שנה לאחר שחברת הדפסות התלת־ממד ננו דיימנשן החלה במהלך להשתלט על המתחרה הישראלית סטרטסיס, היא מרימה ידיים ומאשימה את "גלולת הרעל" שטמנה האחרונה • כעת תקווה ננו כי סטרטסיס תיענה להצעת רכישה מתחרה, שעשויה להוציא אותה ברווח
סטרטסיס הודיעה על עסקת מיזוג גדולה עם Desktop Metal האמריקאית, כשבמקביל, ננו דיימנשן שמבקשת להשתלט על סטרטסיס הגישה רשמית הצעת רכש לבעלי המניות • לפי הודעת סטרטסיס, "החברה המשולבת צפויה לייצר הכנסות של מעל 1.1 מיליארד דולר עם שולי EBITDA מתואמים של 10%-12% בשנת 2025"
החולשה במניות מגזר הטק החזירה לשווקים ניסיונות להשתלטות עוינת, שבד"כ מיטיבה עם בעלי המניות בטווח הקצר • פרופ' יוסי שפיגל: "סירוב ההנהלה למכור יכול לנבוע מכך שהיא מאמינה שלרוכש אין כוונות טובות, או שהיא יודעת שיחליפו אותה" • ד"ר מרים שוורץ זיו: "אם נניח המנכ"ל לא טוב, הדירקטורים נתקעים שנים, והביצועים הפיננסיים יורדים - טוב שיש מי שינער את החברה"
חברת מדפסות התלת-ממד ננו דיימנשן השכילה לגייס סכומי עתק בימי בועת הטכנולוגיה בנאסד"ק, הגם שהיא מציגה הפסדים כבדים מפעילותה • כעת היא מנסה להתגונן מפני קרן זרה שמבקשת "להציף ערך" בחברה, במאבק שכבר הגיע לביהמ"ש והוביל לאישור מנגנון "גלולת רעל" למניעת השתלטות
כיום יש בקופת ננו דיימנשן כמיליארד דולר, בעוד שהיא נסחרת בנאסד"ק בשווי של 661 מיליון דולר בלבד, כך שהיא עשויה להוות יעד מעניין להשתלטות • מניית ננו איבדה כ-85% מערכה בשנתיים האחרונות
בנקאי ההשקעות לן רוזן, שסייע במאבק השליטה בחברת סרגון, צופה כי חברות ישראליות נוספות יהיו יעד להשתלטות ("מי שנסחרת במחיר נמוך, יכולה 'להיבלע'") • אף שהיה מעורב בהנפקות SPAC, הוא טוען: "חברות רוצות להגיע לשוק מוקדם מדי"
מהו מנגנון "גלולת רעל" שנועד להקשות על השתלטות, מתי כדאי להפעיל אותו ומי מרוויח מכך • וגם אזהרת שימוש: "מומלץ לוודא שגלולת הרעל לא תיתפס כניסיון של ההנהלה להבטיח את המשך כהונתה, גם אם החברה אינה עומדת בתחזיות או אינה מראה צמיחה"
ניצחון לזהר זיסאפל: בעלי המניות של סרגון הצביעו נגד מהלך להדחת דירקטורים • ההתנגדות עשויה להוביל לסיום מאבק השליטה בחברת הטכנולוגיה הישראלית • אוויאט עדיין לא הסירה את הצעתה לרכישת סרגון, אך החלה למכור מניות שקנתה בשוק
חברת ההשקעות נויברגר ברמן מעריכה כי גיוס הון ושינויים בדירקטוריון החברה הישראלית יאפשרו תפנית בעסקיה: "מאמינים שאנו יכולים לסייע לקוגנייט לחזור לרווחיות, לצמוח בעקביות ולהחזיר את הערך המהותי שאבד לבעלי המניות"
קלטורה הודיעה במסגרת דוחות הרבעון השני על קיצוצים משמעותיים: 10% מהעובדים יפוטרו • רון יקותיאל, מייסד משותף ומנכ"ל החברה: "זהו צעד נדרש שיאיץ את החזרה שלנו לצמיחה רווחית כפי שהצגנו בשנים קודמות" • מוקדם יותר היום וויקס הודיעה כי היא תפטר כ-100 עובדים
חברת הדפסות התלת-ממד רוכשת יחידת חומרים להדפסה פולימרית ב-43 מיליון אירו • המנכ"ל, יואב זייף: "כדי להיות בעולם הזה, חייבים להציע ללקוחות המייצרים חבילה שלמה" • על מנגנון "גלולת הרעל" שאימצה סטרטסיס לאחר רכישת מניותיה ע"י המתחרה ננו דיימנשן: "האנומליה בשוק מחייבת את הבורד שלנו לנסות להגן על בעלי המניות"
החברה הישראלית, שקיבלה מהמתחרה הצעת רכש לפי שווי של 383 מיליון דולר, תמנע צבירת מניות בשוק הפתוח במטרה להשיג שליטה מבלי לשלם על כך פרמיה • גם סטרסטיס אימצה לאחרונה תוכנית דומה
דירקטוריון סרגון שמוביל זיסאפל קורא לבעלי המניות בחברת ציוד התקשורת הישראלית להתנגד לניסיון ההשתלטות של המתחרה, ומכנה אותה "סוס טרויאני" • הדירקטוריון, שזוכה לתמיכת בעל המניות הגדול בסרגון, טוען כי "הצעת אוויאט מקפחת את בעלי המניות מהאפסייד שהם זכאים לו"
אוויאט, שמנסה להשתלט על החברה הישראלית: "עירא פלטי העריך בחסר את השפעות השיבושים בשרשרת האספקה, ניהל לא נכון פיתוח שבב וטעה בלוחות הזמנים של השקתו"
לאחר שחברת הטכנולוגיה הישראלית סרגון הפכה יעד להשתלטות עוינת, מעריך רו"ח ליאור שחר, ראש מגזר הייטק ב-BDO, כי ייתכן שמדובר בסנונית ראשונה: "אם שוק המניות ימשיך לרדת, נראה התגברות של התופעה" • ומי המועמדות להערכתו להשתלטות מקרב החברות הישראליות
אוויאט נטוורקס מציעה לרכוש את חברת הטכנולוגיה הישראלית לפי שווי של 235 מיליון דולר - פרמיה של 34% על מחיר השוק • "ניסינו לדבר עם הנהלת סרגון על עסקה שאנו בטוחים שתביא ערך משמעותי לבעלי המניות של שתי החברות, אך זכינו רק לעיכובים ודחיות מצידם"
פרופ' יאיר טאומן, מומחה לתורת המשחקים ומשקיע פורה שמאחוריו שורה של אקזיטים, בדרכו להשתלט על חברת המידע הפיננסי ADVFN, שהלכה לאורך השנים מדחי אל דחי • אחרי שאסף 20% מהחברה והצליח להוריד את המייסד האנגלי מכיסא המנכ"ל, הוא רוצה להפוך אותה לאקזיט הבא שלו • חשיפת גלובס
השתלטות על אלרוב או על נורסטאר היא עניין יקר ומורכב, אבל עוד קודם לכן מדובר על החחברות של ישראל קנדה לשתי חברות ותיקות שיעניקו לה חשיפה לשוקי הנדל"ן בחו"ל, אשר טרם הייתה לה קודם לכן
ביהמ"ש קבע כי מבנה תידרש להגיש הצעת רכש במזומן למניות קרן הנדל"ן, שעשויה להוביל לתשלום של 1.3 מיליארד שקל לבעלי מניות סלע קפיטל • סכום זה משקף נכון להיום הנחה של כ-18% על הצעת הרכישה במניות
אף שבמועד החתימה על הסכם ההשקעה מערכת היחסים עם המשקיע אפופה באידיליית ההצלחה, מדובר ביחסים מורכבים • אחת הדרכים לפשט אותם היא תיאום ציפיות, כולל הגדרה מדויקת של תנאי ה"שינוי המהותי לרעה"