ריבית ארה"ב

הבנק המרכזי היה הרוכש העיקרי של אג"ח משכנתאות, אבל כעת מוריד הילוך ועלויות לקיחת ההלוואה עולות

על רקע הקורלציה הגבוהה בין הנאסד"ק לשער הדולר-שקל, ובהמשך לעליות שנרשמו בניו יורק אמש, הדולר צונח ב-1% מול השקל לרמה של 3.16 שקלים

ג'רום פאוול לא הותיר מקום לספק בנוגע לכוונה שלו להעלות את הריבית בחודשים הקרובים בפעם הראשונה מאז 2018 • בין הסיבות שהובילו להכרזה: האינפלציה הגבוהה והחוזק של שוק העבודה • וגם: מדוע קרן המטבע הבינלאומית צופה ירידה בצמיחה העולמית?

לא מן הנמנע שבבנק ישראל בונים על כך שפער הריביות לטובת הדולר האמריקאי יסייע בזירת שער החליפין, אחרי שהמטבע המקומי רשם אשתקד ייסוף מהיר במיוחד, למרות הניסיון של בנק ישראל למתן את התחזקות השקל

האיש שעומד בראשות הפד לא מצמץ בכוונה להדק את המדיניות המוניטרית כדי לרסן את האינפלציה • מלבד להעלות ריבית כבר אתמול, פאוול היה הכי ניצי שאפשר כשלא הסיר מהשולחן העלאת ריבית כפולה וסדרה של העלאות ריבית בכל אחת מישיבות ה-FOMC הבאות בהמשך השנה

בחודש שעבר, ההערכה הייתה שהפד יעלה את הריבית 3 פעמים השנה, ובהדרגה. עכשיו זה כבר נראה הרבה פחות בטוח • מה שהיה מפתיע במסיבת העיתונאים אתמול הוא הטון הניצי שבו נקט פאוול

היועץ הכלכלי הראשי של בנק הפועלים התייחס להודעת הבנק הפדרלי בנוגע לריבית: "הפד לא הפתיע והדגיש שממשיכים להיערך לתחילת תהליך של העלאות" • לדבריו, "בסופו של דבר, ההחלטות ימשיכו להיות תלויות בנתונים, ואת אלה אף אחד לא יודע כיום"

לאחר ההודעה התשואה על אג"ח הממשל האמריקאי ל-10 שנים עולה ב-2 נקודות בסיס לכ-1.8% • בניו יורק מתחזקות עליות השערים בהובלת הנאסד"ק שמזנק בכ-3%

העלאה של הריבית בארה"ב לראשונה מאז 2018 מתומחרת בחודש מרץ באופן ודאי. השאלה מה לגבי ההמשך • בבנק ההשקעות האמריקאי ג'י.פי מורגן, מעריכים כי הפד יגלה טון 'יוני' לגבי הידוק המדיניות המוניטרית

לבנק המרכזי נהיה קשה יותר לספק הבטחות או רמזים על תוכניות הריבית בעתיד • כשייפגשו נגידי הפד בימים שלישי ורביעי השבוע, יעמדו מול שיעור אבטלה שצנח כמו אבן אבל גם מול עלייה של 5.7% במחירים לצרכנים

שוק המניות תחת לחץ על רקע הציפייה להידוק המדיניות המוניטרית של הפד האמריקאי מהר מהצפוי. ביום רביעי עם הצהרת הריבית של הפד התמונה עשויה להתבהר • באוצר צפו שכל עלייה של 1% בנאסד"ק תתרום חצי מיליארד שקל. מה קורה במצב ההפוך? • וגם, לשמחת בנק ישראל הירידות מעבר לים יתרמו להחלשת השקל

די ברור שהריבית בארה"ב צפויה להתחיל לעלות השנה, בקצה מהיר מהצפוי, בתגובה להתחממות הכלכלה, וזו גם הסיבה לאובדן הגובה של המדדים בשוק האמריקאי מתחילת 2022 • אבל יש כמה סקטורים שמסוגלים להתמודד ואף להרוויח מלחצי אינפלציה, ואחרי שהמשקיעים יסתגלו למצב החדש, העליות עשויות לחזור

ברקע החשש מהעלאות ריבית, המדדים המובילים במגמת ירידה מתמשכת • הראשונות לשלם את המחיר הן חברות הטכנולוגיה, שערכן נחתך בחודשים בעשרות אחוזים • הנאסד"ק השלים נפילה של יותר מ-12% מהשיא, והפחד חוזר לשווקים • ומה בישראל? הבורסה בתל אביב בינתיים ניצלת מהתנודות החזקות בזכות השקל החזק וההרכב השונה

בהמשך לנתוני האינפלציה בארה"ב שהצביעו על קצב עליית המחירים ברמה הגבוהה מאז ימי רייגן כנשיא, השווקים מגלמים כעת יותר מארבע העלאות ריבית, והפד עשוי להחל בצמצום המאזן כבר באמצע השנה • הבעיה: האינפלציה הגבוהה תפגוש בשנה הקרובה האטה בצמיחה

האינפלציה בארה"ב הגיעה לרמות שלא נראו כבר 39 שנה, כשמדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר 2021 עלה ב-7% • כבר ברור שהאינפלציה אינה זמנית, אך למרות שהבית הלבן מנסה לפעול - ההתמודדות האמיתית תהיה של הפדרל ריזרב • יו"ר הפד ג'רום פאוול משדר שהם "על זה"

המחירים לצרכנים בדצמבר עלו ביותר מ־6% משנה לשנה בחודש השלישי ברציפות • נתוני האינפלציה מדצמבר רומזים על השפעה מעורבת של זן האומיקרון, שכעת מציב לכלכלה איום חדש כשהמגפה נכנסת לשנה השלישית שלה