המלצה במסגרת הסקירה הנוכחית ממשקל שווה למשקל חסר. "שני הסקטורים מפגינים לאורך זמן רב ביצועי חסר לעומת מדד ה-S&P500, ונראים פגיעים בפני הירידות הבאות", מציין ואלד. ברמת מניות ספציפיות, מחזיק ואלד בדעה שלילית כלפי מניות אייר פרודקטס אנד כמיכלס , אברי דניסון , פולי-פפטיד גרופ , דאו , אינטרנשיונל פליוורס אנד פראגרנצס ו- ליונדל-בזל אינדסטריס בסקטור הסחורות, וכן ממליץ על "שורט" על מניות, בי.אקס.פי. , פור קורנרס פרופרטי טראסט , אקסטרה ספייס סטורג' , אקוויטי רזידנשלס , פאבליק סטורג' והלת'פיק פרופרטיס בסקטור הנדל"ן בארה"ב.