מומחים כותבים

לפני שעונים על השאלונים וממלאים טפסים, כדאי ללמוד היטב את הנושא כדי לא להיקלע בהמשך למלכודות מס

נראה כי תמחורן של אג"ח סינכרוני אינו נתמך בביצועים הפיננסיים של החברה ועשוי להוות הזדמנות השקעה מעניינת

בשל התמיכה המשמעותית שהעניקו בעשור האחרון לשווקים הבנקים המרכזיים עשוי להתהוות תרחיש שונה מהותית שבו השווקים יתנהגו כשוק דובי עמוק, למרות שלא יתרחש מיתון בכלכלה הריאלית • אם המשקיעים ימשיכו לצפות שדפוסי המתאם יישמרו, בעתיד הלא רחוק התנהגות המשקיעים כשלעצמה תיצור הזדמנויות השקעה חדשות

האם ועד כמה השוק נותן משקל ראוי להבדל בין סוגי השעבודים השונים ובענפי משק שונים? מהם השינויים בפרמיות הסיכון שהשוק מבקש כאשר מתפתח סנטימנט שלילי בשוק הקונצרני ובעת משבר, וכיצד החוק החדש של חדלות פירעון צפוי להשפיע על איכות השעבוד? • כתבה שנייה 

ג'ון בוגל, שהלך לעולמו החודש, הצליח לשנות לנצח את עולם ההשקעות המודרני וליצור שיטת השקעה, שתורמת רבות לרווחה האישית של ציבור החוסכים

בחודש החם ביותר של העשור האחרון בשוקי המניות, שוב למדו משקיעים רבים את מחירה של התנודתיות – אחרי שמיהרו לצאת מהשוק בירידות של דצמבר • אילו כלים יש למשקיעים כדי להתמודד עם הפסיכולוגיה והקצב המהיר של השינויים האלה?

לשנת הבציר, שנת הסגירה הראשונית והשנה בה מתחילה הקרן לבצע השקעות, יש השפעה מהותית על שיעור התשואה הפנימי ותוצאות ההשקעה • היכולת להצליח בבחירת השנה הנכונה נמוכה, ובתחום קרנות ההשקעה האתגר בזיהוי עיתוי גדול אף יותר מבתחומים הסחירים • אך ישנן כמה מסקנות שניתן ליישם בדרך לבניית תיק השקעות אלטרנטיבי

המוניטין של שקט ויציבות המאפיינים את המדינה האלפינית ניכרים גם בשוק המניות, ובולטים על רקע האירועים הגלובליים והרעש הכלכלי והפוליטי ביבשת • השוק השווייצרי יכול להוות מקלט בטוח נוכח הסיכונים הכרוכים בסביבה של סוף מחזור כלכלי, והרמות הנוכחיות עשויות לייצג נקודת כניסה אטרקטיבית להשקעה

פיל שחור בשוק ההון הוא שילוב בין בעיה בולטת שמעדיפים להתעלם ממנה, לבין אירוע בהסתברות נמוכה אבל עם השפעות דרמטיות • איך יודעים שפיל קיים ושהגיע הזמן להתייחס אליו, וכיצד מבחינים אם הוא גם שחור • להלן כמה דוגמאות בולטות לחברות שנאלצות להתמודד עם פילים שחורים

פסטיבל המוזיקה פייר בבהאמס היה אמור להיות המושקע והיוקרתי ביותר אי פעם • רבים היו מוכנים להשקיע 4,000 דולר בכרטיס - ובסוף הכול התגלה כהונאה • המנגנון שאפשר את זה מזין לא אחת תופעות דומות בשוק ההון: הפחד להישאר מחוץ לחגיגה, שבסוף כלל לא מגיעה • מה שקרה עם טבע אחרי רכישת החטיבה הגנרית של אלרגן היא דוגמה קלאסית

שוקי האקוויטי נחבטו בסוף השנה בעוצמה חריגה, וכרגיל במצבים כאלה, תוצאות מגזר הביטוח היו הראשונות להיפגע • עם זאת, מצב כמו זה של הראל השקעות, שבו להפסד רבעוני זמני וחריג, שאינו מעיד דבר על עסקי הליבה, תהיה השפעה דרמטית כל כך על ערך חברה - מהווה הגזמה פרועה

בשנה שבה הסיכונים הפיננסיים התממשו וייצרו קו אנכי משמאל לתשואה השנתית, ניהול הסיכונים בתיקי ההשקעות קיבלו את התפקיד הראשי בהצגה • במקרים בהם ניהול הסיכונים היה שני לניהול הסיכויים, התוצאות בלטו לשלילה

הסקטור נחשב לדפנסיבי ויציב, והוא עלה מתחילת השנה ב-7% • 10 סיבות למה להשקיע בחברות ביטוח דווקא עכשיו

למרות הצמיחה של נטפליקס, תזרים המזומנים השלילי הגדול העיב על התמונה והפך את רכישת האג"ח של החברה לבלתי מוצדקת • אבל למרות הסכנות שאיתן החברה נאלצת ותיאלץ להתמודד - כעת נראה כי השילוב של כרית הון חזקה והצפי לירידה בשיעור המינוף עשויים לייצר רשת ביטחון עבור מחזיקי האג"ח ואפילו רוח גבית קלה

הבנק האירופי תכנן להעלות ריבית השנה, אך ההאטה הכלכלית הפתיעה ושיבשה את התוכניות - וכלכלני הבנק הורידו את תחזיות הצמיחה שלוש פעמים ברציפות • הבנק מצטרף לבכירי הפדרל ריזרב, שהודיעו שימתינו בסבלנות לפני העלאת ריבית נוספת, ולסיבוב פרסה שעליו מאותת גם הבנק המרכזי של קנדה

השקעות ESG, שמבטיחות ערכים לצד תשואות ומוסיפות לניתוח גם גורמי סביבה, חברה וממשל תאגידי, הפכו ללהיט בשוק ההון • לצד היתרונות, הן מציבות אתגרים וסיכונים, ובהם פגיעה אפשרית בתשואות ודמי ניהול מופרזים