סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
רווחים מאכזבים של מיקרוסופט הזינו גל מכירות במניות הטכנולוגיה, והפילו את מדד הנאסד״ק ב-0.7%, S&P 500 ירד ב-0.1%, דאו ג'ונס ללא שינוי.
המשקיעים הגיבו היום בצורה שונה מאוד לדוחות הרבעוניים האחרונים של מטא פלטפורמס (פייסבוק) (ושל מיקרוסופט . מניית מטא זינקה ב־9%, בעיקר בזכות תחזית חזקה מאוד שהצביעה על האצה בקצב צמיחת ההכנסות.
לעומת זאת, מניית מיקרוסופט צנחה בכ־12% ביום שעלול להיות הגרוע ביותר שלה מאז תחילת משבר הקורונה בתחילת 2020. המודל העסקי של מיקרוסופט מורכב הרבה יותר, וכולל שילוב של לקוחות תאגידיים גדולים עם חוזי תוכנה, דרישות מחשוב בינה מלאכותית של OpenAI, וגם פעילויות צרכניות כמו Xbox. עדות למורכבות הזו ניתנה כאשר מיקרוסופט ציינה כי הצמיחה של פעילות הענן Azure הייתה יכולה להיות חזקה יותר אילו הייתה מקצה חלק גדול יותר מצי שרתי ה־GPU שלה לטובת Azure, במקום להפנותם למחקר ופיתוח פנימי ולשירות Microsoft 365 Copilot.
אבל הפגיעה בשווקים לא הייתה רחבה במיוחד. מדד הדאו ג'ונס ירד רק ב־0.1%, ו־20 מתוך 30 המניות במדד הדגל אף נסחרו בעליות במהלך היום. מניות IBM, Honeywell ו־Merck עלו כולן ביותר מ־2.5%, ותמכו במדד הדאו.
גם רוב הסקטורים במדד S&P 500 נמצאים בעליות. הזינוק של מטא חיזק את סקטור שירותי התקשורת, בעוד שג'יי.פי.מורגן ובנקים נוספים תומכים בעליות בסקטור הפיננסי.
מחירי הזהב היו תנודתיים מאוד: לאחר שהתקרבו לראשונה לרמה של 5,600 דולר לאונקיה, הם נסחרו לאחר מכן בעלייה של כ־0.4%. חוזים עתידיים על כסף (Silver) עלו ב־1%, וגם נחושת, פלטינה ופלדיום רשמו עליות.
מחירי הנפט זינקו בעקבות דיווחים שלפיהם הנשיא טראמפ שוקל תקיפות חדשות נגד איראן. חוזי הנפט מסוג ברנט חצו את רמת 70 דולר לחבית.
טראמפ חזר על קריאותיו להורדת ריבית, יום לאחר שהפדרל ריזרב הותיר את הריבית ללא שינוי. לדבריו, לארה״ב צריכות להיות עלויות מימון נמוכות יותר מכל מדינה אחרת.
22:20
חברת אפל מודיעה היום (ה') על רכישת Q, סטארט-אפ ישראלי שפיתח טכנולוגיות מתקדמות לעיבוד אודיו באמצעות למידת מכונה. החברה עוסקת בשיפור חוויות שמע ותקשורת, בין היתר באמצעות טכנולוגיה שמאפשרת דיבור בלחישה ושיפור איכות האודיו בסביבות רועשות או מאתגרות. תנאי העסקה לא פורסמו.
21:29
מניית לאס וגאס סנדס צונחת בכ-14% לאחר שתוצאות החברה בשוק המרכזי של מקאו אכזבו, בין היתר בגלל עלויות גבוהות יותר הקשורות לאירועים ולשכר עובדים.
בסך הכול, מפעילת הקזינו אשר בשליטת מרים אדלסון (50%) דיווחה על עלייה ברווח ובהכנסות ברבעון הרביעי, כאשר החברה הדגישה ביצועים חזקים במיוחד באתר הנופש שלה בסינגפור.
במרכז ההימורים של מקאו, דיווחה Las Vegas Sands על EBITDA מתואם של 608 מיליון דולר. "אנחנו מאוכזבים ממספר ה־EBITDA הזה," אמר המנכ״ל רוברט גולדסטין בשיחת ועידה עם אנליסטים.
ההנהלה ציינה כי במקאו נרשמה עלייה בפעילות מצד הקהל המזדמן, שהיווה 25% מההכנסות באזור - מעט יותר מהרגיל. בנוסף, החברה הגדילה את ההשקעה בעלויות אירועים ובעלויות שכר במהלך הרבעון. עד סגירת יום רביעי, המניה עדיין הציגה עלייה של יותר מ־40% בשנה האחרונה.
גולדסטין אמר כי אתר הנופש Marina Bay Sands בסינגפור הציג רבעון חזק במיוחד, וכי שדרוג הסוויטות והשירותים מציב את החברה בעמדה טובה לצמיחה נוספת, על רקע המשך העלייה בהוצאות על תיירות ונסיעות באסיה.
20:55
נשיא ארה״ב דונלד טראמפ אמר היום כי הוא יכריז בשבוע הבא על המועמד שלו לתפקיד נגיד הבנק הפדרלי (יו״ר הפד) הבא. "בשבוע הבא… אנחנו נכריז מי יהיה ראש הפד, ואני חושב שזה יהיה אדם שיעשה עבודה טובה," אמר טראמפ במהלך ישיבת קבינט. "בעזרת הפד, נוכל להגיע לנתונים שלא נראו מעולם," הוסיף.
ברשימת המועמדים הקצרה של הנשיא נמצאים כריס וולר, חבר הנהלת הפד, קווין וורש, נגיד פד לשעבר, ריק ריידר, מנהל ההשקעות הראשי לאג״ח ב־BlackRock וקווין האסט, ראש המועצה הכלכלית הלאומית בבית הלבן.
במקביל, הסנאטור תום טיליס מצפון קרוליינה, רפובליקני, איים לחסום כל מועמד שטראמפ יציע לתפקיד יו״ר הפד - עד לסיום החקירה הפלילית נגד יו״ר הפד הנוכחי, ג’רום פאוול, שנפתחה על ידי משרד המשפטים האמריקאי.
19:47
המשקיעים מגיבים היום בצורה שונה מאוד לדוחות הרבעוניים האחרונים של מטא פלטפורמס (פייסבוק) (Meta Platforms) ושל מיקרוסופט . מניית מטא, חברת האם של פייסבוק, מזנקת ב־9%, בעיקר בזכות תחזית חזקה מאוד שהצביעה על האצה בקצב צמיחת ההכנסות.
לעומת זאת, מניית מיקרוסופט צונחת בכ־12% ביום שעלול להיות הגרוע ביותר שלה מאז תחילת משבר הקורונה בתחילת 2020. המודל העסקי של מיקרוסופט מורכב הרבה יותר, וכולל שילוב של לקוחות תאגידיים גדולים עם חוזי תוכנה, דרישות מחשוב בינה מלאכותית של OpenAI, וגם פעילויות צרכניות כמו Xbox. עדות למורכבות הזו ניתנה כאשר מיקרוסופט ציינה כי הצמיחה של פעילות הענן Azure הייתה יכולה להיות חזקה יותר אילו הייתה מקצה חלק גדול יותר מצי שרתי ה־GPU שלה לטובת Azure, במקום להפנותם למחקר ופיתוח פנימי ולשירות Microsoft 365 Copilot.
אך זה לא קרה, וקצב הצמיחה של Azure ברבעון אכזב את האנליסטים. "מיקרוסופט היא עסק ענק עם כמה חטיבות עצומות בפני עצמן (למשל, גם Azure וגם M365 Commercial Cloud מגלגלות כל אחת מעל 20 מיליארד דולר לרבעון), אבל המניה נסחרת בעיקר על פי הנתון של Azure," כתב ג’ון דיפוצ’י מגוגנהיים.
18:44
לא רק ענקיות הטכנולוגיה, גם מניות התוכנה מכבידות על מדד נאסד״ק, שיורד בכ־2%. המפולת מדגישה עד כמה מהר התפוגגה ההתלהבות של וול סטריט מהסקטור בחודשים האחרונים, מאז הופעת המושג "vibe coding" - שימוש בכלי בינה מלאכותית ליצירה מהירה של אפליקציות ואתרים.
מניית סרוויס נאו , שפרסמה דוחות ביום רביעי אחר הצהריים, צונחת בכ־11%. הירידה מגיעה על רקע גל הרכישות האחרון של החברה, שעורר חששות בקרב משקיעים לגבי האטה אפשרית בצמיחה האורגנית שלה.
חברת תוכנות הענן סיילספורס ירדה לאחרונה בכ־8%, בדרך לירידה היומית החדה ביותר שלה באחוזים מזה כמעט שנתיים, לפי נתוני דאו ג’ונס. בנוסף, היא בדרך לחודש הגרוע ביותר שלה מאז אוקטובר 2008, בשיא המשבר הפיננסי העולמי.
גם מניית אינטואיט בירידות, והיא בדרך לסגירה הנמוכה ביותר מאז נובמבר 2023. מניות של חברות תוכנה נוספות, בהן Atlassian ו־Datadog, רושמות גם הן ירידות חדות.
17:44
לאחר הפתיחה היציבה, המדדים בוול סטריט עברו כעת לירידות די חדות, נאסד"ק משיל 2.4%, S&P 500 יורד ב-1.6% ודאו ג'ונס 0.6%. ראסל 2000 לעומתם, מדד המניות הקטנות דווקא עולה בכ-0.2%.
מניית מיקרוסופט . ענקית הטכנולוגיה דיווחה על האטה בצמיחת פעילות הענן ברבעון הפיסקלי השני, וכן סיפקה תחזית חלשה לשולי הרווח התפעולי לרבעון הפיסקלי השלישי. המניה חווה את היום הכי גרוע שלה מזה כ-6 שנים ומשילה כ-400 מיליארד דולר משוויה.
ההשקעות ההוניות (Capital Expenditures) ברבעון הפיסקלי השני הגיעו ל־37.5 מיליארד דולר, עלייה של 66% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ועקפו את תחזיות האנליסטים שעמדו על 36.2 מיליארד דולר.
יחידת מחשוב הענן Azure רשמה צמיחה של 38% בהכנסות ברבעון, בנטרול השפעות מטבע, בדיוק בהתאם לציפיות האנליסטים. עם זאת, קצב הצמיחה הואט בנקודת אחוז אחת לעומת הרבעון הקודם. החברה צופה שצמיחת ההכנסות של Azure תעמוד על 37%-38% ברבעון הנוכחי.
"אחת הסוגיות המרכזיות שמכבידות על המשקיעים היא שהוצאות ההון צומחות מהר יותר ממה שציפינו, וייתכן ש־Azure צומחת קצת לאט יותר מהציפיות," אמר קית’ וייס, אנליסט במורגן סטנלי, במהלך שיחת אנליסטים. לדבריו, המשקיעים מוטרדים בעיקר משאלת התשואה על ההשקעה בהוצאות האדירות הללו.
17:20
מניית מטא פלטפורמס (פייסבוק) עולה בחדות לאחר שתוצאות הרבעון הרביעי שלה עקפו את תחזיות האנליסטים הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח.
החברה פרסמה גם תחזית להוצאות ההון (CapEx) לשנת 2026, וציינה כי היא צופה להשקיע בין 115 ל־135 מיליארד דולר ב־2026, לעומת 72.22 מיליארד דולר שהשקיעה ב־2025.
מניית מטא זינקה בעד 10% זמן קצר לאחר פרסום הנתונים אתמול וממשיכה את המומנטום החיובי גם עתה. ברבעון הרביעי דיווחה מטא על רווח למניה (EPS) של 8.88 דולר והכנסות של 59.9 מיליארד דולר - מעל תחזיות האנליסטים, שעמדו על רווח של 8.16 דולר למניה והכנסות של 58.4 מיליארד דולר, לפי קונצנזוס האנליסטים של בלומברג.
17:00
חוזי הנפט מסוג ברנט זינקו ל־70 דולר לחבית לראשונה מאז ספטמבר, לאחר שנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הזהיר את איראן שעליה להגיע להסכם גרעין - או להתמודד עם תקיפות צבאיות.
מדד הנפט העולמי עלה בשיעור של עד 2.9%, בעוד מקבילו האמריקאי, נפט WTI חצה את רף ה־65 דולר לחבית.
בפוסט ברשתות החברתיות ביום רביעי כתב טראמפ כי כלי השיט האמריקאיים שהורה לשלוח לאזור ערוכים לבצע את משימתם "במהירות ובאלימות, אם יהיה צורך בכך".
מחירי הנפט נמצאים במגמת עלייה מאז תחילת 2026, בניגוד לציפיות לשוק שסובל מעודף היצע משמעותי. במקום זאת, מתחים גיאופוליטיים - מאיראן ועד ונצואלה - ושיבושי אספקה גדולים בקזחסטן תרמו לתמיכה במחירים.
16:30
המסחר בוול סטריט נפתח בתנועות קלות במדדים בעוד משקיעים מעכלים את פרסום דוחות הרווח של ענקיות הטכנולוגיה ואת החלטת הריבית האחרונה של הפדרל ריזרב.
מדד S&P 500 עולה ב־0.1%, בעוד שאסד״ק יורד 0.3%. דאו ג’ונס ב־0.1%.
מניית מטא פלטפורמס (פייסבוק) מזנקת לאחר שחברת האם של פייסבוק פרסמה תחזית מכירות לרבעון הראשון שהייתה גבוהה מהצפוי. גם מניית טסלה עולה בכמעט 2% לאחר שדוחות הרבעון הרביעי שלה עקפו את התחזיות.
כעת המשקיעים מפנים את תשומת הלב לאפל , שצפויה לפרסם את דוחותיה לאחר סגירת המסחר.
בדוחות נוספים: מניית קטרפילר עולה ביותר מ־1% לאחר שחברת התעשייה הגדולה הציגה תוצאות רבעון רביעי שעקפו בקלות את תחזיות וול סטריט.
המסחר מגיע לאחר יום כמעט ללא שינוי, שבו מדד S&P 500 חצה לזמן קצר את רמת 7,000 הנקודות, לאחר שהפד הותיר את הריבית בטווח של 3.5%-3.75%. מדד הדאו ג’ונס עלה ב־12 נקודות בלבד, והנאסד״ק התחזק בכ־0.2%, בין היתר בזכות עליות במניות אנבידיה ומייקרון.
בהודעת הפד לאחר הישיבה נמסר כי האינדיקטורים מצביעים על כך שהפעילות הכלכלית "מתרחבת בקצב יציב", וכי שיעור האבטלה "מראה סימני התייצבות". עם זאת, בשוק החוזים על ריבית הפד עדיין מתומחרות שתי הפחתות ריבית של רבע אחוז עד סוף 2026, לפי כלי FedWatch של CME.
לדברי סמיר סמנה, ראש תחום מניות גלובליות ונכסים ריאליים במכון ההשקעות של וולס פארגו: "הודעת הפד הייתה ברובה כצפוי, והשוק נוטה להגיב בעיקר להפתעות. אנחנו מצפים שדוחות החברות והנתונים הכלכליים יניעו את המהלך הבא כלפי מעלה, אך לא נופתע גם מתנודתיות מסוימת הקשורה לבחירות האמצע ב־2026."
15:52
מניית סיליקום עולה במסחר המוקדם לאחר שהחברה עקפה את תחזית האנליסטים ב-2025 והציגה תחזית חיובית לרבעון הראשון של 2026. החברה, המספקת פתרונות לרשתות תקשורת, צמחה ב-17% ברבעון הרביעי להכנסות של 16.9 מיליון דולר וב-2025 ההכנסות צמחו ב-7% ל-61.9 מיליון דולר. בשורה התחתונה נרשם הפסד נקי שנתי מצומצם ביחס לתחזיות האנליסטים, של 1.41 דולר למניה (Non-GAAP). ברבעון הראשון החברה צופה הכנסות של 16.5-17.5 מיליון דולר, צמיחה של 18% מהרבעון המקביל, וב-2026 היא מצפה לצמוח בשיעור דו-ספרתי.
האנליסט ג'ונתן רויקהבר מבנק ההשקעות קנטור מוריד ב-20 דולר את מחיר היעד שלו למניית צ'ק פוינט , ל-200 דולר. מחיר היעד החדש משקף פרמיה של 11% על המחיר הנוכחי. המלצת קנטור נותרה ללא שינוי, "נייטרלי". האנליסט מסביר את הורדת המחיר בהתכווצות המכפילים בתחום התוכנה לאחרונה, ובחששות לגבי צמיחת החומרה.
חברת ציוד הבדיקה לייצור שבביםנובה הודיעה שנבחרה על-ידי שני יצרנים מובילים ותספק להם את פלטפורמת Metrion שלה. היצרנים הם מתחומי המעבדים ושבבי הזיכרון. "האימוץ של Metrion על ידי יצרנים גלובליים מוביליים משקף את מחויבותה של נובה לתמוך בייצור הדורות הטכנולוגיים המתקדמים ביותר בתעשייה", אמר גבי ויסמן, נשיא ומנכ״ל נובה.
15:15
המסחר באירופה מוסיף להתנהל במגמה מעורבת. הדאקס יורד בכ-1.2%, הפוטיס מתקדם בכ-0.7% והקאק עולה בכ-0.6%.
המסחר בחוזים העתידיים על וול סטריט מתנהל בשעה זו בעליות קלות של עד 0.2%.
אתמול, דיווחו במקביל שלוש ענקיות טכנולוגיה את תוצאותיהן הכספיות לרבעון הרביעי של 2025 - מיקרוסופט , מטא וטסלה . מטא מזנקת במסחר המוקדם בכ-9%, לאחר שהחברה עקפה את תחזיות האנליסטים ופרסמה תחזית מכירות חזקה מן המצופה לרבעון הראשון של 2026. מנגד, מיקרוסופט נופלת במסחר המוקדם בכ-7%, על אף שעקפה את תחזיות האנליסטים - זאת, בעיקר בשל אכזבת המשקיעים מהאטה שנרשמה בצמיחה בתחום הענן. גם טסלה עקפה את צפי האנליסטים, אם כי הכנסותיה השנתיות ירדו בפעם הראשונה אי־פעם. בכל זאת, המניה מתקמת בכ-2% במסחר המוקדם.
מניות נוספות שעושות תנועה משמעותית במסחר המוקדם בוול סטריט:
IBM - המניה קופצת במעל 8%, לאחר שתוצאות החברה עקפו את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה. המנכ"ל ארווינד קרישנה ציין כי צבר ההזמנות של החברה בתחום ה-AI הגיע ליותר מ-12.5 מיליארד דולר.
סרוויס נאו - מניית חברת התוכנה נופלת בקרוב ל-9% במסחר המוקדם, על אף שתוצאותיה הכספיות עקפו את תחזיות האנליסטיטם. המניה נמצאת תחת לחצים מתחילת השנה, לנוכח חששות מפני כך שה-AI יפגע ברווחיות של חברות התוכנה.
רויאל קריביאן - המניה קופצת במעל 6%, לאחר שחברת הקרוזים עקפה את תחזיות האנליסטים בשורת הרווח, אם כי היא פספסה בשורת התחזיות.
לוקהיד מרטין - החברה הביטחונית מטפסת בכ-5.5%, לאחר שעקפה את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה. גם תחזית הרווחים שלה לשנה הקרובה עקפה את ציפיות האנליסטים.
12:20
המסחר באירופה מוסיף להתנהל במגמה מעורבת. מדד הדאקס נופל בכ-1.2%, בעוד הפוטסי והקאק מתקדמים שניהם בכ-0.4%.
דויטשה בנק פרסם את תוצאותיו הכספיות לרבעון הרביעי של 2025, שעקפו את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה. הבנק דיווח על רווחי שיא של 1.56 מיליארד דולר, הרבה מעל צפי האנליסטים, שעמד על כ-1.33 מיליארד דולר. עם זאת, המניה יורדת במסחר, על רקע דיווחים מאתמול לפיהם הרשויות בגרמניה פשטו על משרדי הבנק במסגרת חקירה של הלבנת כספים.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט עולים כעת בכ-2%, על רקע הדיווחים ההולכים ומתרבים לגבי האפשרות של תקיפה אמריקאית באיראן. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-68.6 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-64.5 דולר.
11:00
מניית חברת התוכנה הגרמנית SAP צוללת בכ-11%, לאחר שדיווחה על צמיחה חלשה מן המצופה בצבר החוזים שלה בתחום הענן ברבעון הרביעי של 2025. מדובר בנפילה היומית החדה ביותר של המנייה מאז אוקטובר 2020, אז המנייה צנחה בכ-22%, בעקבות תוצאות כספיות מאכזבות.
10:15
יום המסחר בבורסות אירופה נפתח במגמה מעורבת. הדאקס יורד בכ-0.6%, הפוטסי מתקדם בכ-0.6% והקאק מוסיף לערכו כ-0.9%.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט רושמים כעת עליות של עד 1.5%, על רקע הדיווחים ההולכים ומתרבים לגבי האפשרות של תקיפה אמריקאית באיראן. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-64.1 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-68.2 דולר.
9:30
אסיה
בורסות אסיה נסחרות הבוקר בעליות מתונות. מדד הניקיי הוסיף לערכו כ-0.1%, בורסת שנגחאי טיפסה בכ-0.2%, הקוספי קפץ בכ-1% ומדד ההנג סנג מתקדם בכ-0.4%. מניית סמסונג אלקטרוניקס עלתה בכ-2.5% בפתח יום המסחר, לאחר שהחברה פרסמה תוצאות כספיות חזקות לרבעון הרביעי של 2025.
בשלושת החודשים שהסתיימו בדצמבר, הרווח הנקי יותר מהכפיל את עצמו לעומת אשתקד והסתכם בכ-13.73 מיליארד דולר. התוצאה, המהווה עלייה של 61% לעומת הרבעון הקודם, עקפה את הערכות האנליסטים שעמדו על כ-11.5 מיליארד דולר, כך לפי קונצנזוס התחזיות של FactSet. עם זאת, בהמשך המניה שינתה כיוון וירדה בכ-1.5%, לאחר שבשיחת המשקיעים, החברה ציינה כי בעוד שהזינוק במחירי הזיכרון הטיב עם חטיבת השבבים של החברה, התייקרות של העלויות צפויה להשפיע בהמשך גם על חטיבות הסמארטפונים והמסכים שלה.
וול סטריט
בוול סטריט, מדד ה-S&P 500 נגע אתמול ברמת ציון דרך היסטורית, כאשר חצה לראשונה את רף 7,000 הנקודות, אך בהמשך נסוג לאחור והתקשה לשמור על העליות על רקע החלטת הריבית האחרונה של הפדרל ריזרב. המדד נותר ללא שינוי לאחר שעלה מוקדם יותר בכ־0.3% לשיא יומי של 7,002.28 נקודות. גם מדד דאו ג’ונס נותר כמעט ללא שינוי, בעוד הנאסד"ק עלה בכ־0.2%.
הפד הותיר את הריבית ללא שינוי בטווח יעד של 3.5%-3.75%, ולא סיפק רמזים לגבי צעדי הבנק המרכזי בהחלטות הבאות. לפי חוזי הריבית, השווקים מתמחרים שתי הורדות ריבית של רבע נקודת אחוז עד סוף 2026 (ראו הרחבה מטה).
העליות המוקדמות בשוק נתמכו בעיקר בזינוק במניות השבבים, לאחר דוחות חזקים. מניית סיגייט טכנולוג'י קפצה בכ־20% לאחר שהחברה עקפה את תחזיות הרווח וההכנסות לרבעון השני, כשהמנכ"ל דייוויד מוסלי הצביע על ביקוש חזק לאחסון נתונים עבור בינה מלאכותית. גם ענקית ציוד השבבים ASML דיווחה על הזמנות שיא ותחזית אופטימית לשנת 2026 בעקבות בום ה־AI, אך בהמשך היום מחקה את העליות.
אתמול דיווחו במקביל שלוש ענקיות טכנולוגיה את תוצאותיהן הכספיות לרבעון הרביעי של 2025 - מיקרוסופט , מטא וטסלה . מטא זינקה במסחר המאוחר בכ-7%, לאחר שהחברה עקפה את תחזיות האנליסטים ופרסמה תחזית מכירות חזקה מן המצופה לרבעון הראשון של 2026. מנגד, מיקרוסופט נפלה במסחר המאוחר בכ-6%, על אף שעקפה את תחזיות האנליסטים - זאת, בעיקר בשל אכזבת המשקיעים מהאטה שנרשמה בצמיחה בתחום הענן. גם טסלה עקפה את צפי האנליסטים, אם כי הכנסותיה השנתיות ירדו בפעם הראשונה אי־פעם. בכל זאת, המניה התקדמה בכ-2% במסחר המאוחר.
היום, אפל צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לאחר נעילת המסחר. לפי בלומברג, אפל צפויה לדווח על הכסות של 138.4 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.68 דולר - שיפור לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה, אז החברה דיווחה על הכנסות של 124.3 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.4 דולר. הצפי הוא שההכנסות ממכירות האייפונים יטפסו ל-78.3 מיליארד דולר - צמיחה של 13% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
ענקית התרופות טבע פרסמה את תוצאותיה הכספיות אתמול. בזכות קבלת תשלום מחברת התרופות סאנופי על השגת אבן דרך בפיתוח משותף של תרופה שלהן, החברה עקפה את תחזיות השוק. ההכנסות ב-2025 הסתכמו ב-17.3 מיליארד דולר (כ-16.8 מיליארד דולר בנטרול התשלום מסאנופי, בהתאם לתחזית), והרווח הנקי למניה הסתכם ב-2.93 דולר. התזרים החופשי ב-2025 הגיע קרוב ל-2.4 מיליארד דולר, כלומר 1.9 מיליארד דולר בנטרול התשלום מסאנופי, גם כן בהתאם לתחזיות. טבע עדכנה לאחרונה שב-2026 ההכנסות יהיו דומות או אף יירדו ביחס ל-2025, וכעת היא מספקת את המספרים המעודכנים: השנה תסתיים עם הכנסות של 16.4-16.8 מיליארד דולר. כלומר, ירידה של כ-4% באמצע טווח התחזית, או של כ-1% בנטרול התשלום מסאנופי. החברה צופה רווח תפעולי Non-GAAP של 4.55-4.8 מיליארד דולר, EBITDA מתואם (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) של 5-5.3 מיליארד דולר ורווח נקי של 2.57-2.77 דולר למניה. תחזית ההכנסות נמוכה מתחזיות האנליסטים, וכך גם אמצע טווח תחזית הרווח. התזרים החופשי יסתכם ב-2026 ב-2-4 מיליארד דולר.
מאקרו
כאמור, הפדרל ריזרב הודיע אתמול על החלטתו להשאיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.75%, בהתאם לציפיות.
פאוול רמז כי בישיבת ינואר התגבשה הסכמה רחבה בוועדת השוק הפתוח (FOMC) להותיר את הריבית ללא שינוי, למרות שני קולות מתנגדים מצד נגידי הפד סטיבן מירן וכריס וולר. "הייתה תמיכה רחבה בוועדה בהחלטה להותיר את הריבית היום", אמר פאוול, וחזר על ניסוח שבו השתמש גם בישיבת דצמבר, שלפיו הבנק המרכזי נמצא "בעמדה טובה" לבחון את הנתונים הכלכליים מפגישה לפגישה.
בהחלטתה להותיר את הריבית ללא שינוי, הוועדה גם העלתה את הערכתה לצמיחה הכלכלית והפחיתה את רמת הדאגה משוק העבודה ביחס לחששות מאינפלציה. "המדדים הזמינים מצביעים על כך שהפעילות הכלכלית ממשיכה להתרחב בקצב יציב. תוספת המשרות נותרה מתונה, ושיעור האבטלה מראה סימנים מסוימים של התייצבות," נכתב בהודעת הריבית לאחר הישיבה. "האינפלציה עדיין נותרת מעט גבוהה."
חשוב לציין כי ההודעה מחקה סעיף שקבע כי הוועדה רואה סיכון גבוה יותר להיחלשות שוק העבודה מאשר להחרפת האינפלציה. שינוי זה תומך בגישה סבלנית יותר למדיניות, כאשר מקבלי ההחלטות רואים את שני יעדיו של הפד, יציבות מחירים ותעסוקה מלאה כמאוזנים יותר. בהודעה לא ניתנה כמעט כל הנחיה לגבי הצעדים הבאים, כאשר השווקים מעריכים כי הפד ימתין לפחות עד יוני לפני שינוי נוסף בריבית הבסיס.
כמו כן, פאוול אמר במסיבת העיתונאים כי "קשה להסתכל על הנתונים שמתקבלים ולטעון שהמדיניות מרסנת באופן משמעותי בשלב זה". על רקע זה, ג’ד אלרברוק מ־Argent Capital Management מעריך שהבנק המרכזי יישאר בהמתנה לפחות עד תום כהונתו של פאוול במאי. לדבריו, "יש מתח מסוים בין אינפלציה שעדיין גבוהה מהרצוי לבין עלייה באבטלה, ולכן הפד נמצא בעמדה כמעט ניטרלית ונוח לו להישאר שם עד שהנתונים יכריחו אותו לבחור כיוון". אלרברוק הוסיף כי כעת "הכדור עובר למגרש של הנשיא טראמפ", שצפוי למנות יו"ר פד חדש.
סחורות ומטבעות
במקביל למגמת ההיחלשות של הדולר בעולם, השקל מוסיף להתחזק מול המטבע האמריקאי הבוקר ויורד מתחת לרף ה-3.09 שקלים - לרמה שלא נראתה מאז נובמבר 2021.
הנשיא טראמפ לא מוטרד מירידת הדולר - אלא להפך, כך פורסם בבלומברג, הוא אף מרוצה מהירידה לשפל במטבע, שטובה לסחר האמריקאי. הכלכלן דיוויד א. מאייר מיוליוס בר מציין שהדולר נחלש משמעותית השבוע למרות סביבה חזקה בארה"ב, וציפיות שהורדת הריבית הבאה שם תגיע רק ביוני. "החולשה האחרונה בדולר נראית כנובעת בעיקר מחוסר עקביות במדיניות החוץ והפנים של ארה"ב, שפגעה באמון המשקיעים", הוא מעריך, ומצפה לירידה נוספת ביחס לאירו. לדבריו, בין המטבעות המרכזיים שנהנים מחולשת הדולר היו הקרונה הנורבגית והדולר האוסטרלי.
מחירי הזהב והכסף ממשיכים לנפץ שיאים חדשים. הזהב עולה הבוקר בכ-3% ומחירו נע סביב 5,580 דולר לאונקיה, בעוד הכסף עולה בכ-5% ומתקרב לרף ה-120 דולר לאונקיה. ביוליוס בר התייחסו גם לראלי במחירי הזהב והכסף. קרסטן מאנק מהבנק כתב, כי אחרי הצהרות טראמפ על הדולר, המחירים של המתכות היקרות קפצו עוד יותר. להערכתו, הדבר משקף חששות גוברים "מהמשחקים הפוליטיים שמנהל טראמפ, הן בזירה הפנימית והן בזירה הבינלאומית". יוליוס בר נותרים חיוביים בנוגע לזהב ונייטרליים על הכסף.
כתבות
ני"ע
