קרנות נאמנות

אחרי שהניבו תשואות נהדרות בשנה שעברה, קרנות של אופציות רכש מכוסות, או covered-call, הן טרנד חם אצל משקיעים שמחפשים הכנסה קבועה • אבל בינתיים תנאי השוק השתנו, 2023 נפתחה בעליות, והקרנות אינן מיועדות לספק למשקיעים את כל תשואת השוק

הריבית הגבוהה ממשיכה לתת רוח גבית לקרנות הנאמנות הכספיות, והן גייסו בינואר 5 מיליארד שקל, שזרמו בעיקר לגופים המציעים דמי ניהול נמוכים • לעומתם נרשמו פדיונות גדולים בקרנות של אנליסט ופסגות, שהעלו משמעותית את דמי הניהול

משקיעים שרוצים להשקיע בפיזור במדדים או בסקטורים צריכים להכיר את קרנות הסל והקרנות המחקות, שמנהלות בישראל מעל 150 מיליארד שקל ומהוות כמעט מחצית מתעשיית קרנות הנאמנות • מהם ההבדלים בין המוצרים, מדוע ישראל שונה מהעולם ומי הקרנות המצטיינות ב–2022? • וגם: מאיזו קרן פסיבית כדאי להיזהר

נמשך הרעב של המשקיעים לתשואות, ועכשיו הם גם רוצים נזילות: בתוך ארבעה שבועות זרמו לקרנות הכספיות ברחבי העולם 135 מיליארד דולר - הסכום הכי גבוה זה כשנתיים וחצי • הרדיפה הזו אחר מזומנים מסמנת גם זהירות וספק בנוגע להמשך העליות בשוק שפתחו את 2023

השלמת המהלך צפויה להניב לקבוצת פסגות רווח הון של עשרות מיליוני שקלים, ולשחרר אותה מחוב מעיק של כרבע מיליארד שקל • כעת ייוותרו בידיה כשני שלישים מנכסי קרנות הנאמנות שהיא מנהלת, בהיקף של עשרות מיליארדי שקלים

הקרנות הכספיות הפכו ללהיט בעקבות עליית הריבית וגייסו עשרות מיליארדי שקלים בשנה החולפת • כעת מנצלים מנהליהן של עשרות קרנות את המומנטום לייקור דמי הניהול באופן שיגדיל את הכנסותיהם בכ-100 מיליון שקל • זאת לאחר שנה חלשה שבה איבדה תעשיית הקרנות המקומית כ-30 מיליארד שקל

ביום ראשון תיכנס לתוקף הרפורמה, שתחייב את הבנקים להעביר מידע באופן שוטף • הלקוחות אף יוכלו לקבל מידע אודות רמת הסיכון בפיקדון ני"ע

הקרנות הכספיות גייסו גם במהלך נובמבר יותר מ-6 מיליארד שקל, וחלקן מתוך סך הנכסים המנוהלים בתעשייה קפץ מ-4% בתחילת השנה ל-11.5% • מור: "בסביבת הריבית הנוכחית, שסביר שתימשך גם ב-2023, רבים יעדיפו להישאר בקרנות הללו ולקבל תשואה כלשהי בסיכון נמוך"

בתום שנים שבהן הריבית האפסית במשק הפכה את הפיקדונות הבנקאיים וקרנות הנאמנות הכספיות ללא כדאיות, הזינוק בחודשים האחרונים העלה את האטרקטיביות שלהן • מי שבכל זאת מעדיף קצת יותר סיכון אך נרתע משוק הון לא יציב, צריך להכיר גם את ההשקעה באג"ח מדינה

הציבור חזר להזרים כספים לקרנות הנאמנות המנוהלות, אם כי הכספיות הן עדיין אפיק הקרנות המועדף • גייסו 5.5 מיליארד שקל בחודש אוקטובר

הקרנות הכספיות בארה"ב החלו לייקר את דמי הניהול ולכרסם בתשואה שרוכשי הקרנות יכולים ואמורים להרוויח • איך מתמודדים עם זה?

עבור מי שמעוניין לקנות היום קרנות נאמנות, האופציה העיקרית היא דרך הבנקים שגובים עמלות קנייה ומכירה עבור השירות • אולם מאז הקורונה יותר ויותר בתי השקעות מנגישים את האפשרות לניהול חשבון מסחר עצמאי • אחת מאותן חברות שמנגישות את האפשרות למסחר עצמאי היא Fair, בהובלת אלעד שפר ויוסי בן שושן

האם תעשיית קרנות הנאמנות בישראל מיוצגת באופן מיטבי בנכסים הפיננסיים של הציבור, מה גורם לקרנות להתכווץ, להתרחב ובכלל להשתנות? • וגם: כיצד השווקים משפיעים על היקף הנכסים, והיכן התחרות • מבט מקרוב על המכשיר הפיננסי שמשקף את סנטימנט הציבור

מניות התחום מושפעות בעיקר משינויי הסנטימנט בשוק האג"ח האמריקאי, שנובעים ממהלכי הפד, שמעלה ריבית באגרסיביות במסגרת מלחמתו באינפלציה • התחזיות לרווחי הרבעון השלישי בתחומי ה־IT ושירותי התקשורת ב־S&P 500 כבר הופחתו לאחרונה ב־9%-13%

בשווקים הבינו שהריביות בעולם יעלו באופן אגרסיבי ולא יירדו כל-כך מהר - מה שהוביל לשינוי מגמה • הקרנות הכספיות רשמו גיוסי ענק של 2.85 מיליארד שקל • גיוסים בקרנות המנייתיות

במדיניות ההשקעות של הקרנות נכלל סעיף שלפיו לא ייצרו חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה