ריבית ארה"ב

לחצים גדולים יותר על המחירים צפויים להוביל את פקידי הפד לתמוך בתוכניות להעלות את הריבית יותר באגרסיביות השנה, אבל הטקטיקה הזו עלולה להיות פתוחה לדיון

על רקע עליית האינפלציה בארה"ב לשיא של 41 שנה, לא מן הנמנע שהמיתון שיגיע עשוי לרכך את עליות המחירים • אך בינתיים האינפלציה זולגת לתחום השירותים וביידן מאבד נקודות • וגם, הסערה שפרצה בגלל מחיר הבורקס מצביעה כי העדפות הצרכנים לא בהכרח פועלות לפי ההיגיון הכלכלי

לאחר שהאינפלציה בארה"ב עקפה בחודש מאי את הציפיות, ביום רביעי הקרוב יתפרסם מדד המחירים לצרכן בישראל, ולאחר מכן הפד יודיע על החלטתו בנוגע להעלאת הריבית • ד"ר גיל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי, מעריך: "ריבית הפד עשויה להגיע לכ-3% כבר בסוף 2022"

המיליארדר ריי דליו, מייסד קרן ברידג'ווטר, חושש שהאינפלציה בארה"ב תהיה חריפה הרבה יותר מתחזיות הפד, ומעריך שגם אירופה בדעיכה • הריביות הגבוהות יקשו על חברות להשיג מימון, מה שעלול לפגוע במחירי האג"ח

שילוב "פלואטרים" בתיק ההשקעות יכול לספק הגנה מפני עליית ריבית גבוהה ומהירה מהצפוי, וכן מענה יעיל לעליית הדולר שתגיע בעקבותיה, לצד התשואה השוטפת שמניבה האג"ח

מטרת-העל של הפד היא מלחמת חורמה באינפלציה, באמצעות העלאות ריבית מהירות, גם במחיר האטה חריפה של שוק העבודה והכלכלה • כתוצאה מכך גובר הסיכון למיתון ולירידות נוספות בשווקים בחודשים הקרובים • כיצד מגיבים השווקים ומהן המשמעויות עבור המשקיעים?

ג'ו ביידן פרש בוול סטריט ג'ורנל את "התוכנית נגד האינפלציה" שלו ועשה את מה שאף נשיא לא עשה לפניו – עודד את נגיד הבנק המרכזי להעלות את הריבית כדי להנמיך את האינפלציה • בינתיים, לארי סאמרס, יועץ כלכלי לנשיאים לשעבר, מזהיר כי הוא לא רואה תסריט שבו "האינפלציה תרד באופן ממשי בלי היחלשות של הכלכלה"

עם אינפלציה בשיעור של 8.3%, העלאות ריבית, משק בהאטה ומיתון שנושף בעורפו, נשיא ארה"ב ג'ו ביידן מציג במאמר מיוחד לוול סטריט ג'ורנל את האסטרטגיה שלו להפחתת יוקר המחייה • "אני לא אתערב בהחלטות הפד, אבל אנחה את המעבר של הכלכלה לצמיחה יציבה" • תרגום בלעדי לגלובס 

בתחילת החודש הודיע הפדרל ריזרב על העלאת הריבית וצמצום המאזן שלו • השווקים בכלל והנאסד"ק במיוחד הגיבו הפעם בקריסה • כיצד תשפיע העלאת הריבית על השווקים הפיננסיים ותיקי החיסכון והפנסיה, והאם לפד יש אופציות אחרות • מבט מקרוב על הריבית במשק האמריקאי

בבנק המרכזי של ארצות הברית מתכוונים לבצע שתי העלאות ריבית נוספות של 50 נקודות בסיס, כך לפי הפרוטוקולים שפורסמו • המילה אינפלציה הוזכרה 60 פעמים. "כל המשתתפים אישרו מחדש את מחויבותם החזקה ונחישותם לנקוט במהלכים הדרושים כדי להחזיר את יציבות המחירים", נכתב • המדדים בוול סטריט זינקו

ג'רום פאוול, נגיד הבנק המרכזי האמריקאי, מביע ביטחון ביכולת לרסן את עליית המחירים בלי לגרום למיתון - אבל מצביע גם על האתגרים

המנטרה העתיקה שגורסת כי "אין אלטרנטיבה למניות" עומדת בתקופה האחרונה למבחן נוקשה במיוחד, על רקע ההפסדים ההולכים ומצטברים בשוק, התאוצה באינפלציה ושיעורי הריבית שהולכים ומטפסים

לאחר עשור וחצי כמעט נטול אינפלציה, נראה שבעולם שכחו את העוצמה של אינפלציה מתפרצת • אם בהתחלה הייתה הערכה כי ייתכן שהאינפלציה נקודתית, עתה התחזית היא שמדובר במצב שיישאר כמה שנים, ואולי אפילו יחמיר לסטגפלציה, שילוב של אינפלציה ומיתון • לאן צריך להפנות את תשומת הלב? קודם כל, למגזר הטכנולוגיה

החלטת הבנק המרכזי בארה"ב מהשבוע שעבר להעלות את הריבית בחצי אחוז הייתה אומנם צפויה, אך יצרה בכל זאת טלטלה בשווקים, המשך לירידות חדות בבורסות בארה"ב בשיעורים דו-ספרתיים • איך אפשר להסביר את תגובת השרשרת הזו, מה הקשר להתחזקות הדולר מול השקל, האם ארה"ב עומדת בפתחו של משבר, ואיך כל זה קשור אלינו, הישראלים? • שאלות ותשובות 

המשקיעים הבינו שהמתנה שהביא ג'רום פאוול לשוק כששלל קצב העלאות ריבית חריג של 0.75%, תהיה להם לרועץ במלחמה מול האינפלציה • האג"ח ל-10 שנים בארה"ב מתחילות להציע תשואה אטרקטיבית למשקיעים שמאסו בתנודתיות הקיצונית בשוק המניות

המשקיעים קנו תחילה את דבריו של פאוול לגבי "נחיתה רכה" לכלכלה, ורצו לרכוש מניות • אלא שהתנודתיות לא הלכה לשום מקום, והתגובה האלימה בשווקים מאירה מחדש את אלטרנטיבות ההשקעה בעולם שבו הריביות אמורות לעלות