בנקים בארה"ב

כשרגולטורים מחליטים להשליך חבל הצלה למערכת הפיננסית בזמני משבר, יכולות להיות לכך השלכות לא צפויות - ואפילו מסוכנות • אחת מהן: כשאנשים מרגישים שהעולם בטוח יותר, ושלא באמת ייתנו להם ליפול בגלל הטעויות שלהם, הם עלולים לקחת סיכונים מוגזמים

מניית מיקרוסופט רשמה את השבוע כמעט הכי טוב שלה זה 8 שנים • אמזון, מטא וגוגל קפצו ביותר מ-10% • וקרן הסל של מניות הטכנולוגיה והנאסד"ק עלו בחדות • המשקיעים במניות הטכנולוגיה לא מתרגשים מהבנקים שקרסו בארה"ב, ואולי אף מרוויחים מכך

לא רק חברות הייטק נפגעו מקריסת סיליקון ואלי בנק: השחקנית ההוליוודית והמשקיעה הפרטית שרון סטון חשפה בנאום פומבי בערב התרמה כי היא איבדה כ-60 מיליון דולר כשהבנק קרס • "הרגע הפסדתי חצי מהכסף שלי לעניין הבנקאי הזה", אמרה סטון מול שורת ידוענים שהשתתפו באירוע

הבנק המרכזי האמריקאי העלה את הריבית בשנה האחרונה במהירות שלא נראתה מיום הקמתו • אבל למרות שהריביות בשוק מזנקות עד שיעור ממוצע של 24% על חוב בכרטיסי אשראי, המשק בארה"ב רותח, הצריכה הפרטית בשיא, והאינפלציה גואה • קריסת הבנקים השבוע הזכירה לפד לקח מהעבר: כלכלה הבנויה על חוב שהולך ותופח, לא תוכל לשאת לאורך זמן את המחיר של תחזוקת אותו החוב

קריסה של בנק או של חברה יכולה להתרחש בבת-אחת, כפי שראינו במקרה של סיליקון ואלי בנק, אך עדיין יש מי שמזהים סימנים לכך מבעוד מועד • כיצד ניתן להבחין בזמן שהחברה צועדת במסלול מסוכן, ומי החברות שהתמוטטו והותירו את המשקיעים מופתעים: מליהמן ברדרס ואנרון האמריקאיות ועד חבס וחפציבה הישראליות

מנכ"ל בית ההשקעות הגדול בעולם בלקרוק, לארי פינק, מפרסם מדי שנה מכתב מסורתי למשקיעים • המכתבים השנתיים הפכו לאמת־מידה עבור ראשי תאגידים בכל העולם • במסמך הוא מנסה להסביר את קריסת הבנקים בארה"ב, ומזהיר מפני ההנחה שהמשבר מאחורינו • גלובס מגיש את עיקרי המכתב בתרגום לעברית

אפקט הדומינו בשווקים: הקלף שיכול להפיל את כל הבנקים בעולם • מה עשו החסכונות שלכם בפברואר? • כשהמלחמה באינפלציה מתנגשת ביציבות הפיננסית - ועוד כתבות מהשבוע האחרון בשווקים

קבוצת הבנקאות SVB פייננשל גרופ, חברת האם של בנק סיליקון ואלי, מבקשת לאתר קונים לנכסיה השונים • הבנק שקרס נמצא כרגע בשליטת התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC)

הבנק המרכזי בארה"ב שוב מחלק כסף קל לבנקים, בעקבות קריסתם של בנק סיליקון ואלי ואחרים • אבל מלבד התהיות לגבי סיכויי ההצלחה של צעדי הפדרל ריזרב, המשקיעים שואלים את עצמם האם הלוליינות הפיננסית הזו תאלץ אותו לסיים את העלאות הריבית המהירות

ממשל ביידן התערב להצלת מפקידיו של בנק סיליקון ואלי ועורר דיונים בשאלת אחריות הבנקים • איזו טראומה מן העבר צריכה להדריך את מנהיגי ההווה, האם הנשיא האמריקאי היה צריך להגיב ב־2008, ואיך זה שהימין הפופוליסטי לא רוצה להתערב והאליטות הליברליות דווקא כן?

ההמלצה נעשתה לצורך גידור סיכונים בעטיה של המהפכה המשפטית, אלא שבימים האחרונים עברה מניית הבנק האמריקאי טלטלה בשוק ההון • האם ההמלצה של שי וינינגר התבררה כמסוכנת, או שהבנק בטוח ממה שנדמה?

שיחות תמיכה, המלצות משפטיות ועזרה בפתיחת חשבונות חלופיים - קריסת בנק סיליקון ואלי הובילה גם את משרדי עורכי הדין לספק פתרונות לחברות השונות • "מיום חמישי אנחנו מתרוצצים, זה כמו חדר מיון"

קריסת הבנקים בארה"ב מעידה כי האמריקאים הפיקו לקחים רק באופן חלקי מהמשבר של 2008 • אז כן, בניגוד לאז, הממשל הודיע כי יערוב לפיקדונות של הבנקים שקרסו כדי למנוע תגובת שרשרת • אך גם הפעם, בין השאר, הוא לא נערך להשלכות העלאות הריבית על הבנקים ופטר גופים מחלק מההגבלות על ניהול כספי המפקידים

גרג בקר, שעמד בראש SVB, וסגניו הבכירים ביותר, שידרו אופטימיות מתמדת בתוך ענף שידוע בדרך כלל בזהירות שהוא מפגין • בין היתר, הם כמעט התעלמו מהעלאת הריבית המהירה מתוך הימור שתרד חזרה, והתמקדו בתעשיית הטכנולוגיה, המאופיינת בתנודתיות בין צמיחה לבועה

אחד מכיווני החקירה כולל את מכירת מניות על ידי מספר בכירים בבנק סיליקון ואלי בשבועות שקדמו לקריסה • גם רשות ניירות הערך בארה"ב הודיעה שתחקור את התמוטטות הבנקים

קרן הפנסיה אלקטה מחזיקה במניות בהיקף 1.1 מיליארד דולר בבנקים שקרסו, סיליקון ואלי וסיגנצ'ר בנק, ובעוד 915 מיליון דולר בבנק פירסט ריפבליק, שעלו ספקות בקשר לעמידות שלו • מנכ"ל הקרן אמר בראיון לבלומברג כי "מדובר בכישלון גדול עבורנו כמשקיעים, אך מדובר רק ב-1% מסך הנכסים המנוהלים ע"י הקרן"