אסף אלימלך, מנכ"ל Plus500 / צילום: קרן גפני
חברת פלוס500 דיווחה היום (ג') על תוצאות חלשות ברבעון השלישי של 2018, על רקע דעיכה בהתעניינות במטבעות קריפטו וירידה בתנודתיות בשווקים, שני גורמים שתרמו לקפיצה בהכנסות החברה במהלך החצי השני של 2017.
פלוס500, אותה מוביל המנכ"ל אסף אלימלך, מפעילה פלטפורמת מסחר מקוון בחוזי הפרש (CFD) על מדדי מניות מובילים בעולם, מטבעות (באחרונה גם על מטבעות דיגיטליים) וסחורות וכן על מניות בולטות, והיא גובה עמלה על ההפרש בין מחיר הקנייה למחיר המכירה.
הכנסות החברה ברבעון האחרון רשמו ירידה של 14% בהשוואה לאותה תקופה אשתקד והסתכמו בכ-100 מיליון דולר.
התנודתיות הנמוכה מאוד בשווקים (במיוחד בחודש ספטמבר), יחד עם השפעתה הצפויה של הנמכת שיעורי המינוף המוצעים ללקוחות הקמעונאיים של החברה בחלק מהשווקים האירופאיים, בעקבות כניסתם לתוקף של רגולציה חדשה של רשות ניירות הערך האירופאית החל מתחיל אוגוסט השנה, הובילו לירידה של 20% בהכנסה הממוצעת מלקוחות פעילים (ARPU) לרמה של 981 דולר ברבעון השלישי של 2018 , לעומת הרבעון המקביל.
הרווח התפעולי התזרימי (EBITDA) הסתכם בכ-50 מיליון דולר ברבעון, כ-50% מההכנסות. החברה לא מפרסמת נתוני רווח נקי מדי רבעון.
בסיכום תשעת החודשים הראשונים של השנה הציגה החברה קפיצה של 86% בהכנסות לעומת התקופה המקבילה אשתקד, לרמה של כ-565 מיליון דולר, בעוד ה-EBITDA בתקופה זו עמד על כ-401 מיליון דולר (שיעור של 71% מהמכירות).
בקופת החברה היו בסוף ספטמבר מזומנים בהיקף של כ-371 מיליון דולר, לאחר ששילמה במהלך הרבעון דיבידנד בהיקף של כ-165 מיליון דולר בגין שנת 2017 ב-22 בנובמבר צפויה החברה להזרים לחשבונות העובר ושב של בעלי מניותיה עוד 157 מיליון דולר כדיבידנד ביניים.
מניית פלוס500 , הנסחרת ברשימה הראשית בבורסה של לונדון, הגיבה לתוצאות בעלייה קלה היום ונסחרה ברמה של 1,256 פני. בשנה האחרונה רשמה המניה עלייה של 28% אם כי מאז השיא אליו העפילה בתחילת אוגוסט השנה צנחה המניה בכ-37% ושוויה של החברה הצטמק לכ-1.4 מיליארד ליש"ט (כ-1.8 מיליארד דולר).
בתחילת ספטמבר מכרה חברת פלייטק , שהייתה בעבר בשליטת המיליארדר הישראלי טדי שגיא והחזיקה בכ-10% מההון של פלוס500, את כל החזקתה בחברה, בסכום כולל של כ-176 מיליון ליש"ט (235 מיליון דולר) וברווח עצום.
שגיא ניצל ב-2015 צניחה של יותר מ-50% במניית פלוס500 עקב בדיקת הרגולטור הבריטי לחברה, שבחן מחדש חלק ממסמכי האימות והזיהוי של לקוחותיה בשל חשש לעבירות של הלבנת הון. כתוצאה מאותה בדיקה הוקפאו חלק מחשבונות הלקוחות, והחברה עצרה צירופם של לקוחות חדשים.
יום לפני שפלייטק חיסלה את ההחזקה בפלוס500, מכרו חמשת מייסדי החברה 8% מהמניות למשקיעים מוסדיים, בסכום של 145 מיליון ליש"ט (כ-195 מיליון דולר). המייסדים, גל הבר, אלעד בן יצחק, אלון גונן, עומר אלעזרי ושלומי ויצמן, נימקו את המכירה ב"רצון לגוון את החזקותיהם, ומניעים אישיים". בעקבות ההודעה על המכירה צנחה באותו יום מניית פלוס500 ב-6.6% למחיר של 1,502 פני ומאז לא התאוששה.
מי שהפכה בעקבות המכירות הללו לבעלת עניין בחברה היא ענקית ההשקעות בלקרוק, שרכשה כ-7% מההון של פלוס500 תמורת כ-160 מיליון דולר וככל הנראה מאמינה בהמשך צמיחה של החברה, שסיפקה למחזיקי מניותיה תוצאות מעולות ברבעונים האחרונים.
בסך-הכול המשקיעים במניות פלוס500 לטווח ארוך יכולים להיות מאוד מרוצים: מאז הנפקתה ביולי 2013 הכפילה המניה את ערכה ביותר מפי 10 (כולל דיבידנדים). חמשת מייסדי החברה נותרו לאחר המכירה האחרונה עם החזקה של כ-7% ממניות החברה, לאחר שכבר צברו מאות מיליוני דולרים ממימוש מניות ומדיבידנדים שקיבלו.
המנכ"ל אלימלך ציין היום כי "התוצאות שלנו ברבעון השלישי ממשיכות להראות רמות מסחר משביעות רצון בקרב לקוחותינו הפעילים בהשוואה לשנים קודמות, וזאת על אף השינויים הרגולטוריים והתנודתיות הנמוכה בשווקים. אנו ממשיכים להתמקד בשווקי הליבה ובגיוס לקוחות בעלי ערך גבוה באמצעות החדשנות הטכנולוגית של החברה, כאשר במקביל אנו בוחנים הזדמנויות להשגת רישיונות פעילות חדשים מחוץ לאירופה".