תעודות סל

מוקדם מדי לומר אם פידליטי תשנה את עולם תעודות הסל, אבל מעצמת תוכניות הפנסיה הזו מותחת את שריריה - ומגזר תעודות הסל צפוי להשתנות שוב ■ קרנות סמארט-בטא – האם זה גימיק?

בקרנות הנאמנות ובניהול תיקים נרשם מעבר לרווחיות, ובתחום הגמל וההשתלמות חלה ירידה ברווח ■ כלל ההכנסות של בית ההשקעות הצטמקו ברבעון בכ-11% לסך של כ-126 מיליון שקל

הריכוזיות החריגה של תעודות הסל מאפשרת שולי רווח תפעולי חריגים. בקרוב לא עוד ■ מדריך תעודות סל

איגוד תעודות הסל ואיגוד מנהלי קרנות הנאמנות טוענים כי המהלך שהובילה רשות ני"ע מעניק דווקא לקרנות הזרות - גופי ענק המנהלים עשרות מיליארדי דולרים - מרחב פעולה מוגן מתחרות

זאת לעומת פידיונות של מעל מיליארד שקל בחודשים קודמים ■ עיקר הפדיונות - מהקרנות הכספיות ■ בתעודות הסל נפדו מתחילת השנה כ-2.55 מיליארד שקל, ובאפריל לבדו כ-270 מיליון שקל; הענף מנהל כיום כ-99 מיליארד שקל

סה"כ נפדו ברבעון הראשון כ-12 מיליארד שקל ■ אילים ומור בולטים בצמרת המגייסים, בעוד שהראל, אלטשולר שחם וילין לפידות בין הבולטים בפודים ■ 2.4 מיליארד ש' נפדו במארס משוק תעודות הסל

חברות הקרנות מציעות תעודות סל יותר ויותר "נושאיות", שעוקבות אחר תחומים צרים יותר ויותר, עד שלפעמים נדמה שבקרוב תושק תעודה על מניה בודדת ■ נוסף על כך מתעקשות הקרנות למחזר רעיונות שכבר הוכיחו את עצמם בעבר ככישלון ■ תעודות סל – יתרונות וחסרונות

כמות המוצרים - קרנות ותעודות סל - וסך הנכסים המנוהלים בהם שמים את ישראל בקדמת הבמה העולמית בתחום ההשקעה הפאסיבית, כשהיא משאירה מאחור מדינות מובילות כמו יפן, קנדה ואוסטרליה ■   החיסרון הגדול של תעודות הסל

הקרנות האלה העוקבות אחר מדדים אלטרנטיביים למדדי השוק ■ בניגוד לשמן, מנסות הקרנות להשיג תשואה עודפת על השוק, מה שתמיד כרוך בסיכון ■  קרנות סמארט-בטא - לא באמת חכמות

ועדיין, מדובר בחודש שלילי פחות מינואר, בו נפדו 6.2 מיליארד שקל ■ מגדל שוקי הון ואלטשולר שחם, ספגו פדיונות של 600 מיליון שקל בפברואר ■ כמה נפדה מתחילת השנה בהראל, אלטשולר, מגדל שוקי הון ופסגות?

מבט קצת אחר על תעודות הסל שאמורות לעקוב או להגן עלינו ■ תעודות סל – יתרונות וחסרונות

בזמן שתעודות הסל בארץ מחכות להכרעה בנוגע לעתידן, לאחר שסבלו ב-2015 מפדיונות של כ-15 מיליארד שקל, הקרנות המחקות נהנו מעוד שנה פנטסטית, שביססה את מעמדן בתחום מוצרי המדד
■   החיסרון הגדול של תעודות הסל

התובעים: "הבורסה, במהלך חסר היגיון, כפתה על משקיעים מקרב הציבור להפוך לבעלי אחזקה במנקיינד" ■ "על הציבור נכפה להשקיע בשיעור של כ-360 מיליון שקל, שלא מרצונם, ומסכום זה כבר אבדו מעל 200 מיליון שקל"

בבואנו לבחור אפיקי השקעה, יש חשיבות רבה להכרת השוק והבנת התמונה הרחבה ■ כשזה נוגע לשוק המניות העולמי, נוח לפלח אותו לתעשיות-על: יש 10 כאלה, ולכל אחת מהן ETF
■   החיסרון הגדול של תעודות הסל

שוק תעודות הסל תפח לממדים עצומים, וזה מעורר את החשש שמא בשעת לחץ, הן לא יצליחו לעבוד כמתוכנן