פדרל ריזרב

לנשיא ארה"ב המיועד וליו"ר הבנק המרכזי האמריקאי יש היסטוריה מתוחה • כבר ב–2018, כשטראמפ העלה אפשרות לפטר אותו, הביע ג'רום פאוול נכונות לפנות לבית המשפט, גם אם יצטרך לממן את המהלך מכיסו • עכשיו טראמפ חוזר לבית הלבן, והגזרה הזו צפויה להתחמם שוב

כצפוי, הפדרל ריזרב הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 4.75% • יו"ר הבנק ג'רום פאוול: "הכלכלה חזקה והתקדמנו לעבר יעדנו, אך אינפלציית הליבה נותרה גבוהה, שוק העבודה אינו מקור ללחצים אינפלציונים" • כשנשאל פאוול האם בכוונתו להתפטר במידה ויתבקש ע"י טראמפ, לכך ענה: "לא" • כשנשאל האם לנשיא יש את הסמכות לפטר אותו, ענה: "פעולה זו אינה חוקית"

הפרסום של החלטת הריבית הועבר מיום רביעי המסורתי, בעקבות הבחירות • ההחלטה מגיעה אחרי הפחתה חדה אך צפויה מצד הבנק המרכזי, שהפחית את הריבית בספטמבר בשיעור של חצי אחוז לרמה של 5%

מנהלי הכספים הכי גדולים בארה"ב חוששים מ'האינפלציה המוטמעת' במדינה • מנכ"ל בלאקרוק: "יש לנו מדיניות ממשלתית שמגבירה אינפלציה ואיש לא שואל 'באיזה מחיר?'" • מנכ"ל מורגן סטנלי: "נגמרו הזמנים של כסף זול וריביות אפסיות" • מנכ"ל ג'יי.פי.מורגן: "האינפלציה עשויה להתחדש כפי שקרה בשנות ה-70"

החוב הלאומי והמדיניות הפיסקלית הלא אחראית של ממשלת ארה"ב הביאה את סטנלי דרוקנמילר למסקנה שהריביות לא ירדו כפי שהשוק צופה • וגם, לאחר שחיסל את החזקתו באנבידיה, ובעקבות הביקוש הגובר לאנרגיה במרכזי הנתונים, זו המניה שרכש

מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר צפוי להראות על התמתנות נוספת בקצב האינפלציה בארה"ב • בינתיים הנתונים החזקים משוק העבודה האמריקאי מצננים את האפשרות של הורדת ריבית חדה פעם נוספת • בבנק גולדמן זאקס מעריכים: הסבירות למיתון התכווצה

סקירה של בנק ההשקעות HSBC עוסקת בהזדמנויות ברבעון הרביעי של השנה • איך מתווה הריבית של הפד משפיע על תיק ההשקעות - וגם ארבע מניות זולות שבבנק ממליצים עליהן

כותב הטור של הוול סטריט ג'ורנל חוקר מלכודת פיננסית שנקראת "אפקט מלכודת הזבובים", רק כדי לגלות שהוא לכוד בה בעצמו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו • כשאג"ח ארוכות מניבות פחות ריבית מהקצרות, מדובר בהיפוך עקום התשואות, מצב שנפתר היסטורית בהורדת ריבית של הפד, כמו זו שהתרחשה השבוע • אלא שכשתקופת היפוך כזו נגמרת, ממש כמו עכשיו, לרוב זה מוביל למיתון ולצניחה חופשית של S&P 500 • גם המגמות בסקטור הייצור ובשוק התעסוקה מעידות על כניסה לאזור בעייתי

לאחרונה נראה שכל אפיק השקעה מסמן תחזית אחרת וסותרת לשוק ההון האמריקאי • מדדי המניות בראלי חסר מעצורים, שוברים שיא אחרי שיא, אבל גם הזהב, שאמור להיות כלי לגידור מפני נפילות בשוק • תשואות האג"ח הממשלתיות, שמשקפות את הצפי לשיעור הריבית, מתמחרות הורדות ריבית חדות • ובינתיים הנפט נסחר ברמות שפל ומשקף ציפיות להאטה • האם הכללים של וול סטריט נכתבים מחדש?

ההיסטוריה מלמדת אותנו משהו על מה שצפוי למניות, לאג"ח ולהשקעות אחרות

בבנק אוף אמריקה ממליצים למשקיעים לא לסמוך על ההיסטוריה בניסיון לחזות את הצעד הבא בשווקים, בוולס פארגו ממליצים לנצל כל ירידה להשקעה ב־AI • איך וול סטריט תסיים את 2024?

אבי קמחי, מנהל אגף ההשקעות בקרן הפנסיה הוותיקה גילעד, אחראי על כ־11 מיליארד שקל של עמיתים • הוא מעריך שארה"ב לא צועדת לעבר מיתון, שלפד "יש עוד מספיק כלים כדי לתמרץ את השווקים", ומסביר למה לא כדאי להתעלם משוקי המניות של יפן והודו

"גזענות" היא הסיבה להתעלמות מסודאן, "המשבר האנושי הגדול ביותר של זמננו" • הבנק המרכזי האמריקאי הביס את האינפלציה • בבחירות בארה"ב קמלה האריס מובילה בסקרים ובשוקי ההימורים • אש אוקראינית עולה לשמיים • ובבריטניה אין שומן או סוכר לפני 21:00 בערב • חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם

המשקיעים בוול סטריט מעכלים את הפחתת הריבית החדה, והחוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות חדות • בהפניקס בית השקעות מעריכים כי הנהנות העיקריות מהפחתת הריבית יהיו חברות קטנות (Small-cap) ומניות הערך • במקביל, ביוליוס בר מזהירים כי התנודתיות בשווקים צפויה להישאר גבוהה

הבנק המרכזי של ארה"ב צפוי להפחית את הריבית בצורה דרסטית בשנה הקרובה, אך בישראל המצב שונה לגמרי • עפ"י הערכות כלכלנים, בעוד פחות משנה הריבית בישראל תהיה גבוהה בכ־1% מזו של הבנק האמריקאי • איך מושפע השקל, ומה פוגע בתמריץ של המשקיעים הזרים?