סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
וול סטריט ננעלה בירידות הלילה לאחר שמיני־ראלי שניצת בזכות תוצאות חזקות במיוחד של אנבידיה ואיתותים חיוביים להמשך, התפוגג או שאיבד כוח, במקביל לדעיכת התקווה שהפדרל ריזרב יבצע הורדת ריבית נוספת בדצמבר.
מדד דאו ג’ונס ירד ב-0.8% לאחר שזינק ביותר מ1.5%. מדד S&P 500 נסוג ב־1.5% למרות עלייה מוקדמת של 1.9%. נאסד״ק נפל ב־2%, לאחר שבתחילת היום טיפס בשיא ל־2.6%.
מדד התנודתיות של CBOE, הידוע כ"מדד הפחד" של וול סטריט, המשיך לעלות והוסיף יותר מ-12% כעת. המדד עלה כבר יותר מ-40% החודש, ונמצא בדרך לרשום את עלייתו החודשית הגדולה ביותר מאז אפריל 2022.
היום האדום מצטרף לחודש חלש יחסית עבור מניות ה-AI והשוק בכלל, לאחר שמשקיעים מימשו רווחים בעקבות שנה חזקה במיוחד. אנבידיה נמצאת במסלול לסיים את נובמבר בירידה של יותר מ־8% - מה שצפוי להיות החודש הגרוע ביותר שלה מאז מרץ.
המהפך במניית אנבידיה הוביל לירידות רוחביות בשוק. בתחילת היום קפצה המניה כ־5% בעקבות דוחות חזקים מהצפוי ותחזית מכירות אופטימית לרבעון הרביעי. מנכ״ל החברה, ג'נסן הואנג, אמר שהביקוש לשבבי Blackwell מהדור הנוכחי הוא "משוגע לגמרי" ודחה את הטענות לקיומו של בועת AI.
אבל גם תוצאות מרשימות לא הצליחו להחזיק את המניה - או את השוק כולו - בירוק, על רקע חששות מתגברים לגבי שוויים המנופח של מניות ה-AI, במיוחד אם הפד לא יוריד ריבית.
את הירידות היום הובילו מניות הטכנולוגיה, תעודת הסל XLK נפלה -3% והיא הבולטת לרעה בין 11 המגזרים במדד S&P 500, ובפרט נופלות מניות השבבים כשתעודת הסל SOXX ירדה ב-5%, אנבידיה השילה כ-3%, AMD ירדה ב-7%, מיקרון טכנולוג'י ב-11% וטאואר סמיקונדקטור הישראלית ב-6%.
מניית פאלו אלטו נפלה בכ-7%.
חברה רשמה צמיחה של 16% בהכנסות ל-2.5 מיליארד דולר. ההכנסות ממוצרים צמחו ב-22.6% ל-434 מיליון דולר וההכנסות ממנויים ותמיכה צמחו ב-14.3% למעל 2 מיליארד דולר. החברה מצפה לסיים את שנת הכספים עם הכנסות של 10.5-10.54 מיליארד דולר, צמיחה שנתית של 14%. הרווח הנקי Non-GAAP יהיה 3.80-3.90 דולר למניה, שהם מעל 2.7 מיליארד דולר.
בתגובה לדוחות, האנליסט ג'וזף גאלו מבנק ההשקעות ג'פריס ממשיך להמליץ על המניה בהמלצת "קנייה" ומחיר היעד שלו, 250 דולר, משקף פרמיה של כ-25% על המחיר בנעילה אתמול (ד').
בינתיים החברה הודיעה על עוד רכישה: לצד הדוחות שפורסמו אתמול (ד') אחרי המסחר, החברה דיווחה על רכישת Chronosphere מארה"ב ב-3.35 מיליארד דולר. ניקש ארורה, מנכ"ל פאלו אלטו, מסר שהרכישות האסטרטגיות של סייברארק ו-Chronosphere ממצבות את החברה כשותפה המועדפת בתחומי הדאטה והאבטחה בעידן ה-AI.
22:00
דו"ח התעסוקה לחודש ספטמבר הפתיע לטובה, אך הוא מתיישן ואינו מספק תמונה מלאה - דבר שמקשה על ההערכה מה יעשה הפדרל ריזרב בהחלטת הריבית הקרובה. מומחים ושווקים חלוקים בדעתם.
שיעור האבטלה הלא-מעוגל הגיע ל-4.44% - קרוב מאוד לרף של 4.5% שמדאיג חלק מחברי הפד. לדבריו, הבעיה היא חוסר הוודאות: לא יתפרסם נתון אבטלה לחודש אוקטובר, ולכן קובעי המדיניות פועלים כמעט באפלה.
בדוח עצמו נרשמה התאוששות: נוספו 119 אלף משרות בספטמבר לעומת צפי ל-51 אלף. עם זאת, הנתונים ממשיכים להיות תנודתיים מאוד - יוני היה שלילי, יולי חיובי, אוגוסט שוב שלילי אחרי תיקון כלפי מטה, וכעת ספטמבר שוב מציג קפיצה - מה שמקשה עוד יותר על בניית תמונת מצב אמינה של שוק העבודה.
21:37
הביטקוין, כסמן שוק הקריפטו המרכזי, יורד ביותר מ-4% וירד מתחת ל-87,000 דולר לראשונה מאז אפריל וב-30% מהשיא (126 אלף דולר בתחילת אוקטובר).
שוק הקריפטו ספג מחיקה של יותר מטריליון דולר, לאחר שהביטקוין צנח לשפל של שבעה חודשים והעמיק את הקריסה של 2025. כעת בוחנים הסוחרים את רמות התמיכה הפסיכולוגיות הבאות - סביב 85,000 ו-80,000 דולר - כשהשפל של אפריל, 74,425 דולר, חוזר למרכז הבמה. שווי השוק הכולל של הקריפטו, שעמד בשיא על כ־4.3 טריליון דולר בתחילת אוקטובר, התכווץ לכ־3.2 טריליון, למרות שרוב הירידה היא הפסד "על הנייר", ולא משיכת כסף אמיתית מהמערכת.
המשבר הנוכחי נבנה מאז אירוע דרמטי ב-10 באוקטובר, שבו נמחקו מעל 19 מיליארד דולר מפוזיציות ממונפות שנחטפו בליקווידציות כפויות (מרג'ין קול). הנפילה הזו חשפה עד כמה השוק שברירי ויצרה אפקט דומינו של מרג'ין קולים, יציאות מקרנות נסחרות וחוסר מוחלט של קונים חדשים - מה שממשיך להכביד על התחום גם כיום.
21:08
אמנם הפתיחה היתה מאד אופטימית: וול סטריט זינקה בעקבות גל חדש של אופטימיות סביב הבינה המלאכותית אחרי תוצאות חיוביות של אנבידיה, אך האופוריה התפוגגה והחששות מבועה ומשוויים מנופחים חזרו לקדמת הבמה.
דאו ג'ונס יורד בכ־0.8%, S&P 500 ב־1.2%, נאסד"ק ב־1.7% לאחר שכבר רשם זינוק של 2.5% קודם לכן.
כאמור חששות לגבי הערכות שווי גבוהות מדי בחברות AI וספקות לגבי יכולתה של הפד להוריד ריבית בדצמבר הובילו לתנודתיות גבוהה בוול סטריט. במקביל, שוק הקריפטו נשאר בתוך מלכודת עצמית של מינוף וירידה חדה בביקוש הקמעונאי - מצב שהעמיק מאז תחילת אוקטובר.
20:11
מדד התנודתיות של CBOE, הידוע כ"מדד הפחד" של וול סטריט, ממשיך לעלות ומוסיף יותר מ-10% כעת. המדד עלה כבר יותר מ-40% החודש, ונמצא בדרך לרשום את עליית החודשית הגדולה ביותר מאז אפריל 2022.
19:38
לאחר שזינקה בפתיחה בכ-5% ושווי השוק שלה עלה במעל 200 מיליארד דולר, מניית אנבידיה יורדת כעת -2%, החברה העניקה אתמול אוויר לשוק בעקבות תחזית חזקה ודחתה את הטענות שלפיהן תעשיית הבינה המלאכותית נמצאת בבועה, האופטימיות סביב החברה גברה על ההימורים האחרונים שלפיהם פקידי הפדרל ריזרב יותירו את הריבית ללא שינוי בדצמבר. זאת, במיוחד לאחר פרסום נתוני התעסוקה המעורבים והמיושנים - שהם נתוני העבודה המרכזיים היחידים שיתפרסמו לפני ישיבת הריבית הקרובה.
הדוח כנראה החזיר ליממה את הביטחון במניות הטכנולוגיה הגדולות ונתן דחיפה לשוק הרחב יותר, אך זה התפוגג.
19:01
לאחר הפתיחה הסוערת, העליות בוול סטריט התמתנו ואף המדדים עברו לירידות, דאו ג'ונס יורד בכ־0.1%, S&P 500 ב־0.4%, נאסד"ק ב־5% לאחר שכבר רשם זינוק של 2.5% קודם לכן.
למרות הדו״ח החזק של אנבידיה, רבים מהמשקיעים ממשיכים להביע דאגה מהערכת השווי הגבוהה של חברות הבינה המלאכותית ומההוצאות האגרסיביות שלהן, שיכולות להעיד על קיום בועה. חששות אלו סביב ההתחייבויות הכספיות הענקיות של ענקיות הטכנולוגיה להשקעות ב-AI גרמו למכירות במניות בשבועות האחרונים, כשהמשקיעים הופכים זהירים יותר ומווסתים את החשיפה שלהם לסקטור.
17:53
העליות בשוק המניות נמשכות במלוא העוצמה ואף מתגברות - כשאופטימיות סביב טכנולוגיות הבינה המלאכותית בעקבות הדוח המצויין של אנבידיה, הפיגו את החששות של הימים האחרונים מבועה.
דאו ג'ונס עולה בכ־1.4%, S&P 500 עולה ב־1.7%, נאסד"ק ב־2.2%.
ההתלהבות מהפוטנציאל של AI גוברת אפילו על הספקות לגבי האפשרות שהפדרל ריזרב יבצע הורדת ריבית נוספת כבר בדצמבר.
למרות שההוצאות על בינה מלאכותית יוצרות בועה בשוק, משקיעים לא צריכים למהר למכור את אחזקותיהם - כך אומר מייסד ברידג'ווטר, ריי דאליו. " אל תמכרו רק בגלל שיש בועה ," אמר דאליו ביום חמישי ב־CNBC. "אבל אם מסתכלים על הקורלציה עם התשואות לעשר השנים הבאות - כשאתה ברמת תמחור כזו, התשואות צפויות להיות נמוכות מאוד."
דבריו מגיעים לאחר שמניית אנבידיה מזנקת ביותר מ־3% היום בעקבות תוצאות רבעוניות ותחזית חזקות מהצפוי. מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, דחה את החששות לגבי בועה ואמר לאנליסטים ביום רביעי: "אנחנו רואים משהו אחר לגמרי."
למרות שדאליו מזהה היווצרות של בועה, הוא אומר שחייב להיות טריגר שיפוצץ אותה. לדבריו, זה כנראה לא יהיה הידוק מוניטרי, אבל ייתכן שיגיע בצורה של מסי עושר גבוהים יותר .
17:10
מניית וולמארט מזנקת בכ-6% בעקבות הדוח הרבעוני שעקף את הצפי הן בהכנסות והן ברווח. בנוסף הודיעה כי המניה תחל להיסחר בנאסד"ק ב־9 בדצמבר, תחת אותו סימול - WMT . לדברי וולמארט, המהלך "מתאים לאסטרטגיה ארוכת הטווח שלנו, שמבוססת על אנשים וטכנולוגיה." וולמארט נסחרה ב־NYSE מאז 1972.
המעבר לנאסד"ק ימקם את החברה בעמדה להצטרף ל־נאסד"ק 100, מדד שמאגד את 100 החברות הלא־פיננסיות הגדולות ביותר הנסחרות בו. נזכיר כי וולמארט חלק ממדד ה־ Dow Jones מאז 1997.
17:01
מניית אלפאבית (גוגל) עולה ב-4% ומשלימה זינוק של כ-10% מתחילת השבוע. לאחר אתגרים שחוותה גוגל השנה, בחודשים האחרונים חלה תפנית חיובית עבורה. בעוד שלפני כמה חודשים היו מי שהגדירו אותה כחברה במשבר, בטח בכל הקשור למודל העסקי שלה - הצליחה גוגל להפוך את המצב.
מתחילת השנה עלתה מנייתה של אלפאבית כ־50%, וכמעט הוכפלה מאז השפל באפריל. נוסף על כך, באחרונה דווח כי וורן באפט החליט לרכוש מניות של אלפאבית. גוגל גם השיקה מודל AI חדש שנחשב לפריצת דרך בשוק הטכנולוגיה, ג'מיני 3, והאופטימיות סביבו מקפיצה כעת את המניה במעל 3% במסחר בוול סטריט.
16:30
המסחר בוול סטריט נפתח בעליות חדות - דאו ג'ונס עולה בכ־0.8%, S&P 500 עולה ב־1.5%, נאסד"ק ב־2%.
העליות מגיעות לאחר שאנבידיה העניקה אתמול אוויר לשוק בעקבות תחזית חזקה ודחתה את הטענות שלפיהן תעשיית הבינה המלאכותית נמצאת בבועה, האופטימיות סביב החברה גברה על ההימורים האחרונים שלפיהם פקידי הפדרל ריזרב יותירו את הריבית ללא שינוי בדצמבר. זאת, במיוחד לאחר פרסום נתוני התעסוקה המעורבים והמיושנים - שהם נתוני העבודה המרכזיים היחידים שיתפרסמו לפני ישיבת הריבית הקרובה.
הדוח כנראה מחזיר את הביטחון במניות הטכנולוגיה הגדולות ונתן דחיפה לשוק הרחב יותר.
אנבידיה שמזנקת כעת ושווי השוק שלה עולה בכ-200 מיליארד דולר, והכתה את תחזיות וול סטריט הן ברווח והן בהכנסות. החברה גם סיפקה תחזית מכירות חזקה מהצפוי לרבעון הרביעי, והמנכ"ל ג'נסן הואנג אמר כי הביקוש לשבבי ה־Blackwell מהדור הנוכחי הוא "יוצא מגדר הרגיל". הוא גם דחה את הרעיון שקיימת בועת AI.
התחזית האופטימית של אנבידיה כנראה שיפרה את מצב הרוח של המשקיעים סביב מגמת ה־AI, שנחלשה בימים האחרונים בעקבות חששות לגבי שוויי מניות גבוהים, מימון חוב ופחת אפשרי של שבבים.
16:19
למרות שנפלה אתמול בכ-4.5% ובעקבות הדוחות שפרסמה אלביט מערכות השבוע, בבנק ג'פריס מעלים את מחיר היעד למניה מ-515 ל-545 דולר, פרמיה של 13%, ונשארים בהמלצת "החזק".
בבנק מציינים לטובה את הגידול בשולי הרווח, אך ציפו לצמיחה מעט יותר גבוהה בהכנסות. הם מעריכים שב-2026 התוצאות ייתמכו על-ידי ביקוש אירופי והתייצבות בהכנסות מישראל, למרות הצורך בחידוש מלאים. "הסופר-סייקל" בתחום הביטחוני תומך להערכתם במכפיל גבוה יותר למניה, ומחיר היעד שלהם נקבע על בסיס מכפיל רווח של 41 ומכפיל EBITDA של 25.
15:51
החוזים העתידים בוול סטריט מצביעים על עליות חדות בעוד המשקיעים מעכלים את הדוחות הרבעוניים החזקים של אנבידיה. הדו"ח כנראה מחזיר את הביטחון במניות הטכנולוגיה הגדולות ונתן דחיפה לשוק הרחב יותר.
דאו ג'ונס עולה בכ־0.8%. החוזים על S&P 500 עולים ב־1.5%, ואילו החוזים על נאסד"ק מזנקים ב־2%.
מניית אנבידיה מזנקת ב-5% לאחר שהחברה פרסמה את תוצאותיה הרבעוניות המצופות - והכתה את תחזיות וול סטריט הן ברווח והן בהכנסות. החברה גם סיפקה תחזית מכירות חזקה מהצפוי לרבעון הרביעי, והמנכ"ל ג'נסן הואנג אמר כי הביקוש לשבבי ה־Blackwell מהדור הנוכחי הוא "יוצא מגדר הרגיל". הוא גם דחה את הרעיון שקיימת בועת AI.
התחזית האופטימית של אנבידיה כנראה שיפרה את מצב הרוח של המשקיעים סביב מגמת ה־AI, שנחלשה בימים האחרונים בעקבות חששות לגבי שוויי מניות גבוהים, מימון חוב ופחת אפשרי של שבבים.
15:30
לפני דקות אחדות התפרסם דוח התעסוקה של ספטמבר, שהתעכב בגלל השבתת הממשל. הדוח הצביע על 119 אלף מועסקים חדשים במשק, שיעור האבטלה עומד על 4.4%.
כלכלנים צפו תוספת של כ־50 אלף משרות, לעומת 22 אלף באוגוסט, ושיעור אבטלה יציב של 4.3%. זהו הדוח הראשון מאז עצירת פרסום הנתונים, ובשל כך לא יתפרסם דוח נפרד לחודש אוקטובר - רק דוח נובמבר ב־16 בדצמבר. המשמעות היא שחברי הפדרל ריזרב יגיעו לפגישת הריבית הקרובה עם תמונת נתונים חלקית על שוק העבודה. בעקבות העדכון, סוחרים הפחיתו את ההערכות להפחתת ריבית כבר בחודש הבא.
יוני פנינג, אסטרטג ראשי בחדר העסקאות של מזרחי טפחות - "מדובר, להערכתנו בתוספת נדיבה ביחס לזו הנדרשת לאיזון אל מול הגידול הכללי באוכלוסיה בארה"ב. מצד שני, בסיוע קל של עלייה בשיעור ההשתתפות, היא מגיעה עם שיעור אבטלה שדווקא מוסיף 0.1%, ל-4.4%.
על זה יש להוסיף גידול של 3.8% בשכר השעתי הממוצע - אינפלציוני במידת מה. אבל אם מניחים התייעלות של אחוז ומשהו במשק האמריקאי, וכמובן את מצבו של הצרכן האמריקאי שנראה קצת יותר דחוק לאחרונה, נקבל שוק תעסוקה שגם אם הוא אינפלציוני מחד, מאידך, גם אם אותו שיעור אבטלה מעיד על תעסוקה מלאה, הוא בהחלט כזה שהסיכונים ממנו "מוטים כלפי מטה."
על רקע הנתון המעורב, הציפיות בשוקי הריבית בארה"ב ממשיכות לתמחר הסתברות של כ-25% להורדת ריבית על ידי הפד, בהחלטה הקרובה, בדצמבר. ההשפעה פה מתונה יחסית, אולי גם כי ספטמבר היה לפני זמן מה. מצד שני, פרסום נתוני אוק' בוטל על ידי ה- BLS לאחרונה. ונתוני נוב' יפורסמו רק ב-16 בדצמבר, קרי, אחרי אותה ההודעה. ובמובן הזה, ייתכן שהנתון כן מהותי מבחינת המדיניות בהמשך".
14:05
המסחר באירופה מוסיף להתנהל בעליות שערים. מדדי הדאקס, הפוטסי והקאק מתקדמים בשיעור של כ-0.5%.
החוזים העתידיים על וול סטריט ירוקים, לאחר שענקית השבבים אנבידיה פרסמה דוחות רבעוניים חזקים מן הצפוי והציתה מחדש את מסחר ה-AI. הנאסד"ק מזנק בכ-1.8%, ה-S&P 500 עולה בכ-1.2% והדאו ג'ונס מוסיף לערכו כ-0.6%.
אנבידיה עצמה מטפסת בכ-5% במסחר המוקדם, כאשר מניות רבות נוספות בתחום ה-AI רושמות כעת עליות, ביניהן קורוויב , איירן , סופר מיקרו קמפיוטר , בלום אנרג'י , AMD , פלנטיר ועוד.
בהמשך היום (15:30 שעון ישראל), ישוחרר דוח התעסוקה לחודש ספטמבר באיחור, לאחר שפרסומו נמנע בשל השבתת הממשל בארה"ב שהגיעה לסיומה בשבוע שעבר. נזכיר בהזדמנות זו כי מדובר בנתונים מרכזיים המסייעים לפדרל ריזרב לקבוע את המדיניות המוניטרית שלו, וכי החולשה שנרשמה בחודשים האחרונים בנתוני התעסוקה היא זו שהכריעה את הכף לטובת שתי הורדות הריבית האחרונות בארה"ב. על כן, המשקיעים צפויים לעקוב מקרוב אחר הנתונים שיפורסמו.
12:05
יום המסחר באירופה ממשיך להתנהל בעליות, אך הן מתונות יותר: מדדי הדאקס והפוטסי עולים בכ-0.5%, והקאק הגרמני מוסיף לערכו כ-0.6%. מי שמובילות את העליות הן המניות הקשורות לבינה המלאכותית, כמו למשל מניית חברת השבבים ההולנדית ASML שעולה ביותר מ-2%.
בשעה זו החוזים העתידיים על וול סטריט ממשיכים להצביע על מגמה חיובית, אך גם היא מתונה יותר ועומדת על שיעור של עד 1.3%.
10:25
בורסות אירופה נסחרות בעליות בפתח יום המסחר: מדד הדאקס עולה כעת בכ-0.8%, הפוטסי מתקדם בכ-0.6% והקאק מוסיף לערכו כ-1%.
ב-CNBC מציינים כי המשקיעים באירופה יעקבו אחר המניות הביטחוניות, לאחר שאתמול הסקטור ירד לשפל של כחודשיים וירד בכ-1.9%; זאת, בין היתר, על רקע הגעת בכירים אמריקאים מהפנטגון לאוקראינה, כדי לדון בתוכנית לסיום המלחמה שלה מול רוסיה.
9:35
הבורסות ביפן ובקוריאה הדרומית הובילו את העליות באסיה, בעקבות הדוחות החיוביים שפרסמה אתמול ענקית השבבים אנבידיה, וקפצו בכ-2.7% ובכ-1.9%, בהתאמה. מנגד, בורסת שנגחאי נפלה בכ-0.4% והבורסה בהונג קונג מאבדת כ-0.2%.
מניות שבבים כמו SK Hynix הדרום־קוריאנית, סמסונג, TSMC ופוקסקון הובילו את העליות בסקטור.
7:25
ענקית השבבים אנבידיה עשתה זאת שוב. היא הציגה דוח עם מספרים פנומנליים וסיפקה לשווקים ברחבי העולם זריקת מרץ משמעותית.
הבורסות בטוקיו ובדרום קוריאה עולות בחדות. מדדי הניקיי היפני והקוספי הדרום קוריאני מטפסים בקרוב ל-3% אחרי מספר ימים של עצבנות ותנודתיות חדה. כמו כן, גם הבורסות באוסטרליה ובטיוואן מציגות עליות עליות של 1% ו-3% בהתאמה.
גם החוזים על וול סטריט מצביעים על מגמה חיובית במיוחד שצפויה בפתיחת המסחר, עם עליות של קרוב ל-2% בנאסד״ק. עוד לפני פרסום הדוח אמש שברה וול סטריט רצף של ארבעה ימי ירידות רצופים עם עליות של עד 0.6% במדדים המובילים.
גם בשוק הקריפטו נרשמת התאוששות מסוימת לאחר ימים של ירידת חדות. שער הביטקוין שעמד אמש על 88 אלף דולר למטבע עלה ל-92 אלף.
מבין בורסות אסיה, הונג קונג נותרת בשלב זה מחוץ לגל העליות. זאת על רקע צניחה של יותר מ-8% במניות יצרנית הסוללות הגדולה בעולם, CATL, שהונפקה במאי השנה. מדד ההנג סנג עולה ב-0.14% בלבד.
שאר הבורסות באסיה כאמור רשמו עליות חדות בהובלת ראלי במניות השבבים. הדוחות של אנבידיה, לצד תחזית חיובית לעתיד, הרחיקו את דאגות המשקיעים מ״בועה״ וסיפקו אמון בגל ההשקעות האדיר בתחום ה-AI. מנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג, אמר כי הביקוש לשבבי הדור הנוכחי שלה, Blackwell, הוא "ברמות חסרות תקדים". מניית אנבידיה עצמה זינקה ביותר מ-5% במסחר המאוחר.
הואנג דחה את החששות מפני "בועת בינה מלאכותית", לאחר שהחברה הפתיעה את וול סטריט עם צמיחה מואצת - הראשונה מזה כמה רבעונים של האטה במכירות. תוצאותיה המרשימות של יצרנית השבבים ברבעון השלישי והתחזית החזקה לרבעון הרביעי הרגיעו, לפחות זמנית, את המשקיעים (ראו הרחבה תחת סעיף 5).
"נשמעו הרבה דיבורים על בועת בינה מלאכותית. מהזווית שלנו, אנחנו רואים משהו אחר לגמרי", אמר הואנג בשיחת המשקיעים, כשהדגיש את הביקוש הגבוה לשבבי החברה מצד ענקיות הענן. "אנחנו נמצאים בכל ענן. המפתחים אוהבים אותנו כי אנחנו פשוט בכל מקום - בענן, במתקנים חיצוניים, ברובוטיקה, במכשירי קצה, במחשבים אישיים - אתם רק תבחרו. ארכיטקטורה אחת. הכל פשוט עובד. זה מדהים".
הוא חזר על הערכתו מחודש שעבר שלפיה לחברה יש הזמנות בהיקף חצי טריליון דולר לשבבים מתקדמים עד 2026.
הביצועים המרשימים דחפו גם את מניותיהן של המתחרות AMD ושל ענקיות הטכנולוגיה אלפאבית (גוגל) ומיקרוסופט לעליות במסחר המאוחר.
לפני פרסום הדוחות, ירדה מניית אנבידיה בכ-8% מתחילת נובמבר, לאחר זינוק של יותר מ-1,200% בשלוש השנים האחרונות, שהוביל אותה להיות החברה הגדולה ביותר בוול סטריט.
מה האנליסטים בוול סטריט אומרים על הדוחות
האנליסטים בוול סטריט מאמינים כי הדוחות החזקים שאנבידיה פרסמה אתמול מרגיעים את החששות שנרשמו בשבועות האחרונים בוול סטריט, גם אם באופן זמני.
בבנק ג'פריס ציינו כי בעוד ש"לא כל דוב AI" יהיה מרוצה, התוצאות של החברה הציעו מספיק סיבות להרגיע את המשקיעים בעניינים כמו לחצים תחרותיים, הבריאות של הוצאות ההון בתחום ה-AI ואורך־חיים של השבבים שלה. אנליסט הבנק בליין קרטיס מציין כי "התוצאות הללו אמורות לסייע לייצב את הספינה של מסחר ה-AI עד לסוף השנה הנוכחית".
דן מורגן, מנהל השקעות בכיר ב-Synovus Trust, ציין כי עד לפרסום הדוחות, ריחפו מעל המשקיעים שלושה חששות גדולים בנוגע ל-AI: הקיימות הכלכלית של הוצאות ההון בקרב ענקיות הטכנולוגיה, מימון מעגלי בתוך האקו־סיסטם של הבינה המלאכותית ותחרות הולכת וגוברת. לדבריו, "בעוד שהדאגות הללו עדיין קיימות", סביר שהתוצאות הדפו אותן, לפחות עד הדוח הרבעוני הבא.
רייאן לי, אנליסט בחברת הפיננסים Direxion, ציין כי התוצאות של אנבידיה יספקו הפוגה מבורכת בשווקים, לאור התמונה המעורבת המצטיירת באשר להורדת הריבית הקרובה בדצמבר. "ללא ספק, הענקית של השוק לא מראה שום סימנים של האטה בביקוש. זה בתקווה יהיה מתורגם לקפיצה חיובית להייפרסקיילרים, בעוד השווקים מעכלים את כל מה שקשור ב-AI".
ג'ייק בהאן, ראש מחלקת שוקי המניות ב-Direxion, ציין כי "ההוצאות על AI לא רק מחזיקות מים, אלא מאיצות". לדבריו, התחזיות המעודדות של אנבידיה עשויות "להפוך את רוטציית הטק הזו על ראשה". בכך, הוא מתייחס למגמה שנרשמה בימים האחרונים בוול סטריט, של ירידות בסקטור הטכנולוגיה, במקביל לעליות בסקטורים דפנסיביים יותר כמו ביטוח בריאות.
הורדת הריבית בדצמבר ממשיכה להתרחק
אתמול התפרסמו הפרוטוקולים מהפגישה האחרונה של ועדת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב בסוף אוקטובר. כפי שציין יו"ר הפד ג'רום פאוול לאחר הורדת הריבית האחרונה, הפרוטוקולים מצביעים על מחלוקות משמעותיות בקרב חברי הוועדה לגבי המשך מתווה הורדות הריבית של הבנק המרכזי.
לפי הפרוטוקולים, "משתתפים רבים ציינו כי לפי תפיסתם הכלכלית, יהיה נכון להותיר את רמת הריבית על כנה עד לסוף השנה הנוכחית". ב-CNBC מדווחים כי בז'רגון של הפד, משמעות המילה "רבים" היא רוב נגד הורדת ריבית בדצמבר. עם זאת, לא כל המשתתפים הם בעלי זכות הצבעה. ישנם 19 משתתפים בפגישה, אך רק 12 מהם מצביעים, כך שקשה לגזור מכך מסקנות חד־משמעיות.
הפרוטוקולים מתכתבים עם המסר הכללי של פאוול לאחר הורדת הריבית האחרונה, שהדגיש כי הורדת ריבית בדצמבר רחוקה מלהיות מובנת מאליה. לפי שעה, השווקים מתמחרים הורדת ריבית בדצמבר בהסתברות של כ-33% - זאת, כאשר בסוף החודש שעבר, ההסתברות עמדה על מעל 90%.
רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי במזרחי טפחות, ציין כי "כל עוד לא ברור שהשלכות המכסים וגורמים נוספים כמו נושא ההגירה והגירעון הפיסקאלי המעמיק לא מונעות ירידת מדרגה נוספת של האינפלציה, ותוך כך גם לא ניתן לקבוע שהתעסוקה בארה"ב אכן נחלשת משמעותית - הפד יהיה זהיר וייקח את הזמן. היו"ר פאוול אמר שרק לקראת חודשי האביב נוכל לדעת את מלוא ההשלכות והחלחול של המכסים על מדדי המחירים לצרכן, וסביר להניח שעד אז, נראה לכל היותר הורדה אחת של הריבית. יכול להיות שהפד לא ירצה 'לבזבז את התחמושת' כבר בדצמבר".
נוסף על כך, נרשמת דריכות במשק לקראת דוח התעסוקה של חודש ספטמבר, שישוחרר היום באיחור, לאחר שפרסומו נמנע בשל השבתת הממשל בארה"ב שהסתיימה בשבוע שעבר. אתמול, דווח כי הלשכה לסטטיסטיקה של שוק העבודה הודיעה כי דוח התעסוקה המלא לחודש אוקטובר לא יפורסם, וכי הנתונים הזמינים - אשר לא ייכללו את רמת האבטלה - יפורסמו לצד דוח התעסוקה המלא לחודש נובמבר. בינתיים, נתוני ADP הראו שהירידה במשרות במגזר הפרטי נרגעה בתחילת נובמבר, ונתוני מחלקת העבודה הצביעו על 232 אלף בקשות ראשוניות לדמי אבטלה באמצע אוקטובר.
נזכיר בהזדמנות זו כי מדובר בנתונים מרכזיים המסייעים לפדרל ריזרב לקבוע את המדיניות המוניטרית שלו, וכי החולשה שנרשמה בחודשים האחרונים בנתוני התעסוקה היא זו שהכריעה את הכף לטובת שתי הורדות הריבית האחרונות בארה"ב.
כתבות
ני"ע
