כלכלת ארה"ב

את הדברים אמר לויד בלנקפיין, מי שהיה בעבר מנכ"ל גולדמן זאקס וכיום משמש כיו"ר בכיר בדירקטוריון החברה, בראיון לתוכנית "Face the Nation" של חדשות CBS • עם זאת, הוא אמר שיש לפרדל ריזרב "דרך צרה" שבה הוא יוכל להשתמש ב"כלים החזקים שלו" כדי למנוע מיתון

לפי הערכות כלכלני הראל, מדד המחירים לאפריל צפוי לטפס ב-0.8%. בכך קצב האינפלציה יעלה ל-4% ב-12 החודשים האחרונים • מדד המחירים לצרכן האמריקאי עלה בחודש אפריל ב-0.3% לעומת צפי של 0.2%. בשווקים הפיננסים מעריכים כי נתוני האינפלציה הגבוהים יביאו את הפדרל ריזרב להמשיך בקו הנחוש של העלאות הריבית

הכלכלן הראשי של גולדמן זאקס, ד"ר יאן הציוס, חוזה כי הריבית תעלה בסופו של דבר עד בין 3% ל־3.25%, במחצית השנה הבאה, ברמה מעט נמוכה ממה שהשווקים מתמחרים כרגע • אם הוא צודק, הכלכלה האמריקאית דווקא במצב סביר יחסית ובכיוון נכון - והירידות בשווקים, שאחריהן יגיע דשדוש, עשויים להיות חלק מהעניין

המשקיעים הבינו שהמתנה שהביא ג'רום פאוול לשוק כששלל קצב העלאות ריבית חריג של 0.75%, תהיה להם לרועץ במלחמה מול האינפלציה • האג"ח ל-10 שנים בארה"ב מתחילות להציע תשואה אטרקטיבית למשקיעים שמאסו בתנודתיות הקיצונית בשוק המניות

בפגישה השנתית של בעלי המניות ברקשייר האת'וויי, המליץ באפט להתמקד בהשקעה בחברות שמייצרות מוצרים שנמצאים בביקוש תמידי • באפט התייחס גם לשוק העבודה והמליץ לעובדים להשקיע בחיזוק כישוריהם

שותפו של פרופ' נוריאל רוביני שחזה את המשבר ב-2008 סבור כי השווקים "לא קרובים לתחתית" • במקביל, כלכלני בנק אוף אמריקה פרסמו תחזית המבוססת על בדיקה של 19 שווקים שהגיעו לרמה דובית ב-140 השנים האחרונות. עפ"י התחזית, הירידות יימשכו עד חודש אוקטובר • באיזה רמות ייסחרו אז המדדים המובילים בניו יורק?

הבנק המרכזי של ארה"ב מעלה את הריבית פעם שנייה ברציפות, בהתאם לתחזיות, על מנת לרסן את קצב האינפלציה בארה"ב שהגיע ל-8.5% • פאוול שלל העלאת ריבית עתידית של 0.75%, והמדדים בוול סטריט זינקו בכ-2%

בשוק ההון מעריכים כי הבנק המרכזי של ארה”ב יעלה השבוע את הריבית ב–0.5% לרמה של 1% • אבל נתונים על הרבעון הראשון של הכלכלה האמריקאית מגבירים את החששות שארה”ב בדרך למיתון והעלאה אגרסיבית של הריבית עלולה להחמיר את מצבה

ג'רום פאוול, יו"ר הפדרל ריזרב, דיבר בסוף השבוע על הדחיפות להיאבק באינפלציה, לאחר חודשים ארוכים שהוליך קו יוני וטען בעקביות כי האינפלציה זמנית • חברי הפד יישרו קו עם המלצות לסבבי העלאות ריבית חדים ומהירים יותר • האם זה רק מסר קשוח לשווקים, או שהמהפך של הפד יושלם?

האתגר המרכזי של הפדרל ריזרב היום הוא לרסן את האינפלציה הגבוהה בארה"ב זה 40 שנה, מבלי לגרור את כלכלתה למיתון • כדי להצליח במשימה, על הפד להעלות את הריבית עד לרמה ה"ניטרלית", כזו שלא תדכא במקביל את הצמיחה • מהם האתגרים בתהליך, ומה המשמעויות והסיכונים למשקיעים?

בנתוני האינפלציה הגבוהים בארה"ב הייתה אתנחתא קלה עם עלייה נמוכה מהצפי, אם מתחשבים באינפלציה ללא אנרגיה ומזון • אבל בעולם שבו צריך עדיין לתדלק את הגוף ואת הרכבים, הנתון הגבוה לא מותיר מרחב נשימה לפד

התחזיות אומרות כי הסבירות להתכווצות כלכלית ב־12 החודשים הקרובים היא 28%, בעוד הפדרל ריזרב מהדק את החגורה כדי להילחם באינפלציה

הכלכלה האמריקאית, והעולמית, בנויה ב-50 השנים האחרונות על גידול מתמיד ואקספוננציאלי בחוב • הגידול בחוב יצר בועת נדל"ן ממנה נהנה דור הבייבי בום, אך הפך את בני דור המילניום לעבדי חוב • האם זו מציאות בת קיימא? כיצד היא תסתיים? ומה ניתן ללמוד מהתרבות המסופוטמית

כלכלני בלקרוק: "השווקים רואים כעת אפשרות שהבנקים המרכזיים יעלו את שיעורי הריבית מעל לרמות הטבעיות. עם הדחיפה של הפד, נראה שהריבית במסלול צפוי של עלייה עד לכמעט 3%"

עקום התשואות משקף את הפער שבין התשואה של איגרת החוב של ממשלת ארה"ב ל-10 שנים, לבין זו של איגרת החוב הממשלתית לשנתיים, ונהוג להתייחס להיפוך שלו כסימן שמבשר על מיתון קרב • אלא שהופעתו בימים האחרונים בשווקים לא ממש הפריעה לוול סטריט לסגור שבוע שלישי של עליות • האם המיתון בדרך והאם זה הזמן לברוח מהשוק? הכלכלנים עונים

האינדיקטור שחוזה מיתון – עקום התשואות בין האג"ח האמריקאיות ל-10 שנים ובין האג"ח לשנתיים - משקף כי המהלך של הפד להעלאות הריבית עלול להסתיים זמן קצר לאחר שהחל